163562 (Заемные источники финансирования предпринимательской деятельности)

Содержание

Введение

1. Общие сведения об ОАО «Завод «Красного Сормово»

   1. Нормативно-правовые акты

   2. Производственная структура и характеристика деятельности

2. Управление заемными средствами

3. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.

   1. Анализ относительных показателей ликвидности

   2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

   3. Коэффициенты деловой активности

   4. Показатели рентабельности

Заключение

Список литературы

Приложение 1 Бухгалтерский баланс

Приложение 2 Отчет о прибылях и убытках

Введение

Финансовые средства предприятий являются основой финансовой системы всей страны. Они занимают отделяющее положение в этой системе, так как охватывают важнейшую часть всех денежных отношений в стране, а именно, финансовые отношения в сфере общественного денежного воспроизводства страны.

Финансовую политику формирует государство, оно также определяет порядок образования, распределения и использования средств централизованных фондов финансовых ресурсов, которые служат одним из источников финансирования предприятий. С помощью финансовых средств предприятия выявляют огромные резервы в совершенствовании финансирования и организации своей работы, оптимизации структуры капитала, которые обеспечивают рост объемов производства и реализации прибыли, сбалансированность материальных и финансовых ресурсов. Основной принцип финансов предприятий – выравнивание возможностей получения прибыли с преодолением риска от авансирования денежных средств в различные сферы предпринимательской деятельности. В финансировании с помощью заёмных средств уделяется много внимания стимулированию коммерческой инициативы, росту производительности труда.

Таким образом, заёмные средства могут служить важным инструментом экономического стимулирования, контроля за экономикой страны и управлению финансовыми ресурсами.

Объектом данной работы являются заемные источники финансирования предпринимательской деятельности.

1. Общие сведения об ОАО «Завод «Красного Сормово»

Данный курсовой проект посвящен анализу заемных источников финансирования и основных финансовых показателей деятельности завода «Красного Сормово». Основной сферой деятельности завода является производство машиностроительной продукции, металлургической продукции, высококачественных электродов для судостроения.

ОАО «Завод «Красное Сормово» является одним из ведущих судостроительных предприятий, входящих в Министерство промышленности и энергетики РФ. Имеющийся потенциал производственных и интеллектуальных возможностей позволяют предприятию строить современные гражданские суда, нефтеналивные танкеры и сухогрузные теплоходы, а также надводные суда, глубоководные аппараты и дизельные подводные лодки для ВМФ РФ и на экспорт.

На выпуск данной продукции имеются оформленные лицензии.

Общество постоянно повышает качество продукции, обладает всеми видами неразрушающих методов контроля: рентгеноконтроль, ультразвуковой и люминесцентный контроль.

Наличие опытных кадров, современного оборудования и современных методов контроля позволяют в случае необходимости провести оперативную аттестацию производства для выпуска продукции практически всех имеющихся классификационных обществ: норвежский Веритас, германский и английский Ллойд и т.д.

Имеющиеся производственные мощности, большой опыт строительства позволяют строить суда грузоподъемностью до 13 тысяч тонн.

Единственным ограничением увеличения грузоподъемности судов является географическое расположение завода (шлюзовая система и глубины внутренних водных путей).

Однако в 2005 году была построена строительная баржа для освоения Каспийского шельфа, которая коренным образом изменила положение ОАО в регионе.

Баржа строилась из двух половин на двух заводах, а формирование в единый корпус производилось на Астраханском судостроительном заводе.

Стыковка была проведена ОАО «Завод «Красное Сормово» на плаву. Эта уникальная операция открыла дополнительные широкие возможности по строительству судов со значительно большим водоизмещением.

В Акционерном обществе созданы производственные мощности по выпуску оборудования для стационарных буровых установок, на предприятии освоено производство циркуляционных систем буровых установок (ЦСБУ) для бурения до глубин 4500 метров, блоков дополнительных емкостей (БДЕ) и крышных модулей для циркуляционных систем и блоков дополнительных емкостей.

Особое место в производстве завода занимают уникальные единственные в России производства торпедо-ракетных комплексов и подъемно-мачтовых устройств для строительства дизельных и атомных подводных лодок для ВМФ РФ и иностранных заказчиков.

28 апреля 2006г. в сборочно-сварочном цехе была пущена в эксплуатацию поточная линия по изготовлению корпусных конструкций для строящихся судов.

Качество производства работ и высокая производительность линии выделяют с позитивной стороны среди других судостроительных заводов РФ наше акционерное общество.

Дальнейшее техническое перевооружение предприятия, а также активный капитальный ремонт оборудования и зданий дают хорошую перспективу обществу.

Уставный капитал Акционерного общества составляет 1497802 рубля, который разделен на:

• 1123351 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль;

• 374451 привилегированных акций типа «А» номинальной стоимостью 1 рубль.

Количество акционеров, зарегистрированных в реестре по состоянию на 31.12.2006г. – 6699

Из них: - 6666 - физические лица

- 24 - юридические лица

Акционерное общество имеет дочернее общества - ООО «Энергосбытовая компания «Красное Сормово», имеющие свои расчётные счета и являющиеся самостоятельными плательщиками налогов, Московское представительство, Санкт-Петербургское представительство.

Оплата труда работающим ОАО производилась по тарифным ставкам, должностным окладам, исходя из финансовых возможностей.

Численность работников

По состоянию на 01.01.2006 - 4210 чел.

по состоянию на 01.01.2007 - 4480 чел.

Следовательно, численность увеличилась на 270 чел. (6,4 %).

В целях материальной заинтересованности работающих в результатах труда в течение 2006 года неоднократно производилось повышение тарифных ставок, схемных должностных окладов, персональных окладов, увеличение процента премии отдельным категориям работающим.

1.1. Нормативно-правовые акты

Основными нормативно-правовыми документами, регулирующими деятельность завода, являются:

1. Конституция Российской Федерации: принятая всенародным голосованием 12 декабря 1993 г.

2. Гражданский кодекс РФ (часть 1) от 30.11.1994г. № 54-ФЗ с изменениями и дополнениями от 23.12.2003г.

3. Гражданский кодекс РФ (часть 2) от 26.01.1996г. № 15-ФЗ с изменениями и дополнениями от 26.03.2003г.

4. Гражданский кодекс РФ ( часть 3) от 26.11.01 № 146-ФЗ

5. Налоговый кодекс РФ (часть 1) от 31.07.1998г. № 146-З с изменениями и дополнениями от 01.02 2003 г.

6. Налоговый кодекс РФ (часть 2) от 05.08.2000г. № 118-ФЗ с изменениями и дополнениями от 11.11 2003 г.

7. Закон РФ от 26.12.1995г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» с последними изменениями и дополнениями от 06.04.2004г.

8. Закон РФ от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"

9. Федеральный закон «О бухгалтерском учете», № 129-ФЗ от 21.11.96. (в редакции федерального закона от 23.07.98. № 123-ФЗ).

1.2. Производственная структура и характеристика деятельности

Производственная структура предприятия: ОАО "Завод "Красное Сормово" является предприятием с развитыми самостоятельными производствами, вспомогательными цехами и собственным инженерным центром.

Основные производства: корпусное, монтажное, механическое, металлургическое.

Вспомогательные производства: ремонтно-механическое, ремонтно-строительное, электроремонтное, газовое хозяйство, транспортное производство.

Инженерный центр

Корпусное и монтажное производства обеспечивают выпуск основной судостроительной продукции

Механическое и металлургическое производства ОАО выпускают следующие виды продукции:

• изделия для собственного судостроения;

• изделия для переоснащения производств, модернизации имеющегося оборудования и оснастки;

• изделия для Агропрома (дробилки, концентраторы, крупозаводы);

• запасные части для крупных предприятий машиностроения и энергетики.

Вспомогательное производство обслуживает сложный производственно-технологический комплекс предприятия.

Инженерный центр решает все виды задач разработки и сопровождения в производстве объектов судостроения. Центр укомплектован высококвалифицированными специалистами и оснащен современными средствами проектирования.

В 2001 году ОАО приступило к производству оборудования для буровых установок. На предприятии освоено производство циркуляционных систем буровых установок (ЦСБУ) для бурения до глубин 4000 метров и 3200 метров, блоков дополнительных емкостей (БДЕ) и крышных модулей для циркуляционных систем и блоков дополнительных емкостей. Планируется расширение номенклатуры изделий для буровой техники.

2. Управление заемными средствами

Внешнее финансирование – использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и граждан. Внешнее финансирование за счет собственных средств предполагает использование денежных ресурсов учредителей (участников) предприятия. Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности данного вида часто бывает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия и облегчает условия получения банковских кредитов (в случае дефицита ликвидных средств).

Финансирование за счет заемного капитала – это предоставление денежных средств кредиторами на условиях возвратности и платности. Содержание данного способа состоит не в участии своими денежными средствами в капитале предприятия, а в обычных кредитных отношениях между заемщиком и заимодавцем.

Предоставление предприятию кредита предполагает дополнительные затраты заемщика на его погашение и уплату процентов, а также понижение налогооблагаемой прибыли за счет включения в издержки производства и обращения суммы процентов за кредит (в пределах учетной ставки Центрального банка РФ).

Финансирование за счет заемных средств подразделяется на два вида:

1. за счет краткосрочного кредита;

2. за счет долгосрочного кредита.

Краткосрочный привлеченный капитал служит источником финансирования оборотных активов (товарно-материальных запасов, заделов незавершенного производства, сезонных затрат и др.)

Краткосрочный привлеченный капитал предоставляется банками на условиях кредитного договора с заемщиком под реальное обеспечение его имущества.

Долгосрочный привлеченный капитал (в форме кредита) направляется на обновление основных фондов и приобретение нематериальных активов.

Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (в основные средства) включают затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, на приобретение машин, оборудования, на проектно-изыскательные работы и др. Финансирование капитальных вложений осуществляется как за счет собственных (чистая прибыль и амортизационные отчисления), так и за счет привлеченных средств (средств инвесторов).

По сравнению с финансированием через займы, получаемые с фондового рынка (эмиссия корпоративных облигаций), использование долгосрочных ссуд под долговое обязательство обеспечивает заемщику следующие преимущества:

1. не расходуются средства на печатание ценных бумаг или их учет на электронных носителях, на эмиссию, рекламу и размещение;

2. правовые отношения между заемщиком и кредитором известны ограниченному кругу лиц;

3. условия предоставления кредита определяются партнерами по каждой сделке;

4. короче период между подачей заявки и получением ссуды по сравнению с поступлением средств с фондового рынка;

5. ограничения на выпуск облигаций акционерного общества. Так, выпуск облигаций без обеспечения имуществом допускается не ранее третьего года его существования и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых бухгалтерских балансов и полной оплаты уставного капитала. Общество не в праве эмитировать облигации, если количество объявленных акций определенных категорий и типов меньше количества категорий и типов, право на приобретение которых предоставляют данные ценные бумаги.

Среди заемных источников финансирования - главную роль обычно играют долгосрочные кредиты банков. Это наиболее распространенный способ финансирования предприятий. Условия финансирования в банках различны. Например, в зарубежном банке процентная ставка может составлять LIBOR + 2%. Однако российское предприятие, претендующее на получение кредита в зарубежном банке, должно не только иметь высокую платежеспособность и ликвидность, но и представить финансовую отчетность, соответствующую международным стандартам, подтвержденную одной из ведущих международных аудиторских фирм. При этом самым важным фактором при принятии банком решения о предоставлении займа было и остается наличие ликвидного обеспечения или надежных гарантий. Необходимо также учитывать то, что российские банки практически не располагают дешевыми ресурсами, которые они могут представить предприятиям на относительно длительный срок 3-5 лет. В последнее время появились примеры успешного финансирования долгосрочных промышленных проектов, например Сбербанком. Таким образом, если предприятие располагает ликвидным обеспечением и условия предоставления займа приемлемы с экономической точки зрения, то можно прибегнуть к банковским займам. Однако они вряд ли могут быть единственным инструментом долгосрочного финансирования. Обычно используется комбинация акционерного и заемного капитала.

В настоящее время имеет место исключительно низкий вес банковских кредитов в финансирование инвестиций - 3,5% (без кредитов иностранных банков только 2,9%). При этом немногим более 70% предоставленных кредитов приходится на ссуды сроком более 1 года, и их сумма составляет порядка 20% по отношению к величине прямых инвестиций. Подавляющая их часть идет, судя по всему, на кредитование оборотных средств и иные операции. Трансформация сбережений в инвестиции и межотраслевое перераспределение по банковской линии чрезвычайно малы.

Привлечение капитала посредством размещения облигаций на финансовом рынке, безусловно, привлекательный способ финансирования предприятия. Особенно с точки зрения владельцев бизнеса, так как в этом случае не происходит перераспределения собственности. Однако предприятие, планирующее выпуск и размещение облигаций, должно иметь устойчивое финансовое положение, хорошие перспективы развития, а облигационный заем должен быть обеспечен активами предприятия. Опыт двух последних лет показывает, что реальные шансы на успешное размещение своих облигаций имеют крупнейшие российские компании, хорошо известные на рынке, демонстрирующие высокие темпы развития и действующие в привлекательных для инвестора отраслях, например таких, как энергетика и телекоммуникации. Существует очень высокий риск, что размещение облигаций на рынке будет безуспешным, если нет уверенности в том, что облигации предприятия будут восприняты финансовым рынком как ликвидный и привлекательный инструмент; в этом случае следует воздержаться от использования данного способа финансирования.

Инвестиционный лизинг является одной из наиболее перспективных форм привлечения заемных ресурсов. Он рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита, предоставляемого в натуральной форме и погашаемого в рассрочку.