163404 (Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Укрнафта"), страница 5
Описание файла
Документ из архива "Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Укрнафта"", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "163404"
Текст 5 страницы из документа "163404"
Л4. Трудно реализуемые активы. К этой группе относятся необоротные активы предприятия, стоимость которых отражена в первом разделе актива баланса:
Л4 = I П = с.080Ф1
На начало периода:
Л4 = 6336392 тыс.грн.
На конец периода:
Л4= 7389750 тыс.грн.
Обязательства предприятия можно сгруппироОАОь следующим образом:
П1. Наиболее срочные обязательства. К ним принято относить кредиторскую задолженность по приобретенным товарам, работам, услугам:
П1 = стр. 530 ф. 1.
На начало периода:
П1 = 215395
На конец периода:
П1= 148512
П2. Краткосрочные пассивы. К этой группе относятся краткосрочные заемные средства, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства. Кроме того, сюда следует отнести также часть пассивов, представленных в разделе втором пассива баланса «Обеспечения будущих расходов и платежей», в части сумм, планируемых к выплате в течение 12 месяцев, начиная с даты составления баланса, или в течение одного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Такое же ограничение относится и к разделу пятому пассива баланса «Доходы будущих платежей».
П2 = IVП - с.530Ф1 + IIП + VП =с.620Ф1 - с.530Ф1 + с.430Ф1 + с.630Ф1 =с.640Ф1 - с.380Ф1 - с.480Ф1 - с.530Ф1 =Б - IП- IIIП - с.530Ф1.
На начало периода:
П2 = 8056200-7073066-444162-215395=323577 тыс.грн.
На конец периода:
П2 = 9394251-7616574-976439-148512=652726 тыс.грн.
ПЗ. Долгосрочные пассивы. Эта группа пассивов представлена долгосрочными обязательствами предприятия, отраженными в третьем разделе пассива баланса, а также статьями второго и пятого разделов пассива баланса, не отнесенными ко второй группе:
ПЗ =IIIП + IIП +V П = с.480Ф1 + с.430Ф1 + с.630Ф1.
На начало периода:
П3 = 444162+223+2185=446570 тыс.грн.
На конец периода:
П3 = 976439+149+1361=977949 тыс.грн.
П4. Постоянные (устойчивые) пассивы — это статьи первого раздела пассива баланса:
П4 = IП = с.380Ф1.
На начало периода:
П4=7073066 тыс.грн.
На конец периода:
П4=7616574 тыс.грн.
Определение ликвидности баланса путем сопоставления приведенных групп по активу и пассиву.
Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:
Л1>= П1
Л2>= П2
Л3>= ПЗ
Л4 =< П4
В случае, если одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного и оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить в полной степени более ликвидные.
Данные показатели приведены в таблице 5.1.
Таблица 5.1.
Анализ ликвидности баланса
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец г-да | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Наиболее ликвидные активы | 75411 | 376439 | Наиболее срочные обязательства | 215395 | 148512 | - | + |
| Быстро реализуемые активы | 1230251 | 1132684 | Краткосрочные пассивы | 323577 | 652726 | + | + |
| Медленно реализуемые активы | 414146 | 495378 | Долгосрочные пассивы | 446570 | 977949 | - | - |
| Трудно реализуемые активы | 6336392 | 7389750 | Постоянные пассивы | 7073066 | 7616574 | + | + |
| Баланс | 8056200 | 9394251 | Баланс | 8056200 | 9394251 | 0 | 0 |
На начало года –(Л1П2, Л3<П3, Л4<П4)
На крнец года - –(Л1>П1, Л2>П2, Л3<П3, Л4<П4)
Как видно из расчета, на начало года существует недостаток наиболее ликвидных активов и медленно реализуемых активов.
На конец года ситуация улутшилась и наблюдается недостача только в медленно реализуемых активах. Такое изменение нельзя назОАОь негативным, так как уменьшилась недостача наиболее ликвидных активов. На данный момент такое положение не влечет за собой ухудшения финансового состояния предприятия.
Анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов
Коэффициент общей ликвидности Согласно общепринятым стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2.
Используя классификацию активов и пассивов, формулу для определения коэффициента общей ликвидности можно представить в следующем виде:
Kобщ.лик.= Л1 + Л2 + ЛЗ/П1+П2
На начало периода:
Кобщ.лик. = 75411+1230251+414146/215395+323577=3,19
На конец периода:
Кобщ.лик. = 376439+1132684+495378/148512+652726=2,5
Промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности
Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается по формуле:
Кпром(сроч)=Л1 + Л2/П1+П2
На начало периода:
Кпром(сроч)= 75411+1230251/215395+323577=2,4
На конец периода:
Кпром(сроч)= 376439+1132684/148612+652726=1,8
Желательно, чтобы этот коэффициент был около 1,5. Однако в наших условиях достаточным признается его значение, равное 0,7— 0,8.
Коэффициент ликвидности по показателям первой группы - коэффициент абсолютной ликвидности. В странах с переходной экономикой – его оптимальное значение принимается равным 0,2 – 0,35. Значение выше 0,35 свидетельствует об излишке денежных средств и об неэффективном их использовании.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается:
Каб=Л1/П1+П2
На начало периода:
Кааб = 75411/215395+323577=0,13
На конец периода:
Кааб = 376439/148512+652726=0,4
Расчет коэффициентов ликвидности сводится в табл. 5.2
Таблица 5.2
Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменение |
| Коэффициент общей ликвидности | 3,19 | 2,5 | -0,69 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 2,4 | 1,8 | -0,6 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,13 | 0,4 | +0,27 |
Коэффициент общей ликвидности не находится в пределах от 1 до 2, как на начало периода так и на конец периода, на конец периода ситуация улутшилась, он уменьшился на 0,69.
Коэффициент срочной ликвидности данный показатель не составил граничных норм от 0,7 - 0,8,но при этом на конец периода уменьшился на 0,6.
Коэффициент абсолютной ликвидности данный коэффициент включается в оптимальное значение, на конец периода произошло увеличение на 0,27 свидетельствует об эффективном использовании денежных средств
6. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
| Наименование статей | Код строки | Абсолютные величины | Удельный вес статей в выручке от реализации, % | Изменение | ||||||||||||||||
| за пред. период | за отчет. период | за предыд. период | за отчетн ый. период | в абсол. величинах | в структуре | темпы роста, % | ||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | ||||||||||||
| I Финансовые результаты | ||||||||||||||||||||
| Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) | 10 | 13037930 | 8342875 | 100 % | 100 % | -4695055 | - | 64 | ||||||||||||
| НДС | 15 | (2154559) | (1386493) | 16,52 | 16,6 | -768066 | 0,08 | 64,3 | ||||||||||||
| Чистый доход (выручка) от реализации продукции , товаров, услуг | 35 | 8379082 | 5575256 | 64,27 | 66,83 | -2803826 | 2,56 | 66,5 | ||||||||||||
| Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) | 40 | (4079066) | (2546884) | 31,2 | 30,5 | -1532182 | -0,7 | 62,4 | ||||||||||||
| Валовые: | ||||||||||||||||||||
| - прибыль | 50 | 4300016 | 3028372 | 32,98 | 36,29 | -1271644 | 3,31 | 70,42 | ||||||||||||
| - убыток | 55 | |||||||||||||||||||
| Административные расходы | 70 | (208019) | (175005) | 1,59 | 2,09 | -33014 | 0,5 | 84,12 | ||||||||||||
| Расходы на сбыт | 80 | (525617) | (379713) | 4,03 | 4,55 | -145904 | 0,52 | 72,24 | ||||||||||||
| Другие операционные расходы | 90 | (1355584) | (125599) | 10,39 | 1,5 | -1229985 | -8,88 | 9,26 | ||||||||||||
| Финансовые результаты от операционной деятельности: | ||||||||||||||||||||
| - прибыль | 100 | 3202401 | 2489423 | 24,56 | 29,8 | 712978 | 5,27 | 77,74 | ||||||||||||
| - убыток | 105 | |||||||||||||||||||
| Прочие финансовые доходы | 120 | 152071 | 120649 | 1,17 | 1,44 | -31422 | 0,27 | 79,3 | ||||||||||||
| Финансовые расходы | 140 | (87680) | 53813) | 0,67 | 0,64 | -33867 | -0,024 | 61,3 | ||||||||||||
| Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения: | ||||||||||||||||||||
| - прибыль | 170 | 3182237 | 2488661 | 24,4 | 29,8 | -693576 | 5,42 | 78,2 | ||||||||||||
| - убыток | 175 | |||||||||||||||||||
| Налог на прибыль от обычной деятельности | 180 | 769665 | 618460 | 5,9 | 7,4 | -151205 | 1,51 | 80,4 | ||||||||||||
| Чистая: прибыль | 220 | 2412560 | 1870201 | 18,5 | 22,4 | -542359 | 3,9 | 77,5 | ||||||||||||
| убыток | 230 | |||||||||||||||||||
| II Элементы операционных затрат | ||||||||||||||||||||
| Материальные затраты | 230 | 387882 | 496646 | 2,97 | 5,95 | 108764 | 2,98 | 128 | ||||||||||||
| Расходы на оплату труда | 240 | 573189 | 429926 | 4,39 | 5,15 | -143263 | 0,78 | 75 | ||||||||||||
| Отчисления на социальные мероприятия | 250 | 200268 | 158283 | 1,53 | 1,89 | -41985 | 0,37 | 79 | ||||||||||||
| Амортизация | 260 | 575016 | 513383 | 4,4 | 6,15 | -61633 | 1,75 | 89,3 | ||||||||||||
| Др. операционные расходы | 270 | 1141835 | 807688 | 8,75 | 9,68 | -334147 | 0,93 | 70,7 | ||||||||||||
| Вместе | 280 | 2878190 | 2405929 | 22,07 | 28,8 | -472261 | 6,77 | 83,6 | ||||||||||||
Также в отчетах о финансовых результатах имеется раздел «Расчет показалелей прибыльности акций», который включает среднегодовое количество простых акций, скорректированное количество простых акций, чистую прибыль и скорректированную чистую прибыль. Среднегодовое количество простых акций, скорректированное количество простых акций не изменилось по сравнению с предыдущим периодом, а чистая прибыль и скорректированная чистая прибыль увеличились с 0,034 до 0,044.
Как показывают данные чистая прибыль предприятия в отчетном периоде по сравнению с базисным чистая прибыль уменьшилась на 542359 тыс.грн. Так прибыль от операционной деятельности составила 77,74%.
В отчетном периоде по сравнению с базисным уменьшилась доля себестоимости реализованной продукции в выручке от реализации на 0,7 процентных пункта.
Такие изменения можно охарактеризоОАОь, как отрицательные.
Для более конкретных выводов проведём дальнейший анализ, который покажет причины изменения прибыли, для этого определения влияния различных факторов на финансовые результаты.
Виды и оценка рентабельности.
Рентабельность — это показатель, характеризующий экономическую эффективность.
В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют три группы коэффициентов рентабельности:
-
рентабельность инвестиций (капитала);
-
рентабельность продаж;
-
рентабельность производства.
Рентабельность инвестиций (капитала)
В этой группе коэффициентов рентабельности рассчитывается два основных коэффициента: рентабельность совокупного капитала (ROA) и рентабельность собственного капитала (ROЕ).
Рентабельность совокупного капитала (ROA).
Этот коэффициент рассчитывается:
ROA =Прибыль до налогообложения /Всего источников средств=с.170Ф.2/ с.640Ф.1
ROAн = 3182237/8056200=0,39
ROAк = 2488661/9394251=0,26
Рентабельность собственного капитала (ROE) рассчитывается:
ROE= Чистая прибыль / Собственный капитал = с.220Ф.2/с.380 Ф.1
ROEн= 2412560/7073066 = 0,34
ROEк= 1870201/7616574 = 0,25
Рентабельность продаж.
При оценке рентабельности продаж на основе показателей прибыли и выручки от реализации рассчитываются коэффициенты рентабельности по всей продукции в целом или по отдельным ее видам. Необходимо рассчитать три показателя рентабельности продаж.
Валовая рентабельность реализованной продукции:
RGRM=Валовая прибыль/ Выручка от реализации = с.050 Ф.2/ с.035Ф.2
RGRMн = 4300016/8379082=0,51
RGRMк = 3028372/5575256=0,54
Коэффициент валовой прибыли показывает эффективность производственной деятельности предприятия, а также эффективность политики ценообразования.
Операционная рентабельность реализованной продукции:
ROIM=Операционная прибыль / Выручка от реализации = с.100Ф.2/ с.035Ф.2
ROIMн = 3202401/8379082=0,38
ROIMк = 2489423/5575256=0,44
Показатель операционной рентабельности является одним из лучших инструментов определения операционной эффективности и показывает способность руководства предприятия получать прибыль от деятельности до вычета затрат, которые не относятся к операционной эффективности.
Чистая рентабельность реализованной продукции:
RNPM=Чистая прибыль/Выручка от реализации = с.220Ф.2 /с. 035 Ф.2
RNPMн = 2412560/8379082= 0,28
RNPMк = 1870201/ 5575256 = 0,33
Рентабельность производственной деятельности
Здесь можно выделить два основных показателя — чистая рентабельность производства и валовая рентабельность производства. Данные показатели показывают, сколько предприятие имеет прибыли с каждой грн., затраченной на производство продукции. Они рассчитываются следующим образом.
Валовая рентабельность производства показывает, сколько грн. валовой прибыли приходится на грн. затрат, формирующих себестоимость реализованной продукции:
Rпв = Валовая прибыль / Себестоимость продукции = с. 50Ф.2/ с.40Ф.2
Rпвн =4300016/4079066 =1,02
Rпвк =3028372/2546884 =1,18
Чистая рентабельность производства:
Rпч= Чистая прибыль / Себестоимость продукции = с.220Ф.2 / с. 40Ф.2
Rпчн=2412560/4079066 = 0,59
Rпчк= 1870201/2546884 = 0,73
Показатель чистой рентабельности производства показывает, сколько грн. чистой прибыли приходится на грн реализованной продукцию. Из двух названных выше показателей рентабельности производственной деятельности более жестким тестом прибыльности предприятия является показатель чистой рентабельности производства, так как при его расчете применяется чистая прибыль предприятия. Как и в отношении прочих показателей рентабельности в отношении этих можно сказать, что желательной является их положительная динамика.
Показатели рентабельности приведены в табл. 6.1
Таблица 6.1
Показатели рентабельности
| Показатели | Формула расчета | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Рентабельность совокупного капитала | с.170Ф.2/ с.640Ф.1 | 0,39 | 0,26 | -0,13 |
| Рентабельность собственного капитала | с.220Ф.1/с.380 Ф.1 | 0,34 | 0,25 | -0,09 |
| Валовая рентабельность продаж | с.050Ф.2/с.035Ф.2 | 0,51 | 0,54 | 0,03 |
| Операционная рентабельность продаж | с.100Ф.2/ с.035Ф.2 | 0,38 | 0,44 | 0,06 |
| Чистая рентабельность продаж | с.220Ф.2 /с. 035 Ф.2 | 0,28 | 0,33 | 0,05 |
| Валовая рентабельность производства | с. 50Ф.2/ с.40Ф.2 | 1,02 | 1,18 | 0,16 |
| Чистая рентабельность производства | с.220Ф.2 / с. 40Ф.2 | 0,59 | 0,73 | 0,14 |
Вывод: Из расчета видно, что рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала за отчетный год по сравнению с предыдущим уменьшается, что есть негативным явлением в деятельности предприятия. По валовой рентабельности продаж, операционной рентабельности продаж, чистой рентабельности продаж, валовой рентабельности производства и чистой рентабельности производства произошло увеличение.
ВЫВОД
После проведённого анализа, видно, что анализируя табл.1, следоОАОельно, позитивным показателем является увеличение валюты баланса на 1338051 тыс.грн.
Наблюдается также увеличение стоимости оборотных и необоротных активов на 1053358 (16,6 %) и 275686 млн.грн (16,1%).
На предприятии, соответственно, совершился процесс увеличения денежных потоков, которые являются позитивной чертой в деятельности предприятия.
Негативной: увеличение долгосрочных и текущих обязательств на 532277тыс.грн. и 15027 тыс.грн., также уменьшение дебиторской задолженности на 1815,7 тыс.грн. Анализируя структуру пассива, следоОАОельно, часть собственного капитала составляет 7073066 тыс.грн. и 7616574 тыс.грн., что составляет 87,76% и 81,08%. Уменьшение в относительной величине происходит из-за уменьшения другого дополнительного капитала.
Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия (итог активов стр. 280 – 9394251 тыс.грн. );
Доля необоротных активов в валюте баланса на конец 7389750 тыс.грн. (78,72 %);
Доля активной части основных средств ( II + III раздел стр.260 + стр.270) = 2004501 тыс.грн.
Коэффициент износа основных средств – 46 %
Из динамики структуры собственного капитала видно, что величина собственного капитала с 7073066 тыс.грн. увеличилась до 7616574 тыс.грн (на 543508тыс.грн, в доле на 7,7 % ). Это произошло в основном за счёт увеличения суммы нераспределённой прибыли – на 546688 тыс.грн (9,5%), при этом уставной капитал оставался неизменным, но при этом незначительное изменение прочего дополнительно капитала на 3180 тыс.грн.
Из трехкомпонентного показателя видно, что предприятие находится в нормальном устойчивом состоянии Фc==0 Ф°>=0.
Как видно из расчета, на начало года существует недостаток наиболее ликвидных активов и медленно реализуемых активов.
На конец года ситуация улутшилась и наблюдается недостача только в медленно реализуемых активах.
Коэффициент общей ликвидности не находится в пределах от 1 до 2, как на начало периода так и на конец периода, на конец периода ситуация улутшилась, он уменьшился на 0,69.
Коэффициент срочной ликвидности-данный показатель не составил граничных норм от 0,7 - 0,8,но при этом на конец периода уменьшился на 0,6.
Коэффициент абсолютной ликвидности данный коэффициент включается в оптимальное значение, на конец периода произошло увеличение на 0,27 свидетельствует об эффективном использовании денежных средств.
Рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала за отчетный год по сравнению с предыдущим уменьшается, что есть негативным явлением в деятельности предприятия. По валовой рентабельности продаж, операционной рентабельности продаж, чистой рентабельности продаж, валовой рентабельности производства и чистой рентабельности производства произошло увеличение.
Список использованных источников
-
Шморгун, Головко «Фінансовий аналіз», Київ, 2006, с. 59
-
О.О.Шеремет, «Фінансовий аналіз», Кондор, Київ, 2005, с.29
-
Кононенко, Моханько «Анализ финансовой отчётности», Киев, 2003, с. 202
