163369 (Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Вимм-Билль-Данн"), страница 5
Описание файла
Документ из архива "Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Вимм-Билль-Данн"", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "163369"
Текст 5 страницы из документа "163369"
kн = (52 + 9 131 771) / 11 835 136 = 0,77 - на начало года;
kн = (108 + 11 542 261) / 14 297 255 = 0,81 - на конец года.
Положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала в результате прибыльной деятельности предприятия.
Таблица 9 Анализ структуры заёмных средств (скорректированных) (в тыс. руб.)
Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине пассивов | Изменения | ||||
на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | в абсолютных величинах | в удельных весах | в % к изменению общей величины собственного капитала | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Долгосрочные кредиты и займы | 3 674 257 | 5 012 925 | 39,6 | 35,5 | +1 338 668 | -4,1 | +27,6 |
Отложенные налоговые обязательства | 402 739 | 359 740 | 4,3 | 2,5 | -42 999 | -1,8 | -0,9 |
Прочие долгосрочные обязательства | 125 925 | 35 187 | 1,4 | 0,3 | -90 738 | -1,1 | -1,8 |
Краткосрочные займы и кредиты | 1 499 737 | 1 806 488 | 16,2 | 12,8 | +306 751 | -3,4 | +6,3 |
Краткосрочная кредиторская задолженность | 3 442 886 | 6 729 743 | 37,1 | 47,6 | +3 286 857 | +10,5 | +67,7 |
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | - | - | - | - | - | - | - |
Резервы предстоящих расходов | 131 629 | 187 100 | 1,4 | 1,3 | +55 471 | -0,1 | +1,1 |
Прочие краткосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - | - |
Итого заёмных средств | 9 277 173 | 14 131 183 | 100 | 100 | 4 854 010 | 0 | +100 |
На увеличение заёмных средств в большей мере влияет рост краткосрочной кредиторской задолженности (67,7%) и в меньшей степени долгосрочные кредиты и займы (27,6%). Наиболее рациональной структурой заёмных средств считается структура, в которой большую часть составляют долгосрочные кредиты и займы, способствующие повышению финансовой устойчивости предприятия, поэтому большие темпы прироста краткосрочной кредиторской задолженности и большой удельный её вес (47,6%) сказывается отрицательно на финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент соотношения краткосрочных обязательств и перманентного капитала вычисляется по формуле:
kк.о/п.к = Скорректированные краткосрочные обязательства / (Реальный собственный капитал + Скорректированные долгосрочные обязательства) = (Кt + Rp) / (ИС + КТ), (7)
где Кt – краткосрочные кредиты и займы, полученные на отчётную дату;
Rp – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы (в том числе задолженность предприятия участникам (учредителям) по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и т.п.) на отчётную дату;
ИС – величина реального собственного капитала предприятия на отчётную дату;
КТ – долгосрочные обязательства предприятия (долгосрочные кредиты и займы, полученные и прочие долгосрочные обязательства) на отчётную дату.
kз/с > 1 допустимо, если kк.о/п.к ≤ 1. (8)
kк.о/п.к = 5 074 252 / (11 835 136 + 4 202 921) = 0,32 - на начало года;
kк.о/п.к = 8 723 331 / (14 297 255 + 5 407 852) = 0,44 - на конец года.
Увеличение значения данного коэффициента свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, главным образом, за счёт значительного увеличения краткосрочных обязательств.
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала
Разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия.
= (Реальный собственный капитал) – (Уставный капитал) = (Добавочный капитал) + (Резервный капитал) + (Нераспределённая прибыль) + (Доходы будущих периодов) – (Непокрытые убытки) – (Собственные акции, выкупленные у акционеров) – (Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал). (9)
Положительные слагаемые этого выражения можно условно назвать приростом собственного капитала после образования предприятия, отрицательные слагаемые – отвлечением собственного капитала, которое в том числе может быть связано с потерями капитала из-за убытков.
Как видно из таблицы 10 рост собственного капитала многократно превышает отвлечение собственного капитала, и, следовательно, выполняется минимальное условие финансовой устойчивости предприятия. Увеличение разницы реального собственного капитала и уставного капитала за отчётный период (2 462 078 тыс. руб.) преимущественно обусловлено ростом нераспределённой прибыли (2 410 490 тыс. руб.).
Таблица 10 Анализ разности реального собственного капитала и уставного капитала(в тыс. руб.)
Показатель | На начало года | На конец года | Изменения |
1 | 2 | 3 | 4 |
1. Добавочный капитал | 2 623 132 | 2 690 130 | +66 998 |
2. Резервный капитал | 52 | 108 | +56 |
3. Нераспределенная прибыль | 9 131 771 | 11 542 261 | +2 410 490 |
4. Доходы будущих периодов | 104 930 | 64 325 | -40 605 |
5. Итого прирост собственного капитала после образования предприятия | 11 859 885 | 14 296 824 | +2 436 939 |
6. Непокрытые убытки | - | - | - |
7. Собственные акции, выкупленные у акционеров | 25 139 | 0 | |
8. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал | - | - | - |
9. Итого отвлечение собственного капитала | 25 139 | 0 | - 25 139 |
10. Разница реального собственного капитала и уставного капитала | 11 834 746 | 14 296 824 | +2 462 078 |
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заёмных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Это объясняется тем, что запасы и затраты характеризуют производственный цикл, т.е. за счёт них обеспечивается непрерывность деятельности.
Общая величина запасов (ниже в формулах обозначена символом Z) предприятия равна сумме величин по статьям запасов раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса (включая НДС по приобретённым ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расчётам с бюджетом он должен финансироваться за счёт источников формирования запасов).
Для характеристики источников формирования запасов используются следующие показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников:
наличие собственных оборотных средств, рассчитываемое как разница величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности:
ЕС = ИС - F, (10)
где ИC – реальный собственный капитал;
F – внеоборотные активы (по остаточной стоимости) и долгосрочная дебиторская задолженность;
наличие долгосрочных источников формирования запасов рассчитывается путём увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств:
EТ = ЕС + КТ, (11)
где ЕС – наличие собственных оборотных средств;
КТ – долгосрочные обязательства;
общая величина основных источников формирования запасов равна сумме долгосрочных источников и краткосрочных кредитов и займов:
E = ЕT + Кt, (12)
где ЕT – наличие долгосрочных источников формирования запасов;
Кt – краткосрочные кредиты и займы.
Трём показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
излишек или недостаток собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:
EC = EC – Z; (13)
излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов:
ET = ET – Z; (14)
излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов:
E = E - Z. (15)
Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости и выразить через систему ограничений показателей: