2.3 Капитал как фактор производства и процент

2.3.1 Капитал

В экономической теории и предпринимательской практике, пожалуй, нет понятия, которое бы использовалось столь часто и одновременно столь неоднозначно, как капитал. Этот термин употребляют в отношении оборудования, здания, денег и ценных бумаг, а также в отношении талантливого инженера и предприимчивого управляющего ("Человеческий капитал"). Общее во всех приведенных примерах - капитал устойчиво ассоциируется со способностью приносить доход.

На рынке факторов производства под капиталом понимается физический капитал, или производственные фонды, - капитальное благо, используя которое, можно в будущем увеличить поток доходов. Таким образом, производительностью обладает не только труд, но и капитал. Если фактор труд - феномен, созданный вне экономической системы, то капитал - фактор, производимый самой экономической системой.

Капитал пользуется спросом, потому что он производителен. Субъектами спроса на капитал являются предприниматели, бизнес, субъектами предложения капитала - домашние хозяйства.

Спрос на капитал - это процесс на инвестиционные средства, а не просто деньги. Бизнес предъявляет спрос на определенные денежные суммы для покупки капитала в физической форме. Спрос на деньги имеет другую природу, она не связанна с предпринимательской деятельностью.

Графический спрос на капитал можно представить как кривую, имеющую отрицательный наклон, поскольку применительно к капиталу, так же как и к другим факторам производства, действует закон убывающей доходности: уровень дохода на капитал имеет тенденцию к понижению по мере роста инвестиционных средств. Уровень дохода на капитал называют еще чистой производительностью капитала, а выраженную в процентах - естественной нормой процента.

Предложение капитала не следует понимать в том смысле, что домашние хозяйства (население) предлагают бизнесу станки, оборудование и т.д. Они предлагают инвестиционные средства, т.е. денежные суммы, которые бизнес использует для приобретения производительных фондов. Происходит это при помощи посредников-инвестиционных фондов, коммерческих банков и т.п.

Графически предложение капитала можно представить кривой, имеющей положительный наклон, что обусловлено сущностью процента, заключающейся в следующем. Субъекты, предлагающие капитал, по сути, отказываются от самостоятельного альтернативного его применения: открывать собственное дело и получать доход; покупать землю и получать ренту, поехать отдыхать на престижный курорт (получить полезность). Таким образом, процент - это своеобразная равновесная цена, которая складывается в точке пересечения кривых спроса и предложения на капитал и в которой происходит совпадение предельной доходности на капитал и предельных издержек упущенных возможностей (рис. 4).

Dc

Sc

r (rate) – уровень процента;

I (investment) – инвестиции;

Dc (demand) – спрос на капитал;

Sc (supply) – предложение капитала;

E (equilibrium) – точка равновесия на рынке капитала, в которой спрос на ссудный капитал совпадает с его предложением.

r

E

I

Рис. 4 «Равновесие на рынке капитала»

Экономическая теория подчеркивает, что сегодняшние блага люди оценивают выше будущих. Эта особенность экономического поведения субъектов рыночного хозяйства получила название временного предпочтения. При определении категории процента важную роль играет фактор времени. Дающий деньги в ссуду отказывается от текущего (сегодняшнего) потребления своего капитала, предоставляя эту возможность другим субъектам.

2.3.2 Процент

Нетерпение, желание иметь блага сейчас, а не потом, связанны и с тем обстоятельством, что срок нашей жизни ограничен и, откладывая потребление, мы рискуем. Поэтому те, кто использует заемные средства сегодня, должны заплатить за это владельцу капитала.

Фактор риска в рыночном хозяйстве связан с неопределенностью, как минимум чертой рыночного прогресса. Вы рискуете, предоставляя ссуду малоизвестной фирме или отдельному лицу, чье финансовое положение не досконально известно. Вы рискуете в принципе, откладывая возможность сегодняшнего распоряжения деньгами, так как завтра могут измениться политическая ситуация в стране, налоговое законодательство; и человек не вечен. Поэтому чем выше риск при предоставлении ссуды, тем выше должна быть ставка процента.

Сравнения уровня дохода на капитал с процентной ставкой - это один из способов обоснования эффективности инвестиционных проектов. Другой способ, имеющий огромное значение и использующийся не только в сфере бизнеса, - это процедура дисконтирования¹ (приведение экономических показателей разных лет к сопоставимому во времени виду), которое неразрывно связанно с фактором времени и заключается в том, что при осуществлении инвестиционных проектов (покупка оборудования, строительство нового завода и т.п.) необходимо сопоставлять величину сегодняшних затрат и будущих доходов, т.е. это процедура определения сегодняшней стоимости будущей суммы денег.

Дисконтирование вычисляют по следующей формуле:

(1 + r)^t

V_t

V_p=

где V_p, V_t - соответственно сегодняшняя и будущая стоимости будущей суммы денег; t – число лет; r – ставка процента в десятичных дробях.

Дисконтирование применяется не только бизнесменами, осуществляющими инвестиционные проекты.

Так, при получении выигрышей по лотерее на разных временных условиях, получении денежных сумм по завещанию, где так же оговорены различные временные сроки выплаты денег и т.п., люди используют процедуру дисконтирования, которая помогает осуществить экономический выбор.

Решая вопрос, какой частью текущего дохода пожертвовать ради увеличения возможностей потребления в будущем периоде, потенциальный кредитор ориентируется на свои предпочтения. В рамках своих бюджетных возможностей он выбирает наиболее предпочтительную комбинацию текущего и будущего потребления и, исходя из нее, определяет долю текущего дохода, которую следует предложить в ссуду под установленный процент.

2.4 Предпринимательская способность как фактор производства

Предпринимательская деятельность - специфический фактор производства. Она предполагает использование инициативы, смекалки и риска в организации производства. Предпринимательство - неотъемлемый атрибут рыночной экономики, и хотя понятие "предприниматель" в экономике появилось в XVIII в., только в текущем столетии оно стало рассматриваться как фактор производства.

Самой историей доказано: предпринимательство было и будет основным компонентом экономической системы того общества, которое называет себя цивилизованным. Поэтому переход к рыночным отношениям ставит перед нашим обществом множество сложных задач, среди которых важное место занимает развитие предпринимательства.⁸

В римском праве «предпринимательство» рассматривалось как занятие, дело, деятельность, особенно коммерческая. Под предпринимателем понимался арендатор, человек ведущий общественное строительство. В средние века понятие «предприниматель» употреблялось в нескольких смыслах. Прежде всего к ним относили лиц, занимавшихся внешней торговлей. Один из первых примеров такого предпринимательства дает Марко Поло, путешественник, стоявший у истоков развития торговли между Европой и Китаем. Отправляясь в путешествие торговец (предприниматель) подписывал контракт с купцом (банком) на продажу товаров. Хотя во время такого путешествия на долю предпринимателя выпадали различные физические и моральные испытания по его окончании он был вынужден 75% своей прибыли отдавать купцу (банку). К предпринимателям также относили организаторов парадов, балаганов и представлений. Кроме того, это понятие использовалось применительно к руководителям крупных производственных и строительных проектов. Глава такого проекта ничем ни рисковал - он всего лишь руководил всеми работами по его организации, используя предоставленные ему финансовые, материальные и торговые ресурсы.

В качестве научного термина понятие «предпринимательство» впервые употребил английский экономист конца XVII – начала XVIII в. Ричард Контильон. По его мнению, предприниматель – это человек, действующий в условиях риска. Источником богатства Р. Контильон считал землю и труд, которые и определяют действительную стоимость экономических благ.⁹

Предпринимательская способность - это особый вид человеческого капитала, представленного деятельностью по координации и комбинированию всех других факторов производства в целях создания благ и услуг. Специфика этой разновидности человеческого ресурса состоит в умении и желании в процессе производства на коммерческой основе внедрять новые виды производимого продукта, технологий, форм организации бизнеса при определенной степени риска и возможности понести убытки. Предпринимательская деятельность по своим масштабам и результатам приравнивается к затратам высококвалифицированного труда.

3 Развитие теории факторов производства на современном этапе

3.1 Экономические тенденции в последнее время

Последнее десятилетие XX века и начало XXI века (становление постмодерна) характеризуются активизацией интеграционных и глобализационных явлений. Глобализация выступает уже не просто как процесс общественный, но и как следование требованиям технического прогресса - естественного процесса, обусловленного развитием человеческой цивилизации. Экономика постмодерна в развитых странах стала технотронной и определяется интегрированным единством взаимодействий "человек - компьютер - автоматизированные средства производства". Она диалектически отрицает средства производства периода модерна, абсорбируя в то же время все лучшее, вписывающееся в технотронную схему, в которой компьютер заменяется сетью Интернет, а сама экономика приобретает сетевой характер.

Концепция информационного общества, соотносимая с постмодерном, скорее продиктована пиаром, обеспечивающим товарную форму информации, т.е. ее меновую стоимость. В реальных трудовых процессах все факторы производства выступают как потребительные стоимости. Информация, не интегрированная с используемыми технологиями, бесполезна для производства, вне зависимости от ее меновой стоимости. Сама по себе информация ничего не производит. Главная производительная сила - человек, вооруженный средствами производства и знаниями. Информационное обеспечение выступает как способ передачи знаний и помогает человеку в осуществлении целесообразных трудовых действий, но не выполняет их вместо человека. Труд человека остается двигателем производства и по мере совершенствования последнего ценность труда только возрастает. Все большую ценность приобретает интеллектуальный труд, генерирующий знания.¹⁰

Современная глобальная экономика также характеризуется сращиванием таких факторов производства как труд и предпринимательская способность.

Это влечет за собой как положительные, так и отрицательные тенденции.

Так, например, во многих компаниях работники высшего управляющего звена, которые осуществляют, де-факто, предпринимательские функции, имеют также долю в компании. Это позволяет стимулировать их на более эффективную работу. Такое происходит, например, когда крупная компания организует новое направление деятельности (например учреждая дочернюю компанию) и передает в долю в новом проекте человеку (или группе) лиц, которые непосредственно будут отвечать за реализацию этого проекта. Примером может служить компания «Верджин» британского миллиардера Ричарда Бренсона, которая занимается различными видами деятельности, начиная от продажи музыкальных пластинок и заканчивая авиационными перевозками. Такая тенденция в экономики позволяет снизить противоречия отношений «капиталист - наемный работник».

Тем не менее, делегирование предпринимательских функций наемным работникам может иметь и отрицательный эффект. Это характерно для крупных акционерных компаний, номинальные собственники которых (держатели акций) в силу их большого числа и незначительных пакетов акций не в состоянии управлять компанией. Непосредственным оперативным управлением занимается совет директоров, члены которого могут вообще не владеть акциями компании. Именно на этом пункте заострил свое внимание герой фильма «Уолл-стрит» аферист Гордон Гекко на собрании акционеров компании «Телдар Пэйпас», чтобы переманить на свою сторону держателей акций компании.

Такая тенденция ведет к исчезновению «духа предпринимательства», что во многом послужило причиной нынешнего глобального кризиса. Именно на этот факт обратил внимание в своей речи на прошлогоднем всемирном экономическом форуме в Давосе премьер-министр России Владимир Путин.

3.2 Особенности информации как фактора производства

На данный момент помимо четырех основных факторов производства принято выделять еще один – информацию.

По своей природе информация является общественным благом. Однако в определенный момент времени информация может быть и частным благом. Примером тому может послужить какая-либо внутренняя информация фирмы, касающаяся исключительно потенциала развития предприятия в данный момент времени. Вместе с тем, неуничтожимость в процессе использования, возможность наличия информации у множества людей одновременно благодаря тому, что в процессе передачи информации она приобретается получателем, но не исчезает у отправителя, а также сложность деления информационного блага на отдельные части позволяют определить информацию как общественное благо.