Министерство образования и науки Украины

Запорожская государственная инженерная академия

Факультет ЭП

Курсовая работа

по финансово-экономическому анализу

Анализ финансового состояния предприятия

Выполнила студентка

V курса гр. ЭП99/2З

Кадушкина Ю.А.

Научный руководитель

Левошко Т.В

Запорожье 2005

Содержание

Введение 3

1. Анализ финансового состояния предприятия: цели и структура 5

2. Анализ ликвидности (краткосрочной платежеспособности) и возвратности состояния предприятия 7

3. Способность предприятия к самофинансированию 11

4. Экономическое равновесие, деловая активность предприятия 15

5. Финансовое равновесие предприятия 17

6. «Эффект рычага» 18

7. Анализ уровня задолженности 22

8. Анализ денежных потоков в производственной деятельности 25

Выводы 33

Литература 34

Введение

Для того чтобы эффективно управлять предприятием, следует владеть информацией о результативности его деятельности и на ее основе принимать соответствующие решения.

В условиях становления рыночных отношений анализ хозяйственной деятельности особенно необходим и должен быть направлен на дальнейшее экономическое и социальное развитие предприятий, укрепление их финансового состояния, повышение эффективности использования хозяйственного потенциала. Экономический анализ как наука постоянно совершенствует методику, широко используя при этом практику аналитической работы на основе ЭВМ, других новейших технических средств сбора и обработки информации, экономико-математические и иные рациональные методы исследования хозяйственных процессов. Повышение теоретического уровня анализа хозяйственной деятельности требует изучения, обобщения и использования современной аналитической работы.

Хозяйственная деятельность предприятий в условиях рыночной экономики связана с необходимостью повышать эффективность производства, конкурентоспособность продукции и услуг. Сделать это невозможно без систематического анализа хозяйственной деятельности предприятия, который дает возможность выработать необходимую стратегию и тактику развития предприятия и на их основе сформировать оптимальную производственную программу, выявить резервы повышения эффективности производства.

В экономическом анализе первостепенное внимание уделяется эффективности использования технических, материальных и финансовых ресурсов, повышению производительности труда, ускорению оборачиваемости оборотных средств, увеличению рентабельности производства. Поэтому экономический анализ как научную дисциплину относят к важнейшему средству руководства и контроля производственно-хозяйственной деятельности предприятий и организаций.

Экономический анализ проводится с использованием современных методов исследования на основе системного, комплексного подхода к изучению предмета анализа.

Актуальность приведенных выше вопросов, их изучение и определили выбор темы курсовой работы, обусловили ее цели и задание.

Цель работы — изучить теоретические основы комплексного анализа финансового состояния предприятия.

Задание работы:

— осуществить системный анализ экономической и финансовой литературы по вопросам анализа финансового состояния предприятия;

— раскрыть сущность и структуру анализа финансового состояния предприятия;

— исследовать составляющие анализа финансового состояния предприятия.

Объект исследования — финансовая деятельность предприятия.

Предмет исследования — анализ финансового состояния предприятия.

Методы работы — структурный и сравнительный анализ.

1. Анализ финансового состояния предприятия: цели и структура

Цели анализа финансового состояние предприятия — это оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также стратегия развития будущего его потенциала.

За общую схему анализа финансового состояния можно принять алгоритм, предложенный М.И. Бакановым и А.Д. Шереметом [1, 13] (рис. 1). Анализ финансового состояния предприятия направлен на установление объективной оценки использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов, установление рациональных отношений предприятия с внешними финансовыми и кредитными организациями.

Хозяйственная деятельность предприятия характеризуется пятью результатами (хозяйственным, финансовым, текущим, непланируемым и чистым), которые формируются последовательно и взаимосвязаны друг с другом (табл.1):

Таблица 1. Результаты деятельности предприятия

Результат хозяйственной деятельности =	+Доходы от хозяйственной деятельности
	– Расходы на хозяйственную деятельность
Финансовые результаты =	+ Финансовые доходы
	– Финансовые расходы
Текущий результат =	+ Результаты хозяйственной деятельности
	+ Финансовый результат
Непланируемый результат =	+ Непланируемые доходы
	– Непланируемые расходы
Чистый результат =	+ Результат хозяйственной деятельности
	+ Финансовые результаты
	+ Непланируемые результаты
	– Налог на прибыль

Как известно, баланс предприятия состоит из пассива и актива.

Пассив показывает, откуда привлекались средства (собственный и заемный капиталы, долгосрочные и краткосрочные заемные средства).

Иммобилизованные активы (раздел І баланса) F

Собственные и приравненные к ним средства (разделы I и II пассива баланса) С С+ СДК

Норматив собственных оборотных средств или плановый процент покрытия финансово-эксплуата­ционной потребности в оборотных активах Н		Показатель 1 Собственные оборотные средства EС=(СС+ СДК)–F
Показатель 2 Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств ΔЕС=ЕС –Н		Кредиты банков под товарно- матери­альные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании СКК
Запасы и затраты Е3		Всего средств для формирования запасов и затрат, ЕС+СКК

Иммобилизация оборотных средств И

Показатель 3 Излишек (+) или недостаток (–) средств для формирования запасов и затрат Δ(EС + СКК) = ЕС + СКК– Е3

Д енежные средства и финансовые вложения

Излишек средств

Показатель 4 Излишек (+) или недостаток (-) средств с учётом иммобилизации Δ(ЕС+СКК) =ЕС+СКК–Е3–И

В ыполнение недостатка средств

Показатель 5 Источники, ослабляющие финансовую напряженность

Показатель 6 Сумма неплатежей

Временно свободные собственные средства специальных фондов

Превышение нормальной кредиторской задолжен­ности над дебиторской

Кредиты банков на временное пополнение оборотных средств предприятия

Задол- женность по заработной плате и пр.

Ссуды банков, неопла- чен­ные в срок

Просро- ченная задол- женность постав­щикам

Недоимки в гос. и местные бюджеты и во внебюджетные фонды

Рис 1. Схема анализа показателей финансового положения предприятия

Актив характеризует направления и объемы размещения капитала (вложение в имущество, материальные ценности, расходы предприятия на производство и реализацию продукции, наличие остатков свободной денежной наличности).

В задачу финансового анализа предприятия, который проводится на базе его баланса, входит определение степени соответствия актива и пассива и, самое главное, их состояния, от которого зависят:

• степень ликвидности (краткосрочной платежеспособности) и возвратности средств;

• способность предприятия к самофинансированию;

• степень использования оборотных средств;

• уровень рентабельности и задолженности (леверидус);

• оборачиваемость денежных потоков;

• финансовая устойчивость предприятия;

• деловая активность предприятия.

2. Анализ ликвидности (краткосрочной платежеспособности) и возвратности состояния предприятия

Ликвидность — это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовать свои средства.

Общепринятым является следующий принцип: чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность. Поэтому ликвидность связывают с состоянием актива, которое может обеспечить краткосрочную платежеспособность и кредитоспособность предприятия, а также возвратность им заемных средств. Некоторые специалисты ликвидность связывают с текущей платежеспособностью предприятия.

Различают показатели общей платежеспособности и платежеспособности на текущий момент.