177976 (Оценка торгового центра), страница 4
Описание файла
Документ из архива "Оценка торгового центра", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "экономика" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "экономика" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "177976"
Текст 4 страницы из документа "177976"
Прогнозные темпы инфляции, необходимые для расчета будущих денежных потоков, были получены из сценарных условий социально-экономического развития РФ, размещенных на официальных интернет-сайтах органов исполнительной власти.
В аналитических материалах, представленных в табл. 3.1 – 3.4, расчеты будущих доходов и расходов компании произведены на период 2007–2012 гг. в двух вариантах: пессимистическом, исходя из консервативных соображений (темпы роста расходов компании превышают темпы роста доходов; выкуп арендуемого имущества производится по повышенной стоимости), и умеренном (доходы и расходы изменяются в соответствии с прогнозным уровнем инфляции; выкуп арендуемого имущества производится по реальной стоимости).
Таблица 3.1 – Прогнозное движение денежных средств (пессимистический вариант)
| Показатель | 2007 г., в среднем за месяц | 2007 г., всего (расчетно) | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. |
| 1. Поступление денежных средств (выручка от сдачи арендуемых площадей в субаренду) | 2800 | 33 600 | 35 280 | 36 338 | 37 065 | 37 436 | 37 810 |
| 2. Выплаты денежных средств, всего | 2120 | 25 440 | 27 177 | 58 887 | 27 104 | 28 270 | 29 391 |
| 2.1. Арендная плата за арендуемое муниципальное имущество | 390 | 4680 | 4760 | 4821 | 1332 | 1372 | 1399 |
| 2.1.1. Здание ТЦ «Волна» | 295 | 3540 | 3540 | 3540 | |||
| 2.1.2. Здание ТЦ «Карина» | 95 | 1140 | 1220 | 1281 | 1332 | 1372 | 1399 |
| 2.2. Фонд оплаты труда | 450 | 5400 | 5940 | 6534 | 7187 | 7547 | 7924 |
| 2.3. Коммунальные расходы | 350 | 4200 | 4620 | 5082 | 5590 | 5870 | 6163 |
| 2.4. Административные накладные расходы | 80 | 960 | 1027 | 1079 | 1122 | 1155 | 1178 |
| 2.5. Налоговые платежи | 350 | 4200 | 4410 | 4631 | 4862 | 5105 | 5360 |
| 2.6. Оплата услуг сторонних организаций | 500 | 6000 | 6420 | 6741 | 7011 | 7221 | 7365 |
| 2.7. Выкуп арендуемого здания ТЦ «Волна» | 30 000 | ||||||
| 3. Сальдо денежных потоков по основной деятельности | 680 | 8160 | 8103 | –22 548 | 9961 | 9166 | 8419 |
| 4. Сальдо денежных потоков по основной деятельности нарастающим итогом | - | 8160 | 16 263 | –6285 | 3676 | 12 842 | 21 261 |
Темпы роста административных накладных расходов и оплаты сторонних услуг приняты на уровне прогнозной инфляции: 107% в 2008 г., 105% в 2009 г., 104% в 2010 г., 103% в 2011 г., 102% в 2012 г.
Темпы роста доходов от сдачи в субаренду приняты на уровне ниже прогнозной инфляции: 105% в 2008 г., 103% в 2009 г., 102% в 2010 г., 101% в 2011–2012 гг.
Темпы роста фонда оплаты труда и расходов на коммунальные услуги приняты на уровне выше инфляции: 110% в 2008–2010 гг. и 105% в 2011–2012 гг.
Арендная плата за арендуемое муниципальное здание ТЦ «Волна» установлена на неизменном уровне (до момента выкупа); за здание ТЦ «Карина» – с темпом роста на уровне прогнозной инфляции.
Темпы роста налоговых платежей установлены на уровне 105% в год.
Расходы на выкуп арендуемого муниципального имущества установлены на повышенном уровне – 30 млн. руб.
Таблица 3.2 – Расчет текущей стоимости будущих денежных потоков (пессимистический вариант)
| Показатель | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. (первый год постпрогнозного периода) |
| 1. Сальдо денежных потоков по основной деятельности, тыс. руб. | 8160 | 8103 | –22 548 | 9961 | 9166 | 8419 | 8000 |
| 2. Ставка дисконта, % | 25 | ||||||
| 3. Коэффициент дисконтирования (коэффициент капитализации) | 1,25 | 1,56 | 1,95 | 2,44 | 3,05 | 3,81 | 0,24 |
| 4. Текущая стоимость денежных потоков, тыс. руб. | 6528 | 5186 | –11 545 | 4080 | 3003 | 2207 | 33 333 |
| 5. Текущая стоимость денежных потоков нарастающим итогом, тыс. руб. | 6528 | 11 714 | 169 | 4249 | 7253 | 9460 | 42 793 |
Таблица 3.3 – Прогнозное движение денежных средств (умеренный вариант)
| Показатель | 2007 г., в среднем за месяц | 2007 г., всего (расчетно) | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. |
| 1. Поступление денежных средств (выручка от сдачи площадей в субаренду) | 2800 | 33 600 | 35 952 | 37 750 | 39 260 | 40 437 | 41 246 |
| 2. Выплаты денежных средств, всего | 2120 | 25 440 | 26 973 | 48 145 | 25 589 | 26 357 | 26 884 |
| 2.1. Арендная плата за арендуемое имущество | 390 | 4680 | 4760 | 4821 | 1332 | 1372 | 1399 |
| 2.1.1. Здание ТЦ «Волна» | 295 | 3540 | 3540 | 3540 | |||
| 2.1.2. Здание ТЦ «Карина» | 95 | 1140 | 1220 | 1281 | 1332 | 1372 | 1399 |
| 2.2. Фонд оплаты труда | 450 | 5400 | 5778 | 6067 | 6310 | 6499 | 6629 |
| 2.3. Коммунальные расходы | 350 | 4200 | 4494 | 4719 | 4907 | 5055 | 5156 |
| 2.4. Административные накладные расходы | 80 | 960 | 1027 | 1079 | 1122 | 1155 | 1178 |
| 2.5. Налоговые платежи | 350 | 4200 | 4494 | 4719 | 4907 | 5055 | 5156 |
| 2.6. Оплата услуг сторонних организаций | 500 | 6000 | 6420 | 6741 | 7011 | 7221 | 7365 |
| 2.7. Выкуп арендуемого здания ТЦ «Волна» | 20 000 | ||||||
| 3. Сальдо денежных потоков по основной деятельности | 680 | 8160 | 8979 | –10 395 | 13 671 | 14 081 | 14 362 |
| 4. Сальдо денежных потоков по основной деятельности нарастающим итогом | - | 8160 | 17 139 | 6744 | 20 415 | 34 496 | 48 858 |
Темпы роста доходов и всех видов расходов (кроме арендной платы) приняты на уровне прогнозной инфляции: 107% в 2008 г., 105% в 2009 г., 104% в 2010 г., 103% в 2011 г., 102% в 2012 г.
Арендная плата за арендуемое муниципальное здание ТЦ «Волна» установлена на неизменном уровне (до момента выкупа); за здание ТЦ «Карина» – с темпом роста на уровне прогнозной инфляции.
Расходы на выкуп арендуемого муниципального имущества установлены на реальном уровне – 20 млн. руб.
