175543 (Анализ ликвидности предприятия)

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Раздел 1: Теоретические основы анализа ликвидности предприятия

1.1 Содержание финансового анализа предприятия

1.2 Сущность и задачи анализа ликвидности предприятия

Раздел 2: Анализ ликвидности предприятия

2.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.2 Анализ эффективности использования основного и оборотного капитала предприятия

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2.4.Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Заключение

Список литературы

Приложение 1

Приложение 2

Введение

В современных условиях каждое предприятие должно четко ориентироваться в сложном лабиринте рыночных отношений, правильно оценивать производственный и экономический потенциал, стратегию дальнейшего развития, финансовое состояние как своего предприятия, так и предприятий-партнеров.

Финансовое состояние - это способность приятия финансировать свою деятельность. Он характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Основные факторы, определяющие финансовое состояние, - это, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, является платежеспособность предприятия, т.е. его способность своевременно удовлетворять платежные требования поставщиков сырья, материалов, техники согласно хозяйственными соглашениями, возвращать банковские кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

В условиях становления рыночных отношений каждый субъект хозяйствования должен обладать достоверной информа - этой об финансовую устойчивость и платежеспособность как собственного пред - приятия, так и своих партнеров. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (банкам, партнерам по договорных отношениях, контролирующим органам) определить финансовые возможности предприятия на перспективу, дать оценку финансовой независимости от внешних источников, составить в общей форме прогноз будущего финансового состояния.

Главной целью анализа финансового состояния является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности предприятия и поиск резервов укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При этом первоочередными задачами анализа являются:

• общая оценка финансового состояния и факторов, которые его предопределяют;

• изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

• определение причинно-следственных связей между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности и на основе этого оценка выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использования с позиций укрепления финансового состояния предприятия;

• соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

• определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

• прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и привлеченных средств, разработка моделей финансового состояния при различных вариантах использования ресурсов;

• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Этот круг задач определяется руководителями предприятий и решается внутренним анализом.

Теоретической основой проведения анализа ликвидности предприятия есть материалы фундаментальных научных исследований в области теории менеджмента и финансового анализа, работы отечественных (Алехин Б.И, Бланк И.А, Миркин В., Шеремет А., Балабанов И.Т,. Стоянова О.С ) и зарубежных ученых (Л. Фишер, Е.Дж.Долан, Роберт Н. Холт, К. Р. Макконелл, Дж.М.Кейнс, Р. А. Хогэн и др.) с исследовательской тематики, законы, инструкции, также методические материалы, регламентирующие финансовую деятельность хозяйствующих субъектов на украинском рынке.

Информационную базу исследования составляет бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия.

1. Теоретические основы анализа ликвидности предприятия

1.1 Содержание финансового анализа предприятия

Содержание финансового анализа состоит из определения конкретной задачи анализа определенных процессов или явлений хозяйственно-финансовой деятельности предприятия; комплексной их оценки во взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности; исследования причин и последствий этих связей; вычисления влияния факторов на конечный исходно показатель, определение приоритетных направлений развития; оценки обоснованности и действенности механизма реализации управленческих решений.

Финансовый анализ как наука - это система специальных знаний, путем расчленения целого на составные и выделения отдельных сторон, свойств, связей направлена на исследование экономических явлений и процессов в их взаимосвязи и взаимообусловленности, которая формируется под воздействием объективных экономических законов с научным обоснованием задач и договорных обязательств, оценкой их выполнения, определением величины действия положительных и отрицательных факторов, неиспользованных резервов и разработкой предложений по выработке оптимальных управленческих решений, направленных на повышение эффективности производства.

Как и каждая наука, экономический анализ имеет свой предмет изучения. Необходимо отметить, что еще до настоящего времени в специальной литературе по финансовому анализу нет однозначного определения предмета анализа. По мнению большинства современных авторов, предметом финансового анализа является причины образования и изменения результатов хозяйственной деятельности. Это определение основывается на том, что раскрыть суть экономических явлений и благодаря этому дать объективную оценку достигнутым результатам, выявить резервы повышения эффективности производства, обосновать управленческие решения и дать прогноз на будущее можно только после познания причинно-следственных связей в хозяйственной деятельности предприятий.

Отсюда предметом финансового анализа является причинно-следственные связи экономических явлений и процессов хозяйственной деятельности предприятий в их взаимодействия.

Главной целью анализа финансового состояния является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности предприятия и поиск резервов укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При этом первоочередными задачами анализа являются:

• общая оценка финансового состояния и факторов, которые его предопределяют;

• изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

• определение причинно-следственных связей между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности и на основе этого оценка выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использования с позиций укрепления финансового состояния предприятия;

• соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

• определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

• прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и привлеченных средств, разработка моделей финансового состояния при различных вариантах использования ресурсов;

• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Этот круг задач определяется руководителями предприятий и решается внутренним анализом.

Для оценки финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующая изменения:

• структуры капитала за его размещением и источникам образования;

• эффективности использования капитала;

• платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

• финансовой устойчивости;

• уровня доходности (рентабельности) предприятия.

Для анализа финансового состояния предприятия используются внутренние и внешние источники информации.

К внутренним источникам информации относят отчетный бухгалтерский баланс предприятия (форма № 1), отчет о финансовых результатах деятельности (форма № 2), отчет о финансово-имущественном состоянии (форма № 3), пояснительная записка к годовому отчету, данные бухгалтерского учета.

Внешние данные - это материалы прессы, финансовые справочники, выводы аудиторских фирм и т.д.

Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс. Согласно Положению (стандарту) бухгалтерского учета, утвержденного Министерством финансов Украины 31.03.99 p., № 87.

В балансе отражаются активы, обязательства и собственный капитал предприятия. Расходы на приобретение и создание актива, которые, согласно пункту 10 этого Положения (стандарта), не могут быть отражены в балансе, включаются в состав расходов отчетного периода в отчете о финансовых результатах.

Обязательства отражается в балансе, если его оценка может быть достоверно определена и существует вероятность уменьшения экономических выгод в будущем вследствие его погашения.

Собственный капитал отражается в балансе одновременно с отображением активов или обязательств, которые приводят к его изменению.

В объективной оценке финансового состояния заинтересованы все пользователи бухгалтерской (финансовой) отчетности, в Международных стандартах бухгалтерского учета объединены в три основные группы:

• лица, которые непосредственно занимаются бизнесом на данном предприятии;

• лица, которые не работают на предприятии, но имеют прямую финансовую заинтересованность в данном бизнесе (например, владельцы акций);

• лица, имеющие косвенную финансовую заинтересованность в данном бизнесе (налоговые службы; фондовые биржи, которые занимаются куплей-продажей ценных бумаг; органы, контролирующие цены, экспорт и импорт; профсоюзы; пресса и др.).

Зависимости от информационного обеспечения и разделения на различные группы пользователей в изучении отдельных вопросов анализа финансового состояния последний делится на внутрихозяйственный и внешний.

Внутрихозяйственный анализ выполняется для руководителей предприятия, а также их функциональных и линейных подразделений.

Результаты этого анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимальной прибыли и предотвратить банкротство.

Как внешний, так и внутрихозяйственный анализ финансового состояния принято классифицировать по разным признакам (Рис. 1).

В процессе проведения аналитической работы следует умело сочетать различные виды анализа, что обеспечивает повышение ее эффективности.

1.2 Сущность и задачи анализа ликвидности предприятия

В условиях рыночных отношений вопросу платежеспособности субъектов хозяйственной деятельности уделяется особое внимание.

Руководители предприятий должны иметь достоверную информацию о наличии средств, необходимых для расчетов по заработной плате с персоналом, по платежам в бюджет с финансовыми органами, по займам с учреждениями банков, за товарно-материальные ценности с поставщиками. Такая информация нужна и для прогнозирования финансовой деятельности на будущее.

В оценке платежеспособности заинтересованы и предприятия-партнеры, предоставляющие коммерческий кредит или решают вопрос об отсрочке платежей, и учреждения банков при определении кредитоспособности заемщиков.

Во платежеспособностью понимают наличие у предприятия средств для погашения им в установленный срок и в полном объеме своих долговых обязательств, вытекающих из кредитных и других операций денежного характера. Показателем платежеспособности предприятия на определенную дату является отсутствие просроченных долгов банка, бюджета, поставщикам, рабочим и служащим. Оценка платежеспособности производится на основе характеристики ликвидности текущих активов.

Ликвидность активов - это величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше необходимо времени для преобразования того или иного актива в денежную форму, тем выше его ликвидность.