164517 (Диагностика финансового состояния предприятия), страница 4

За 4 квартал 2008 года Операционный рычаг:

По объему составляет 3,56;

По цене составляет 8,99;

По переменным затратам 5,44;

По постоянным затратам 2,56.

Самый большой рычаг по цене - 8,99; то есть при увеличении цены выше точки безубыточности на 1% , прибыль увеличится на 8,99%, и наоборот. При снижении цен прибыль уменьшится в той же пропорции.

1. Оценка финансового состояния предприятия

Поквартальный анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность показал, что предприятие платежеспособно в течении анализируемого периода, причем общий объем обязательств всегда ниже суммы текущих активов, что говорит об удовлетворительном состоянии финансово-хозяйственной деятельности.

Коэффициент автономии отражает сильную зависимость предприятия от заемных источников, представленных долгосрочной задолженностью по кредитам банка и кредиторской задолженностью. Он отражает не устойчивое финансовое состояние.

Рассматриваемое предприятие – ООО «ДаЮань» – обеспечен собственными оборотными средствами – текущие обязательства не превышают текущие активы, в связи с этим, значения рассматриваемого показателя выше нуля в течении 2 анализируемых лет.

Согласно значениям показателей, характеризующих деловую активность предприятия, рассматриваемое предприятие получило прибыль в процессе ведения финансово-хозяйственной деятельности в течение всего рассматриваемого периода.

Анализ актива показал высокую долю оборотных активов в общем объеме активов, большую часть которых составляют материалы и готовая продукция. Политика управления дебиторской задолженностью на предприятии сформирована не корректно, в результате чего 35% всех активов не может быть использована в настоящий момент времени.

Значение коэффициента «степень износа» показало низкую степень изношенности основных производственных средств – до 7%, позволяющую вести данному предприятию эффективную производственно-хозяйственную деятельность.

Анализ пассива показал, что предприятие пользуется и долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами. Основную задолженность по состоянию на 1 января 2009 года – 71% от общей суммы пассивов составляет долгосрочная задолженность по займам и кредитам банка. За анализируемый период роста доли заемных средств в общих пассивах предприятий не происходит.

Анализ безубыточной деятельности предприятия показал необходимость снижения себестоимости производимой продукции и повышения отпускных цен. Повышение отпускных цен произвести на практике возможно, т.к. уровень цен на производимую продукцию ООО «ДаЮань» самые низкие среди конкурентов, продающих продукцию в РБ. Но повышение цен может привести к снижению объемов реализации. Поэтому менеджерам необходимо предварительно произвести расчеты обоснованности поднятия отпускных цен.

Операционные рычаги отражают средний предпринимательский риск, связанный с деятельностью предприятия.

Таким образом, политика построения финансово-хозяйственной деятельности на рассматриваемом предприятии удовлетворительна. Необходимо вести работу по снижению себестоимости продукции, а также повышать эффективность управления затратами предприятия.

Раздел 2. Оценка хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Эффективность использования основных фондов и трудовых ресурсов

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов определяется как отношение объема выручки от реализации продукции к средней стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции – величина, обратная фондоотдаче, характеризует стоимость основных средств, приходящуюся на 1 рубль выручки от реализации продукции.

Основным условием роста фондоотдачи является превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности труда.

Факторный анализ фондоотдачи основных средств:

Данные таблицы «Факторный анализ фондоотдачи основных средств» показывают, что увеличение фондоотдачи на 23,6% произошло в результате снижения фондовооруженности труда на 19,1% при увеличении производительности труда на 0,3%. Степень влияния производительности и фондовооруженности труда на изменение фондоотдачи определяется с помощью факторного анализа способом цепных постановок на основе расчетов:

Ф1 = 592,9 : 29,9 = 19,829 руб;

Ф2 = 594,4 : 29,9 = 19,880 руб;

Ф3 = 594,4 : 24,2 = 24,562 руб.

Следовательно, на рост фондоотдачи на 4,7 руб в целом оказали влияние следующие факторы:

- увеличение производительности труда – на 0,051 руб;

- рост фондовооруженности труда – на 4,682 руб.

Производительность труда в 2008 году увеличилась по сравнению с 2007 годом на 1,5 тыс руб. или на 0,3%.

Расчеты показали, что на предприятии эффективно используются трудовые ресурсы.

В целях увеличения эффективности использования основных средств и трудовых ресурсов предприятию необходимо увеличивать объемы реализации услуг.

2.2 Эффективность использования оборотных средств

В хозяйственной практике большое внимание уделяется анализу эффективности использования оборотных средств (текущих активов), так как именно от скорости их превращения в денежную наличность зависит ликвидность предприятия.

Важным показателем при анализе эффективности использования оборотных средств является показатель оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию времени и высвобождение средств из оборота, позволяя с меньшей суммой обеспечить выпуск и реализацию продукции или увеличить объем и улучшить качество производимой продукции при том же объеме оборотных средств.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, а также сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и расчетах.

Показатели оборачиваемости оборотных средств

Как видно из таблицы «Показатели оборачиваемости оборотных средств», оборачиваемость всех оборотных средств в 2008 году ускорилась по сравнению с 2007 годом на 9 дней. Ослабление деловой активности привело к неудовлетворительному экономическому результату: сумма дополнительного вложения средств в оборот составила 4182,6 тыс руб (28530:360*8,9*5,93).

2.3 Эффективность использования материальных затрат

Анализ эффективности использования материальных затрат

Из таблицы видно, что материалоотдача в 2008 году по сравнению с 2007 годом выросла на 0,7% и составила 1,48 тыс руб, но положительным моментом в использовании материальных ресурсов при производстве продукции является факт: прирост выручки больше, чем прирост материальных затрат на 6%.

Раздел 3. Оценка рыночной позиции предприятия

ООО «ДаЮань» занимается производством туалетной бумаги из втор сырья – макулатуры. Важным способом сбережения лесов является переработка макулатуры. Тонна макулатурной бумаги позволяет сэкономить примерно 5 кубометров древесины, или до 20-25 деревьев. Кроме того, экономятся электроэнергия и чистая вода, уменьшается загрязнение окружающей среды, поскольку переработка макулатуры - процесс значительно более чистый и менее энергоемкий, чем варка целлюлозы. Уменьшается и количество бумажных отходов - они просто становятся сырьем для переработки.

Из макулатуры можно производить любую бумагу, не требующую особой долговечности и сверхъестественной белизны. Бумажная продукция из втор- сырья экологически безопасна для потребителей - технология ее производства такова, что все потенциально вредные загрязнители из макулатуры удаляются.

Фирма действует на основном потребительском рынке, т.к. туалетная бумага – продукт массового потребления.

Потребление туалетной бумаги

Самая большая проблема для производств – сбыт продукции. Хотя спрос на бумагу постоянно растет, мелким производителям продавать ее в крупных городах дорого - слишком большие деньги просят "за вход" торговые сети. Поэтому интерес к подобным мини-производствам сейчас больше проявляют предприниматели из регионов, где много независимых продавцов и больше возможностей для сбыта.
Производители дорогой туалетной бумаги, наоборот, делают ставку на торговые сети. Перспективы развития отечественного рынка туалетной бумаги высокого качества связаны не столько с ростом благосостояния населения, сколько с формированием культуры потребления данных товаров и выходом столичных сетей в регионы.

Доля торговых точек по продаже туалетной бумаги.*

Фирма – производитель работает на существующем рынке, не подверженном быстрым изменениям. Рынок туалетной бумаги сформировался давно, и поэтому характеризуется присутствием достаточно большого числа фирм-конкурентов, часть из которых занимает прочные позиции на рынке в течении длительного периода времени.

На основном сегменте рынка классической туалетной бумаги в Республике Башкортостан реализуется продукция, производимая в г.Набережные Челны, и продукция под маркой «Zewa». Они занимают существенную долю рынка, однако, их продукция характеризуется более высокими ценами, за 1 рулон оптовая цена соответственно составляет 5,13 руб и 5,38 руб. Учитывая, что в рамках рассматриваемого проекта предполагается реализация продукции по оптовым ценам 2,2 руб за рулон, а уровень качества лишь незначительно уступает конкурентам, можно сделать вывод о существенных возможностях фирмы- производителя завоевать необходимую долю рынка.

Сравнительный анализ показывает, что у фирмы-производителя есть все шансы вести успешную конкурентную борьбу с конкурентами. Если фирма-производитель будет следовать выбранной стратегии конкурентной борьбы, она может претендовать на завоевание достаточной доли рынка.

Согласно информации, предоставленной инвестиционно-банковским департаментом инвестиционной компании «ФИНАМ», последняя компания является крупнейшим отечественным производителем: 30% в сегменте туалетной бумаги. С учетом того, что на долю импортной продукции на этом рынке приходится около 30% (более 80% в верхнем ценовом сегменте), Набережночелнинский КБК можно считать его ведущим игроком. Более 20 % всей производимой в стране туалетной бумаги выпускается на заводе в Светогорске Ленинградской области, ныне дочернего предприятия концерна Svenska Cellulosa Aktiebolaget с торговыми марками: Zewa, Libero, Libresse, Tork, Tena. Также сильные позиции на рынке и у иностранных компаний, позиционирующих свою продукцию в более дорогих сегментах: «SCA Hygiene Products Russia», "Джорджия-Пасифик" (ТМ Lotus), «Delitissue Sofidel» (ТМ Regina), «Metsa Tissue» (ТМ Lambi) и «Kimberly-Clark» (ТМ Kleenex).