177074 (Методы прогнозирования потенциального банкротства фирмы на примере ОАО "Удмуртагрохим"), страница 4
Описание файла
Документ из архива "Методы прогнозирования потенциального банкротства фирмы на примере ОАО "Удмуртагрохим"", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "экономика" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "экономика" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "177074"
Текст 4 страницы из документа "177074"
В целом же для улучшения финансового состояния ОАО «Удмуртагрохим» необходимо улучшить ряд финансовых показателей, которые можно добиться путем снижением запасов и затрат, увеличением источников собственных средств, либо за счет роста долгосрочных займов и кредитов.
2.6 Анализ деловой активности и рентабельности
2.6.1 Оценка показателей оборачиваемости средств организации
Понятие «деловая активность» характеризуется системой показателей эффективности использования предприятием всех имеющихся ресурсов (основных, оборотных, трудовых). К системе показателей деловой активности относятся различные показатели оборачиваемости. Эти показатели являются очень важными, т.к. показывают скорость оборота средств (возврат в денежной форме) и оказывают непосредственное влияние на платёжеспособность. Оценка показателей оборачиваемости средств организации представлена в таблице №7.
Таблица №7-Оценка оборачиваемости средств организации
Показатель | На 01.01.05г. | На 01.01.06г. | На 01.01.07г. |
1. Денежная выручка, тыс. руб. | 170 501 | 232 793 | 242 076 |
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 153 927 | 198 532 | 221 572 |
3. Средняя стоимость совокупных активов, тыс.руб. | 131 301 | 157 124 | 182 405 |
4. Средняя стоимость оборотных активов, тыс.руб. | 64 140 | 81 893 | 93 062 |
5. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 84 201 | 89 935 | 97 232 |
6. Средняя стоимость материальных запасов, тыс. руб. | 57 100 | 76 411 | 87 801 |
7. Средняя стоимость готовой продукции, тыс.руб. | 2 713 | 2 860 | 5 684 |
8. Средняя стоимость производственных средств, тыс. руб. | 103 887 | 133 279 | 158 883 |
9. Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб. | 3 864 | 3 748 | 3 878 |
10. Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб. | 23 900 | 28 963 | 31 251 |
11.Коэффициент оборачиваемости совокупных активов | 1,30 | 1,48 | 1,33 |
12. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | 2,66 | 2,84 | 2,60 |
13. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 2,02 | 2,59 | 2,49 |
14. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов | 2,70 | 2,60 | 2,52 |
15. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 62,85 | 81,40 | 42,59 |
16. Коэффициент оборачиваемости производственных средств | 1,64 | 1,75 | 1,52 |
17. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 44,13 | 62,11 | 62,42 |
18. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 7,13 | 8,04 | 7,75 |
По данным таблицы №7 можно сделать следующие выводы: уменьшение коэффициента оборачиваемости совокупных активов в 2006 году по сравнению с 2004 годом свидетельствует о замедлении кругооборота средств, наблюдается тенденция к бездействию части собственных средств; уменьшение коэффициента оборачиваемости готовой продукции свидетельствует об уменьшении спроса на продукцию организации и, как следствие, происходит относительное увеличение производственных запасов и незавершенного производства; снижение коэффициента оборачиваемости производственных средств отражает снижение эффективности использования основных и материальных оборотных средств; положительным моментом является ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности о чем свидетельствует рост соответствующих коэффициентов.
2.6.2 Оценка системы показателей рентабельности
Показатели рентабельности характеризует эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Оценка показателей рентабельности представлена в таблице №8.
Значения рентабельности:
1 – 5 % - низкая рентабельность,
5 –20 % – средняя рентабельность,
20 – 30 % - высокая рентабельность,
свыше 30 % - сверх рентабельность.
Таблица 8-Оценка показателей рентабельности
Показатель | На 01.01.05г. | На 01.01.06г. | На 01.01.07г. | ||||
1. Денежная выручка, тыс. руб. | 170 501 | 232 793 | 242 076 | ||||
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 153 927 | 198 532 | 221 572 | ||||
3. Прибыль от продаж, тыс. руб. | 13 153 | 26 127 | 20 504 | ||||
4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб | 10 927 | 14 103 | 2 418 | ||||
5. Чистая прибыль, тыс.руб. | 10 927 | 14 103 | 2 418 | ||||
6. Средняя стоимость совокупных активов, тыс.руб. | 131 301 | 157 124 | 182 405 | ||||
7. Средняя стоимость текущих активов, тыс.руб. | 64 140 | 81 893 | 93 062 | ||||
8. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 84 201 | 89 935 | 97 232 | ||||
Продолжение Таблицы №8 | |||||||
9. Средняя стоимость основных средств, тыс.руб. | 46 787 | 56 868 | 71 082 | ||||
10. Средняя стоимость материальных запасов, тыс. руб. | 57 100 | 76 411 | 87 801 | ||||
11. Рентабельность совокупных активов | 7,78 | 8,12 | 1,27 | ||||
12. Рентабельность текущих активов | 15,63 | 15,02 | 2,62 | ||||
13. Рентабельность собственного капитала | 12,92 | 14,8 | 2,44 | ||||
14. Рентабельность материальных активов | 9,93 | 8,89 | 1,52 | ||||
15. Рентабельность выручки | 7,71 | 11,22 | 8,47 | ||||
16. Уровень рентабельности | 8,54 | 13,16 | 9,25 |
Данные таблицы №8 свидетельствует о среднем, но близком к низкому уровню рентабельности работы предприятия. Рентабельность почти всех показателей снизилась, т.е. неэффективно используются активы предприятия: собственный капитал, основные средства и материальные запасы. Снижение рентабельности выручки в 2006 году по сравнению 2005 годом показывает на уменьшение спроса на продукцию, ухудшение конкурентоспособности реализованных товаров. На 100 рублей условно вложенных средств предприятие получает прибыли 9 руб. 25 коп, хотя в 2005 году получало 13 руб. 16 коп., что на 40% больше.
2.7 Оценка критериев несостоятельности организации
Одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство или несостоятельность хозяйствующего субъекта. Под банкротством предприятия понимают его неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства.
Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:
1) коэффициент текущей ликвидности, определяемый по формуле 1 по данным баланса организации:
К1 = стр. 290 / стр. 690 – (стр.630 + стр. 640 + стр. 650) (1)
2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, определяемый по формуле 2 по данным баланса организации:
К2 = (стр. 490 – стр.190) / стр. 290 (2)
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:
- К1 на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
- К2 на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Если хотя бы один из коэффициентов (К1 или К2) имеет значение менее нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К3) за период, равный 6 месяцам.
К3 = [ К1 + 6 : Т (К1 – 2) ] / 2
Если К3 принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность, и, наоборот, когда К3 меньше 1, у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.
Если К1 больше или равен 2, а К2 больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (К4) за период, равный 3 месяцам.
К4 = [ К1 + 3 : Т (К1 – 2) ] / 2
Если К4 больше 1, налицо реальная возможность у предприятия не утратить свою платежеспособность. Если К3 принимает значение менее 1, платежеспособность в ближайшее время может быть утрачена.
Поскольку у ОАО «Удмуртагрохим» коэффициент текущей ликвидности < 2, то рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:
К3 на 01.01.05г. = 0,69