180498 (Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Трест Уралстальконструкция"), страница 4

ЧП = 7240-378 =6862

6862+( - 782)= 6080

1. Корректируем чистую прибыль на краткосрочные обязательства:

Δ Краткосрочных обязательств = 212019-142434=69585 (1 кв-л)

ЧП = 4

4 + 69585=69589

Δ Краткосрочных обязательств = 199890-212019 = -12129(2 кв-л)

ЧП = 378-4 =374

374-( - 12129)= 12503

Δ Краткосрочных обязательств = 192519-199890 = -7371 (3 кв-л)

ЧП = 7240-378 =6862

6862-( - 7371)= 14233

1. Корректируем чистую прибыль на расходы:

Δ Расходы = -1573(1 кв-л)

ЧП = 4

4 + (-1573)=-1569

Δ Расходы = -2036-(-1573) = -463(2 кв-л)

ЧП = 378-4 =374

374+( - 463)= -89

Δ Расходы = 3267-(-2036)=5303 (3 кв-л)

ЧП = 7240-378 =6862

6862+5303= 12165

Общее:

П = 4 – 70574 + 69585 + (-1573)=-2560 (1 кв-л)

П = 374+( - 7641 ) -( - 12129) +( - 463) = 4399(2 кв-л)

П = 6862+( - 782) -( - 7371) +5303=18754 (3 кв-л)

Платежеспособность и кредитоспособность предприятия

Анализ ликвидности

Ликвидность – это способность ценностей превращаться в денежные средства (величина обратная ко времени и отражает сумму денежных средств, которую можно получить за это время).

4 группы (активы):

I группа (А1) абсолютно – ликвидные активы = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения

К-т = (5020-1926)+(1721-1080)=3735

(1 кв-л)

К-т = (2126-5020)+(180-1721)=-4385

(2 кв-л)

К-т = (3897-2176)+(28098-180)= 29639

(3 кв-л)

II группа (А2) быстро реализуемые активы = готовая продукция + товары отгруженные + дебиторская задолженность

К-т = (16951-4930)+(110490-70954)=51557

(1 кв-л)

К-т = (17437-16951)+(110317-110490)=313

(2 кв-л)

К-т = (1144-17437)+(88907-110317)= -37703

(3 кв-л)

III группа (А3) медленно реализуемые активы = производственные запасы + незавершенное производство +расходы будущих периодов

К-т = (71651-55192)= 16459

(1 кв-л)

К-т = (76701-71651)=5050

(2 кв-л)

К-т = (74622-76701)= -2079

(3 кв-л)

IV группа (А4) трудно реализуемые активы = основные средства +нематериальные активы + долгосрочные финансовые вложения = незавершенное строительство

К-т = (22479-23493)+(41-12)=-985

(1 кв-л)

К-т = (22999-22479)+(30-41)=509

(2 кв-л)

К-т = (23071-22999)+(232-30)= 274

(3 кв-л)

4 группы (пассивы):

I группа (П1) наиболее срочные обязательства = кредиторская задолженность + кредиты и займы банков + просроченная задолженность (должна быть погашена в течение 1 месяца)

К-т = (142936-83869)+(64747-58000)=65814

(1 кв-л)

К-т = (128744-142936)+(70407-64747)= -8532

(2 кв-л)

К-т = (106767-128744)+(85293-70407)= -7091

(3 кв-л)

II группа (П2) средне срочные обязательства = кредиты и займы + просроченная задолженность (до 1 года)

К-т = (64747-58000)=6747

(1 кв-л)

К-т = (70407-64747)=5660

(2 кв-л)

К-т = (85293-70407)=14886

(3 кв-л)

III группа (П3) долгосрочные обязательства = долгосрочные кредиты и займы

К-т = 0

(1 кв-л)

К-т = 0

(2 кв-л)

К-т = 0

(3 кв-л)

IV группа (П4) собственный капитал или акционерный капитал (постоянно находящиеся в распоряжении предприятия средства)

К-т =32500

(1 кв-л)

К-т = 32500

(2 кв-л)

К-т = 32500

(3 кв-л)

Баланс считается абсолютно – ликвидным, если выполняется:

> >

A1 = П1 А3 = П3

> >

A2 = П2 А4 = П4

1кв-л А1П2; А3>П3; А4<П4

2кв-л А1>П1; А2П3; А4<П4

3кв-л А1>П1; А2<П2; А3<П3; А4<П4

Характеристика других финансовых показателей:

Коэффициент текущей денежные средства + краткосрочные

ликвидности предприятия = финансовые вложения + дебиторская

задолженность + быстро реализуемые

активы

кредиторская задолженность + ссуды +

краткосрочные кредиты и займы

Коэффициент текущей ликвидности имеет пороговое значение равное 2.

3094+641+39536+51557

К -т = 59067+6747 = 1,4

(1 кв-л)

-2844-1541-173+313

К-т = -14192+5660 = 0,5

(2 кв-л)

1721+27918-21410-37703

К-т = -21977+14886 = 4,1

(3 кв-л)

Д оля собственных чистые активы – долгосрочные обязательства

оборотных средств = краткосрочные обязательства

Пороговое значение = 0,1

Чистые активы = 190 строка + 290 строка - 220строка

68170-0

К -т = 212019-142434 = 0,9

(1 кв-л)

-8079-0

К-т = 199890-212019 = 0,6

(2 кв-л)

4798-0

К-т = 192519-199890 = -0,6

(3 кв-л)

Признаки хорошего баланса с точки зрения платежеспособности и кредитоспособности предприятия:

1) к-т текущей ликвидности >=2

К-т = 1,4 ; К-т = 0,5; К-т = 4,1

(1 кв-л) (2кв-л) (3кв-л)

2)рост собственного капитала

На предприятии рост не наблюдается за рассматриваемый период, собственный капитал = 32500 т.р.

3) доля собственных оборотных средств >=0,1

К-т = 0,9 ; К-т = 0,6; К-т = -0,6

(1 кв-л) (2кв-л) (3кв-л)

4) нет резких изменений в отдельных статьях баланса

Рассмотрим кредиторскую и дебиторскую задолженность, налог на добавленную стоимость.

КЗ 1 кв-л 142936 ; ДЗ 1кв-л 110490; НДС 1кв-л 8027

2кв-л 128744 ; 2 кв-л 110317 ; 2 кв-л 8974

3кв-л 10677 ; 3 кв-л 88907; 3кв-л 3668

Наблюдается отрицательная динамика по всем статьям, что хорошо для предприятия.

5) Дебиторская задолженность находится в соответствии с кредиторской задолженностью

1кв-л КЗ=59067; ДЗ=39539 (организация живет в кредит)

2кв-л КЗ= -14192; ДЗ=-173 (организация рассчитывается по долгам)

3кв-л КЗ=-21977; ДЗ= -21410 (примерно равное погашение как долгов, так

и возвращение денежных средств

организации)

6) Величина запасов не превышает величину минимальных источников их формирования

1кв-л З= 16459 < Об. активы = 69155 + краткосрочные К и З= 6747

2кв-л З= 5050 > Об. активы = -8588 + краткосрочные К и З= 5660

3кв-л З= -2079 < Об. активы = 4524 + краткосрочные К и З= 14886

Финансовая устойчивость

Используются следующие показатели:

К -т концентрации Собственный капитал

собственного капитала = Итог баланса

Пороговое значение = 0,5

Собственный капитал =490строка+(640ст.+650ст.+660ст.) - 470ст.

30490+4336-204

К -т = 242509 = 0,1

(1 кв-л)

34614

К -т = = 0,1

(2 кв-л) 235377

34334

К-т = 234869 = 0,1

(3 кв-л)

К-т маневренности Собственные оборотные средства

с обственного капитала = Собственный капитал

Пороговое значение = 0,5

Собственные оборотные средства = оборотные активы - краткосрочные обязательства

219837-212019

К -т = 34622 = 0,2

(1 кв-л)

212196-199890

К-т = 34614 = 0,3

(2 кв-л)

211414-192519

К-т = 34334 = 0,5

(3 кв-л)

К-т соотношения Заемный капитал

с обственных средств и =

заемных средств Итог баланса

Пороговое значение = 0,5

Заемный капитал =590ст. + 690 ст. – (640ст.+650ст.+660ст.) +470 ст.

212019+204-4336

К -т = 242509 = 0,8

(1 кв-л)

199890+1612-739

К-т = 235377 = 0,8

(2 кв-л)

192519+8475-459

К-т = 234869 = 0,8

(3 кв-л)

Удельный вес Дебиторская задолженность

д олгов дебиторов = Итог баланса

110490

К -т = 242509 = 0,5

(1 кв-л)

110317

К -т = 235377 = 0,5

(2 кв-л)

88907

К-т = 234869 = 0,4

(3 кв-л)

Классификация типов финансовой устойчивости:

I тип - абсолютная и нормальная финансовая устойчивость

Отсутствие неплатежей и отсутствие нарушения внутренней и внешней финансовой дисциплины.

II тип – неустойчивое финансовое положение

Нарушение финансовой дисциплины, использование резервных фондов, перебои в платежах, неустойчивая рентабельность, не выполнение финансового плана (в том числе по прибыли).

III тип – кризисное финансовое состояние

• У предприятия просроченная задолженность по кредитам банка

(из-за недостатка оборотных средств)

• Просроченная задолженность поставщикам

(большие запасы ТМЦ, большое количество отгруженных, но не оплаченных товаров)

• Наличие просроченной задолженности в бюджет

(производство некачественной продукции, либо не пользующейся спросом)

+ Задолженность по оплате труда

(иммобилизация больших денежных сумм)

Организация находится на границе II и III типов финансовой устойчивости.

Анализ деловой активности.

К-т оборачиваемости Выручка от продажи за период

с редств в расчетах =

Дебиторская задолженность

Рост коэффициента означает снижение продаж товаров в кредит.

113659

К -т = 110490 = 1,03

(1 кв-л)

259257-113659

К-т = 110317 = 1,3

(2 кв-л)

401705-259257

К-т = 88907 = 1,6

(3 кв-л)

К-т длительности количество дней в периоде

п огашения дебиторской =

задолженности к-т оборачиваемости средств в расчетах

Чем больше значение коэффициента, тем хуже для предприятия.

90

К -т = 1,03 = 87,4

(1 кв-л)

90

К -т = 1,3 = 69,2

(2 кв-л)

90

К-т = 1,6 = 56,2

(3 кв-л)

Выводы

Организация имеет стабильное производство, что характеризуется увеличением произведенной продукции в третьем квартале по сравнению с первым на 25 %. При этом стоимость основных фондов не увеличивается. Коэффициент фондоотдачи растет, а коэффициент фондоемкости падает на конец периода по сравнению с началом анализируемого периода.

Коэффициент обеспеченности производственными запасами, а именно сырьем, материалами и другими аналогичными ценностями, падает. Для оценки стоимости запасов используется метод: средней себестоимости (затраты на материалы учитываются по средней цене).

Общая численность работников предприятия уменьшилась на 7 человек, при этом производительность труда на одного работника выросла на 16,4 т.р. Следовательно, труд стал более интенсивным.

На предприятии за рассматриваемый период рост собственного капитала не наблюдается, он постоянен и равен 32500 т.р., что можно объяснить отсутствием дополнительного выпуска акций. По данным анализа соответствия кредиторской и дебиторской задолженности в первом квартале организация живет в кредит, во-втором - расщитывается по долгам, а в третьем - примерно равное погашение, как долгов, так и возвращение денежных средств организации.

У предприятия присутствует задолженность в бюджеты всех уровней (внебюджетные и бюджетные фонды), причем во внебюджетные фонды – это задолженность растет. Предприятие постоянно обращается к займам, сумма которых увеличивается. Также постоянно имеется задолженность по заработной плате.

Хотя у организации уровень рентабельности в среднем 7,5% и масса прибыли растет, однако нехватка оборотных средств, неплатежи со стороны заказчиков (ДЗ) приводят к критической ситуации по выплате средств на заработную плату, оплате налогов и требуется постоянное привлечение заемных средств, поэтому у организации неустойчивое финансовое состояние.

Для того чтобы выйти из такого состояния организации необходимо развивать рекламу, привлекать более платежеспособных заказчиков, работать с дебиторами, попытаться расширить объем предлагаемых услуг.

55