175502 (Анализ использования капитала предприятия), страница 3
Описание файла
Документ из архива "Анализ использования капитала предприятия", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "экономика" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "экономика" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "175502"
Текст 3 страницы из документа "175502"
Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:
коэффициентом оборачиваемости (Коб);
продолжительностью одного оборота (Поб).
Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:
Чистая выручка от реализации (сумма оборота)
Среднегодовая стоимость капитала
Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Ке):
Среднегодовая стоимость капитала 6
Чистая выручка от реализации (сумма оборота) '
Поб =Д
Коб
П родолжительность оборота капитала:
, или Поб =
Среднегодовая стоимость капитала х Д
Чистая выручка от реализации
где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней).
Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по средней хронологической: 1/2 суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс 1/2 остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.
При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только функционирующего капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счётам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.
Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой - от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, т.е.:
Кобс.к = УДт.а X Кобта.
Побс.к = Поб т.а / УДобта.
где Кобск - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала; УДт.а - удельный вес текущих активов (оборотного капитала) в общей сумме активов; Кобта - коэффициент оборачиваемости текущих активов; П0бск - продолжительность оборота совокупного капитала; П0бт.а. - продолжительность оборота текущих активов.
На анализируемом предприятии (табл. 3) продолжительность совокупного капитала уменьшилась на 27 дней, а коэффициент оборачиваемости соответственно увеличился на 0,35. С помощью метода цепной подстановки рассчитаем, как изменились данные показатели за счет структуры капитала и скости оборота оборотного капитала.
Та6лица3
Изменение
Отчетный год
Анализ продолжительности оборота капитала
Показатель
Прошлый год
69 000
34500
20 700
0,60
2,00
3,33
180
108
99 935
42 500
27 760
0,653
2,35
3,60
153
100
+30 935
+8000
+7060
+0,053
+0,35
+0,27
-27
-8
Чистая выручка от реализации продукции, млн. руб.
Среднегодовая стоимость
функционирующего капитала, млн руб.
В том числе оборотного
Удельный вес оборотных активов
в общей сумме капитала
Коэффициент оборачиваемости всего
В том числе оборотного
Продолжительность оборота всего капитала, дни
В том числе оборотного
Из табл. 4 видно, что ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло как за счет изменения структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в общей его сумме), так и за счет ускорения оборачиваемости последнего. В процессе последующего анализа необходимо изучить вменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота•, что позволит проследить, а каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов текущих активов нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота, по реализации.
Таблица 4.
Факторы изменения оборачиваемости совокупного капитала
Фактор изменения оборачиваемости | Уровень показателя | ||||
доля оборотного капитала | скорость оборота оборотного капитала | коэффициент оборачиваемости | Продолжительность оборота капитала, дни | ||
Прошлого года | Прошлого года | 0,6 х 3,33=2,0 | 108/0,6=180 | ||
Отчетного года | Прошлого года | 0,653 х 3,33=2,18 | 108/0,653=165 | ||
Отчетного года | Отчетного года | 0,653 х 3,60=2,35 | 100/0,653=153 | ||
Изменение общее В том числе за счет: структуры капитала скорости оборота оборотного капитала | 2,35 - 2,00 = +0,35 2,18 -2,00 = +0,18 2,35 - 2,18 = +0,17 | 153 - 180 = -27 165- 180 = -15 153 - 165 = -12 |
Продолжительность нахождения капитала в отдельных видах активов можно определить и другим способом: умножив общую продолжительность оборота оборотного капитала на удельный вес отдельных видов активов в общей среднегодовой сумме текущих активов. Например, в отчетном году удельный вес производственных запасов в общей сумме текущих активов составил 35 % (9715/27760 х 100), а общая продолжительность оборота оборотного капитала - 100 дней. Следовательно, капитал находился в производственных запасах в среднем 35 дней (100 дней х 35 % /100).
Данные табл. 5 показывают, на каких стадиях кругооборота произошло ускорение оборачиваемости капитала, а на каких - замедление. Значительно уменьшилась продолжительность нахождения капитала в производственных запасах и незавершенном производстве, что свидетельствует о сокращении производственного цикла. Вместе с тем увеличилась продолжительность периода обращения средств в готовой продукции и дебиторской задолженности.
Таблица 5
Анализ продолжительности оборота оборотного капитала
Г Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Изменение за год |
Общая сумма оборотного капитала В том числе в: производственных запасах незавершенном производстве готовой продукции дебиторской задолженности денежной наличности Выручка от реализации продукции, млн руб. Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни В том числе в: производственных запасах незавершенном производстве готовой продукции дебиторской задолженности денежной наличности | 20 700 7550 3258 1917 5175 2800 69 000 108 39,4 17 10 27 14,6 | 27 760 9715 3942 2860 7772 3471 99 935 100 35 14,2 10,3 28 12,5 | +7060 +2165 +684 +943 +2597 +671 +30 935 -8,0 -4,4 -2,8 +0,3 +1,0 -2,1 |
Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и сдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияя данных факторов используется способ цепной подстановки:
Поб0 = Ост 0 х t = 20 700 х 360 = 108 дней
В0 69 000
Побусл. = Ост1 х t = 27 760 х 360 = 144.8 дней
В1 69 000
Поб1 = Ост1 х t = 27 760 х 360 = 100 дней
В1 99 935
Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:
суммы оборота оборотного капитала
∆По6в = 100 - 144,8 = -44,8 дней; средних остатков оборотного капитала
∆Побост = 144,8 - 108 = +36,8 дней; в том числе за счет изменения средних остатков:
а) производственных запасов 2165x360/69 000 = 11,3 дня;
б) незавершенного производства 684x360/69 000 = 3,6 дня;
в) готовой продукции 943x360/69 000 = 4,9 дней;
г) дебиторской задолженности 2597x360/69 000 = 13,5 дней;
д)денежной наличности 671x360/69 000 = 3,5 дня.
Экономический эффект в результате ускорения обо
рачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы
выручки и суммы прибыли.
Сумма оборота
фактическая
Дни в периоде
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота: