163409 (Анализ финансового состояния предпррятия), страница 3

Анализ состава и структуры затрат дебиторской задолженности.

Виды дебиторской задолженности.	Величина показателя, тыс.р.		Отклонение тыс.р.	Темп прироста %	Удельный вес, %		Отклонение удельного веса %
	Прошлый год	Отчетный год			Прошлый год	Отчетный год
1	2	3	4	5	6	7	8
Дебиторская задолженность Краткосрочная В том числе:	859	1462	603	170,2	100	100	-
Расчеты с покупателями и заказчиками	41	94	53	229	4,76	6,43	1,67
Прочая	223	816	539	365,91	20,61	35,82	15,21
Долгосрочная Всего:
ИТОГО:	1082	2278	1196	210,53	100	100	-

Вывод: данные таблицы, говорят о росте краткосрочной дебиторской задолженности на 603 т.р. по всем показателям, расчеты с покупателями возросли на 53 т.р. и прочая задолженность увеличилась на 539 т.р.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Общая оценка финансового состояния предполагает исследование его внутреннего проявления - финансовой устойчивости, которая отражает сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Таблица 6

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели	На нач.года	На кон.года	Отклонен
1	2	3	4
1.Источники собственных средств, тыс.руб.	6629	6629	0
2. Внеоборотные активы, тыс.руб.	5689	4987	-702
3. Наличие собственных оборотных средств. тыс.руб. (стр. 1 - стр.2)	940	1642	702
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства, тыс.руб.	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат(чистый оборотный каптал), тыс.руб. (стр.3 + стр.4)	940	1642	702
6. Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб.
7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат, тыс.руб. (стр.5 + стр.6)	940	1642	702
8. Общая величина запасов и затрат, тыс.руб.	2607	1668	-939
9. Излишек(+) / Недостаток(-) собственных оборотных средств, Ес(стр.3 - стр.8)	-1667	-26	1641
1	2	3	4
10. Процент обеспеченности запасов собственными источниками, % (стр.3 / стр.8)* 100	36,06	98,44	62,38
11. + / - собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат. Екд, (стр.5 - стр.8)	-1667	-26	1641
12. Процент обеспеченности запасов собственными оборотными и долгосрочными заемными источниками, (стр.5 /стр.8)* 100	36,06	98,44	62,38
13. + / - общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат, ∑Е (стр.7 - стр.8)	-1667	-26	1641
14. Процент обеспеченности запасов общей величиной основных источников средств, % (сч-р.7/стр.8)* 100	36,06	98,44	62,38

Вывод: источники собственных средств не изменились, внеоборотные активы снизились на 702 т.р., т.о. получено изменение наличия собственных оборотных средств, отклонение составило 702 т.р., долгосрочные кредиты отсутствуют, следовательно, изменение наличия собственных источников для формирования запасов, также равно 702 т.р., краткосрочные кредиты отсутствую, значит, изменение основных источников для формирования запасов также равно 702 т.р. Величина запасов и затрат изминалась на 939 т.р., наблюдается излишек собственных оборотных средств на 1641 т.р., процент обеспеченности запасов собственными источниками увеличился на 62,38%, ЕКД увеличился на 1641 т.р., процент обеспеченности запасов собственными и заемными источниками возрос на 62,38, ∑Е возросла на 1641 т.р., Процент обеспеченности запасов общей величиной основных источников средств увеличился на 62,38 т.р.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором

Ес<0 Екд<0 ∑Е<0

В нашем случае финансовое состояние 4 типа.

Ес<0		Екд<0			∑Е<0
На нач отч года	На кон отч года		На нач отч года	На кон отч года		На нач отч года	На кон отч года
-1667	-26		-1667	-26		-1667	-26

Таблица 7

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатель	Уровень показателя
	На начало отч.периода	На конец отч.периода	Изменение
1	2	3	4
1. Коэффициент автономии, %	70,07	76,29	6,22
2. Коэффициент финансовой зависимости	29,93	23,66	-6,27
3. Коэффициент финансового риска	0,43	0,31	-0,12
4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости, %
5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом, %	234,06	322,43	88,37

•Коэффициент автономии,

Кав = (Собственный капитал / Валюта баланса) * 100% (1)

Кав(на нач года)= (6629/9461)*100%=70,07

Кав(на кон года)= (6629/8685)*100=76,29

• Коэффициент финансовой зависимости

Кф1 = (Заемный капитал / Валюта баланса) * 100 % (2)

Где: Заемный капитал = 4+5 стр баланса.

Кф1(на нач года)=(2832/9461)*100%=29,93

Кф1(на кон года)=(2056/8685)*100%=23,66

• Коэффициент финансового риска

Кфр = Заемный капитал / Собственный капитал (3)

Кфр( на нач года) = 2832/6629=0,43

Кфр( на кон года) = 2056/6629=0,31

• Коэффициент долгосрочной финансовой независимости

Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал Валюта баланса (4)

• Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности)

Кцл = (Собственный капитал / Заемный капитал) * 100 % (5)

Кцл (на нач года)= (6629/2832)*100%= 234,06

Кцл (на кон года)= (6629/2056)*100%=322,43

Вывод:

по полученным данным можно констатировать, что доля собственного капитала в общей величине капитала организации возросла на 6,27%, а доля заемного снизилась на 6,27, это свидетельствует о снижении зависимости предприятия от заемных средств. Это также подтверждается снижением коэффициента финансового риска, в начала отчетного периода на каждый рубль собственного капитала приходилось 0,43 рубля заемного, а в конце периода уже 0,31 руб. Коэффициент покрытия долгов составляет 88,37.

2.5 Анализ платежеспособности предприятия

Внешним проявлением финансового состояния предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе группировки активов и обязательств и проводится с помощью показателей ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса предполагает разделение на группы активов в порядке убывания ликвидности и пассивов - в порядке возрастания сроков погашения. Следует определить величину активов по каждой группе:

А 1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)

А 2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. После отчетной даты)

А 3 - медленно реализуемые активы (статьи раздела 2 актива баланса – запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 месяцев и прочие оборотные активы за исключением расходов будущих периодов)

А 4 - труднореализуемые активы ( внеоборотные активы)

А5 - неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность. расходы будущих периодов)

Следует определить величину пассивов по каждой группе:

П 1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)

П 2 -краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы. задолженность участником но выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы)

П 3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства. а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей)

П 4 - постоянные пассивы (статьи раздела 3 баланса «Капиталы и резервы»)

П 5 - доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношения:

А 1 > П 1 А2>П2 АЗ>ПЗ А 4 < П 4 А5<П5

Результаты расчетов представлены в виде таблицы:

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса

Актив	На нач. отчет. года	На кон. отчет. года	Отклонение	Пассив	На нач. отчет. года	На кон. отчет. года	Отклонение	Платежный излишек или недостаток
								На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Наиболее ликвидные активы	200	403	203	1. Наиболее срочные обяза тельства	2832	2056	-776	-2632	-1653
2. Быстро реализуем. Активы	859	1462	603	2. Кратко - срочные пассивы	0	0	-	859	1462
3.Медленно реализуем. Активы	2699	1816	-883	3. Долгосроч ные пассивы	0	0	0	+2699	+1816
4. Трудноре авизуемые активы	5689	4987	-702	4. Постоянн пассивы	6629	6629	0	-940	-1642
5.Нелик видные активы	14	17	+3	5. Доходы будущих периодов	0	0		+14	+17
БАЛАНС	9461	8685	-776	БАЛАНС	9461	8685	-776

Вывод: данные таблицы показывают, положительные стороны ликвидности баланса: это увеличение наиболее ликвидных активов на 203 т.р., увеличение быстро реализуемых активов на 603 т.р., снижение медленно реализуемых активов на 883 т.р., снижение труднореализуемых активов на 702 т.р., снижение наиболее срочных обязательств на 776 т.р., но в тоже время имеются отрицательные стороны: увеличение неликвидных активов на 3 т.р. и отсутствие доходов будущих периодов. В целом изменение баланса -776 т.р.

Платежный излишек или недостаток определяется как разность между активами и пассивами по каждой группе.

Определяем величину чистого оборотного капитала (ЧОК) предприятия на начало и конец отчетного года:

ЧОК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства (6)

ЧОК нач2006 = 3772-2832=940

ЧОКкон2006 = 3698 – 2056 = 1642

Таблица 9

Показатели ликвидности предприятия

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	0,19	0,13
Коэффициент быстрой ликвидности	0,36	0,91	0,55
Коэффициент текущей ликвидности	3,33	4,21	0,88
Коэффициент восстановления платежеспособности	4,65		Х
Коэффициент потери платежеспособности	-		Х

• Коэффициент абсолютной ликвидности:

Ка.л. = (ДС + КФВ) / КО, где (7)

Где ДС- денежные средства

КФВ - краткосрочные финансовые вложения

КО- краткосрочные обязательства

Ка.л.нач. = (200-0)/2832=0,06

Ка.л.кон.=(403-0)/2056=0,19

• Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности:

Кб.л. = (ДС + КФВ + Д3_{кр.сроч}) / КО, где (8)

Где, Д3кр.сроч - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты

Кб.л.нач.=(200+0+859)/2832=0,36

Кб.л.кон.=(403+0+1462)/2056=0,91

• Коэффициент текущей ликвидности:

Кт.л. = (ОА - РБП) / (КО - ДБП - РПР), где (9)

Где, ОА - оборотные активы

РБП - расходы будущих периодов

ДБП - доходы будущих периодов

РПР - резервы предстоящих расходов

Кт.л.нач = (9461-14)/(2832-0-0) = 3,33

Кт.л.кон.= (8685-17)/(2056-0-0) = 4,21

Наблюдается тенденция роста – на 0,88 за год (4,21-3,33)

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, но наметилась тенденция роста этого показателя, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности:

Кт.л.1 + 6/Т * (Кт.л.1 - Кт.л.о)

Кв.п. = (10)

Кт.л.

норм.

Где, Кт.л.1, Кт.л.о — значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода

Т- отчетный период в месяцах

Кт.л.норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (=2)

Квп= 4,21+6/12*(4,21-3,33)/2=4,65

• Если коэффициент текущей ликвидности выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности:

КТ.Л.1 + 3/Т * (Кт.Л.1 - Кт.Л.0 )

Ку.п.= (11)

КТЛ. норм

В нашем случае это не наблюдается.

Вывод: по полученным данным можно сделать вывод, что первые три коэффициента имеют нормативное значение ниже среднего, но наметилась тенденция роста, что показывает наличие коэффициента восстановления платежеспособности. Это значит, что предприятия находится в кризисном состоянии, но еще имеется возможность переломить эту тенденцию.

2.6 Анализ деловой активности предприятия

Платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильность финансового положения хозяйствующего субъекта в немалой степени определяются его деловой активностью.

Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности - это анализ уровня и динамики различных коэффициентов оборачиваемости.

Таблица 10

Коэффициенты деловой активности в (долях единицы)

Наименование коэффициента	Способ расчёта	Пояснения	отч. год	Прош год	откл
Общие показатели оборачиваемости.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	d1 = выручка от продаж: -стоимость имущества (строка190+ строка290)	Показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала)	0,35	0,18	-0,17
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	D2 =выручка от продаж: строка 290	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (материальных и денежных)	0,82	0,43	-0,39
Коэффициент собственного капитала	d3 = выручка от продаж: строка 490	Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки приходится на 1 р. вложенных собственных средств	0,45	0,24	-0,21
Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных средств (запасов)	D4= (строка210+стро ка220)х t/выручка от продаж	Показывает за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде	108,52	73,32	-35,2
Оборачиваемость денежных средств	D5= строка260* t /выручка от продаж	Показывает срок оборота денежных средств	8	16,2	8,12
Срок оборачиваемости средств в расчётах (дебиторской) в течении месяца задолженности	D6= строка 230 или строка 240 * t /выручка от продаж	Показывает за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации	34,36	58,48	24,12
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности	d7= строка620 * t /выручка от продаж	Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам	113,28	82,24	-31,04
Период погашения задолженности поставщикам	D8= строка 621* t /∑погашения обязательств поставщиков (Дт 60)	Показывает средний срок погашения задолженности поставщиками подрядчикам	97,37	224,4	127,1

Вывод: изменение ресурсоотдачи равно -0,17. Коэффициент оборачиваемости снизался на 0,39. Коэффициент собственного капитала снизился на 0,21. Оборачиваемость материальных средств снизилась на 35,2. Оборачиваемость денежных средств возросла на 8,12. срок оборачиваемости дебиторской задолженности возрос на 24,12. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 31,04. Период погашения задолженности поставщикам возрос на 127,1 д.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оценка финансового состояния Барышского хлебокомбината показала, что активы в целом изменились на – 776 т.р. На это наиболее повлиял третий раздел баланса т.к. его удельный вес в структуре наибольший. Собственный капитал увеличился на 6,26. Заемный капитал уменьшился на 6,26. Заемный капитал является кредиторской задолженностью. Снижение кредиторской задолженности на 776 т.р., в составе этого результата приняли участие, снижение расчетов с государственными внебюджетными фондами на 70 т.р., снижение расчетов по налогам и сборам на 4 т.р., и снижение прочей задолженности на 1233 т.р., но возросли расчеты с персоналом на 33 т.р. и расчеты с поставщиками на 528 т.р. Основные средства снизились на 702 т.р., незавершенное строительство не изменилось, запасы снизились на 939 т.р., в том числе произошло уменьшени сырья на 1020 т.р., но готовая продукция и расходы будущих периодов возросли на 78 и 3 т.р., соответственно. Также возросли платежи по НДС на 59 т.р. Долгосрочная дебиторская задолженность также возросла на 603 т.р. и денежные средства возросли на 203 т.р., но не смотря на это в общей сложности оборотные активы (статья 2) снизились на 133 т.р. Стоимость имущества также снизалась на 760 т.р. Прослеживается увеличение денежных средств на 203 т.р., дебиторской задолженности на 603 т.р. и НДС на 59 т.р., но не смотря на это, общая сумма оборотных активов снизилась на 74 т.р. Запасы снизились на 939 т.р., в основном это произошло из-за снижения запасов сырья на 1020 т.р., несмотря на рост готовой продукции, и расходов будущих периодов на 78 т.р. и 3 т.р., соответственно.

Наблюдается рост краткосрочной дебиторской задолженности на 603 т.р. по всем показателям, расчеты с покупателями возросли на 53 т.р. и прочая задолженность увеличилась на 539 т.р. источники собственных средств не изменились, внеоборотные активы снизились на 702 т.р., т.о. получено изменение наличия собственных оборотных средств, отклонение составило 702 т.р., долгосрочные кредиты отсутствуют, следовательно, изменение наличия собственных источников для формирования запасов, также равно 702 т.р., краткосрочные кредиты отсутствую, значит, изменение основных источников для формирования запасов также равно 702 т.р. Величина запасов и затрат изминалась на 939 т.р., наблюдается излишек собственных оборотных средств на 1641 т.р., процент обеспеченности запасов собственными источниками увеличился на 62,38%, ЕКД увеличился на 1641 т.р., процент обеспеченности запасов собственными и заемными источниками возрос на 62,38, ∑Е возросла на 1641 т.р., Процент обеспеченности запасов общей величиной основных источников средств увеличился на 62,38 т.р. доля собственного капитала в общей величине капитала организации возросла на 6,27%, а доля заемного снизилась на 6,27, это свидетельствует о снижении зависимости предприятия от заемных средств. Это также подтверждается снижением коэффициента финансового риска, в начала отчетного периода на каждый рубль собственного капитала приходилось 0,43 рубля заемного, а в конце периода уже 0,31 руб. Коэффициент покрытия долгов составляет 88,37. Положительные стороны ликвидности баланса, это увеличение наиболее ликвидных активов на 203 т.р., увеличение быстро реализуемых активов на 603 т.р., снижение медленно реализуемых активов на 883 т.р., снижение труднореализуемых активов на 702 т.р., снижение наиболее срочных обязательств на 776 т.р., но в тоже время имеются отрицательные стороны: увеличение неликвидных активов на 3 т.р. и отсутствие доходов будущих периодов. В целом изменение баланса -776 т.р. Коэффициенты ликвидности имеют нормативное значение ниже среднего, но наметилась тенденция роста, что показывает наличие коэффициента восстановления платежеспособности. Это значит, что предприятия находится в кризисном состоянии, но еще имеется возможность переломить эту тенденцию. Изменение ресурсоотдачи равно -0,17. Коэффициент оборачиваемости снизался на 0,39. Коэффициент собственного капитала снизился на 0,21. Оборачиваемость материальных средств снизилась на 35,2. Оборачиваемость денежных средств возросла на 8,12. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности возрос на 24,12. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 31,04. Период погашения задолженности поставщикам возрос на 127,1 д.

ЛИТЕРАТУРА

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. «Анализ финансово экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие – М.: Издательство «Дело и сервис», 2001

2. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002

3. Налетова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебно-методическое пособие – М.:ФОРУМ: ИНФРА-М, 2006

4. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник – М.: Издательский центр «Академия», 2004

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия Учебное пособие – Мн.: Новое знание, 2002

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник – М.: ИНФРА-М, 2002