163489 (Финансовый анализ предприятия), страница 5
Описание файла
Документ из архива "Финансовый анализ предприятия", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "163489"
Текст 5 страницы из документа "163489"
на конец отчетного периода - Kзав = 1/0,952 = 1,0504.
-
коэффициент финансового риска по формуле 1.1.3.:
на начало отчетного периода – kф.р. = (3,7+0+182,4+0)/3024,4 = 0,0615;
на конец отчетного периода - kф.р. = (7,6+0+143,7+0)/3008,2 = 0,0503.
-
Коэффициент маневренности собственного капитала по формуле 1.1.4:
на начало отчетного периода –kман = (3024,4 – 1886,2)/3024,4 = 0,3763;
на конец отчетного периода - kман = (3008,2 – 1867,9)/3008,2 = 0,379.
Расчет коэффициентов капитализации для анализируемого предприятия представим в табл. 1.
Таблица №1. Расчет коэффициентов капитализации
| Показатели | Уровень показателя | ||
| На начало года | На конец года | изменение | |
| 1. коэффициент финансовой автономии | 0,942 | 0,9521 | 0,0101 |
| 2. коэффициент финансовой зависимости | 1,0616 | 1,0504 | -0,0112 |
| 3 коэффициент финансового риска. | 0,0615 | 0,0503 | -0,0112 |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,3763 | 0,379 | 0,0027 |
Исходя из полученных результатов, на конец отчетного периода предприятие стало более финансово независимым от внешних инвесторов. На каждую гривну собственных средств предприятия на начало отчетного периода приходилось 0,06 гривны привлеченных средств, на конец отчетного периода – 0,05 гривны. Это еще раз подтверждает очень высокий уровень финансовой устойчивости предприятия.
-
коэффициенты покрытия:
-
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений по формуле 1.1.5.:
-
на начало отчетного периода - Kп.д.в = 0/1886,2 = 0;
на конец отчетного периода - Kп.д.в = 0/1867,9 = 0.
Все необоротные активы были профинансированы за счет собственных средств как на начало отчетного периода, так и на конец.
-
Рассчитаем коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования – коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств по формуле 1.1.6. и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников по формуле 1.1.7.:
на начало отчетного периода – kд.п.з.с = 0/(3024,4+0) = 0,
kф.н.к.и = 3024,4/(3024,4+0) = 1;
на конец отчетного периода - kд.п.з.с = 0/(3008,2+0) = 0,
kф.н.к.и = 3008,2/(3008,2+0) = 1.
Долгосрочные обязательства у рассматриваемого предприятия отсутствовали как на начало отчетного периода, так и на конец. Динамика данных показателей отсутствует.
Расчет стоимости материальных оборотных средств предприятия по формуле 1.1.8.:
на начало отчетного периода – З = 459,3+0+5,9+367,6+49,8 = 882,6;
на конец отчетного периода – З = 413,0+0+1,8+317,9+76,9 = 809,6.
-
Рассчитаем собственные оборотные средства по формуле 1.1.9:
на начало отчетного периода – Кс.об = 3024,4-1886,2 = 1138,2;
на конец отчетного периода – Кс.об = 3008,2-1867,9 = 1140,3.
-
Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов по формуле 1.1.10:
на начало отчетного периода – Кс.дз = 1138,2+0 = 1138,2;
на конец отчетного периода – Кс.дз = 1140,3+0 = 1140,3.
-
Общая величина основных источников формирования запасов по формуле 1.1.11:
на начало отчетного периода – Ко = 1138,2+0 = 1138,2;
на конец отчетного периода – Ко = 1140,3+0 = 1140,3.
С помощью формул 1.1.12, 1.1.13, 1.1.14 определим трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости
на начало отчетного периода:
ФС = 1138,2 – 882,6 = 255,6 (>0),
ФТ= 1138,2 – 882,6 = 255,6 (>0),
ФО=1138,2 – 882,6 = 255,6 (>0), S = {1,1,1};
на конец отчетного периода:
ФС =1140,3 – 809,6 = 330,7 (>0),
ФТ=1140,3 – 809,6 = 330,7 (>0),
ФО=1140,3 – 809,6 = 330,7 (>0), S = {1,1,1}.
Расчет представим в табл. 2.
Таблица №2. Классификация типа финансового состояния предприятия
| Показатели | На начало года | На конец года |
| 1.общая величина запасов (З) | 882,6 | 809,6 |
| 2.наличие собственных оборотных средств (Кс.об) | 1138,2 | 1140,3 |
| 3.величина функционирующего капитала (Кс.дз) | 1138,2 | 1140,3 |
| 4.общая величина источников (Ко) | 1138,2 | 1140,3 |
| 5. ФС=Кс.об – З | 255,6 | 330,7 |
| 6. ФТ=Кс.дз-З | 255,6 | 330,7 |
| 7. ФО= Ко – З | 255,6 | 330,7 |
| 8. трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S =[S( | (1,1,1) | (1,1,1) |
ФС), S(Данное предприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости, что свидетельствует о высокой степени независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Более того, предприятию необходимо использовать в своей хозяйственной деятельности больше заемных средств долгосрочного финансирования, что повысит рентабельность собственного капитала. Сумма средств, которая может быть привлечена предприятием без потери финансовой устойчивости на конец года, составит 330,7 тыс. грн.
Расчет и оценка по данным баланса финансовых коэффициентов ликвидности
Л1. Найдем наиболее ликвидные активы по формуле 1.2.1.:
на нач. года – Л1 = 0+52,2+4,7 = 56,9 тыс. грн;
на кон. года – Л1 = 0+138,2+4,9 = 143,1 тыс. грн.
Л2. Быстро реализуемые активы по формуле 1.2.2.:
на нач. года – Л2 = 367,6+49,8+0+229,6+88,9+57,4+0+0+7,4= 800,7 тыс. грн;
на кон. года – Л2 = 317,9+76,9+0+224,4+66,0+44,0+0+0+3,0 = 732,2 тыс. грн.
Л3. Медленно реализуемые активы по формуле 1.2.3.:
на нач. года – Л3 = 459,3+0+5,9+0,1+1,4 = 466,7 тыс. грн;
на кон. года – Л3 = 413,0+0+1,8+0,1+1,4 = 416,3 тыс. грн.
Л4. Трудно реализуемые активы по формуле 1.2.4.:
на нач. года – Л4 = 1886,2 тыс. грн;
на кон. года – Л4 = 1867,9 тыс. грн.
П1. Наиболее срочные обязательства по формуле 1.2.5.:
на нач. года – П1 = 168,5 тыс. грн;
на кон. года – П1 = 99,4 тыс. грн.
П2. Краткосрочные пассивы по формуле 1.2.6.:
на нач. года – П2 = 182,4-168,5+0 = 13,9 тыс. грн;
на кон. года – П2 = 143,7-99,4+0 = 44,3 тыс. грн.
П3. Долгосрочные пассивы по формуле 1.2.7.:
на нач. года – П3 = 0+3,7 = 3,7 тыс. грн;
на кон. года – П3 = 0+7,6 = 7,6 тыс. грн.
П4. Постоянные (устойчивые) пассивы по формуле 1.2.8.:
на нач. года – П4 = 3024,4 тыс. грн;
на кон. года – П4 = 3008,2 тыс. грн.
Для характеристики ликвидности анализируемого предприятия в табл. 3 приведем расчет групп активов и пассивов.
Таблица №3. Анализ ликвидности баланса
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
| 1.Наиболее ликвидные активы (Л1) | 56,9 | 143,1 | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) | 168,5 | 99,4 | -111,6 | 43,7 |
| 2. Быстро реализуемые активы (Л2) | 800,7 | 732,2 | 2. Кратко-срочные пассивы (П2) | 13,9 | 44,3 | 786,8 | 687,9 |
| 3. Медленно реализуемые активы (Л3) | 466,7 | 416,3 | 3. Долго-срочные пассивы (П3) | 3,7 | 7,6 | 463 | 408,7 |
| 4. Трудно реализуемые активы (Л4) | 1886,2 | 1867,9 | 4. Постоянные пассивы (П4) | 3024,4 | 3008,2 | -1138,2 | -1140,3 |
| БАЛАНС | 3210,5 | 3159,5 | БАЛАНС | 3210,5 | 3159,5 | 0 | 0 |
Результаты расчетов по анализируемому предприятию показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
- на начало года - (Л1 П2, ЛЗ > ПЗ, Л4 < П4);
- на конец года - (Л1 > Ш, Л2 > П2, Л3 > ПЗ, Л4 < П4).
Исходя из этого, ликвидность баланса на начало года можно охарактеризовать как абсолютную. В начале анализируемого года наблюдался недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, причем на достаточно большую сумму (111,6 тыс. грн), но к концу года ситуация улучшилась, недостаток был ликвидирован. В то же время следует отметить, что наблюдается недостаток труднореализуемых активов как на начало периода, так и на конец.
Коэффициент общей ликвидности рассчитаем по формуле 1.2.9.:
на нач. года – kобщ(тек) =
=(56,9+0,5*800,7+0,3*466,7)/(168,5+0,5*13,9+0,3*3,7) = 3,383;
на кон. года – kобщ(тек) =
=(143,1+0,5*732,2+0,3*416,3)/(99,4+0,5*44,3+0,3*7,6) = 5,1206.
Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности по формуле 1.2.10.:
на нач. года - kпром(сроч) = (56,9+800,7)/(168,5+13,9) = 4,7
на кон. года – kпром(сроч) = (143,1+732,2)/(99,4+44,3) = 6,0912
Коэффициент абсолютной ликвидности по формуле 1.2.11.:
на нач. года – kаб = 56,9/(168,5+13,9) = 0,3119;
на кон. года – kаб = 143,1/(99,4+44,3) = 0,9958.
Таблица №4. Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменение |
| Коэффициент общей ликвидности | 3,383 | 5,1206 | 1,7376 |
| Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности | 4,7 | 6,0912 | 1,3912 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,3119 | 0,9958 | 0,6839* |
Как видно из приведенного расчета, коэффициенты текущей и срочной ликвидности выше признанного нормального уровня. Это, в краткосрочной перспективе должно повлечь ухудшения финансового состояния предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года значительно превышает рекомендуемое оптимальное значение, что говорит о нерациональности использования денежных средств.
Коэффициенты рентабельности
