162810 (Финансовый анализ ЗАО УК АВК "Дворцовая площадь"), страница 6
Описание файла
Документ из архива "Финансовый анализ ЗАО УК АВК "Дворцовая площадь"", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "162810"
Текст 6 страницы из документа "162810"
Незначительное увеличение значения скорректированного показателя вероятности банкротства с 0,91до 0,93 свидетельствует о незначительном повышении способности предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам имеющимися в его распоряжении денежными, приравненными к ним средствами и продаваемой частью запасов. Значение коэффициента и на начало и на конец периода соответствует нормальному ограничению, вероятность банкротства незначительно увеличилась.
За анализируемый период произошло ухудшение коэффициента кредиторско-дебиторской задолженности.
3.2. Анализ и оценка базовых объектов финансового анализа.
3.2.1. Оценка имущества предприятия.
При анализе вероятности банкротства предприятия коэффициентным способом необходимо оценить абсолютные значения и их соответствие нормальным ограничениям следующих показателей:
-
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения;
-
Коэффициент абсолютной ликвидности
-
Динамика коэффициента рентабельности активов;
-
Динамика коэффициентов оборачиваемости активов.
Расчёт и оценку этих коэффициентов представим в виде следующих таблиц:
Таблица №12 «Оценка финансовых коэффициентов, характеризующих имущество предприятия»
| Показатель | Значение | Нормальноезначение | Соответствие нормальному ограничению | Тенденцияизменения | |||||
| на начало периода | На конец периода | на начало периода | На конец периода | ||||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 188.3069 | 145.7682 | ≥0,2 | + | + | ухудшение | |||
| Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назачения | 0.0111 | 0.0282 | ≥0,5 | - | - | улучшение | |||
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода соответствует нормальному ограничению. К концу периода наблюдается незначительное снижение данного показателя, что свидетельствует о снижении наиболее ликвидных активов в структуре имущества предприятия. Несмотря на это снижение у предприятия пока наблюдается достаточность наиболее ликвидных активов.
Рост значения коэффициента реальной стоимости имущества производственного назначения свидетельствует о незначительном наращивании предприятием производственного потенциала. Значение коэффициента и на начало и на конец периода не соответствует нормальному ограничению (0,5).
Таблица №13 «Оценка коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия, характеризующих имущество предприятия»
| Показатель | Значение | Тенденцияизменения | ||
| на начало периода | На конец периода | |||
| 1. коэффициент рентабельности всех активов предприятия | -0.012 | -0.070 | Ухудшение | |
| 2.Коэффициент рентабельности внеоборотных активов | -1.540 | -7.111 | Ухудшение | |
| 3. Коэффициент общей оборачиваемости активов | 1.173 | 2.293 | Улучшение | |
| 4.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | 1.183 | 2.316 | Улучшение | |
| 5.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств | 78.929 | 69.773 | Ухудшение | |
| 6.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 0.000 | 0.000 | ||
| 7.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 16.451 | 49.604 | Улучшение | |
| 8.Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности, дней | 0 | 0 | ||
| 9.Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов | 146.327 | 233.574 | Улучшение | |
3.2.2. Оценка капитала предприятия.
При анализе вероятности банкротства предприятия коэффициентным способом необходимо оценить абсолютные значения и их соответствие нормальным ограничениям следующих показателей:
-
Коэффициент автономии
-
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств;
-
Коэффициент маневренности;
-
Динамика коэффициентов рентабельности пассивов;
-
Динамика коэффициентов оборачиваемости пассивов.
Расчёт и оценку этих коэффициентов представим в виде следующих таблиц:
Таблица №14 «Оценка финансовых коэффициентов, характеризующих капитал предприятия»
| Показатель | Значение | Нормальноезначение | Соответствие нормальному ограничению | Тенденцияизменения | ||
| на начало периода | На конец периода | на начало периода | На конец периода | |||
| Коэффициент автономии | 0.9830 | 0.9813 | ≥0,5 | + | + | улучшение |
| Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств | 0.0173 | 0.0191 | ≤1 | + | + | улучшение |
| Коэффициент маневренности | 1.0042 | 1.0027 | ≥0 | + | + | улучшение |
Незначительное уменьшение коэффициента автономии свидетельствует о некотором ухудшении финансовой независимости предприятия, незначительном увеличении риска финансовых затруднений в будущем. Нормальное ограничение коэффициента как на начала, так и на конец периода выполняется.
Соответствие коэффициента соотношения собственных и заёмных средств на конец периода нормальному ограничению свидетельствует о достаточности собственных средств предприятия для покрытия его обязательств.
Коэффициент маневренности практически не изменился, что свидетельствует о стабильности величины собственных средств, находящейся в мобильной форме. Значение коэффициента соответствует нормальному ограничению
3.2.2. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия.
При анализе вероятности банкротства предприятия коэффициентным способом необходимо оценить абсолютные значения и их соответствие нормальным ограничениям следующих показателей:
-
Динамика коэффициентов рентабельности предприятия;
-
Динамика коэффициентов оборачиваемости предприятия.
Расчёт и оценку этих коэффициентов представим в виде следующих таблицы:
Таблица № 16 «Оценка коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия».
| Показатель | Значение | Тенденцияизменения | |
| на начало периода | На конец периода | ||
| 1.Коэффициент рентабельности продаж | -0.011 | -0.030 | Ухудшение |
| 2 коэффициент рентабельности всего капитала предприятия | -0.012 | -0.070 | Ухудшение |
| 3.Коэффициент рентабельности внеоборотных активов | -1.540 | -7.111 | Ухудшение |
| 4.Коэффициент рентабельности собственного капитала | -0.013 | -0.071 | Ухудшение |
| 5.Коэффициент рентабельности перманентного капитала | -0.012 | -0.070 | Ухудшение |
| 6 Коэффициент общей оборачиваемости капитала | 1.173 | 2.293 | Улучшение |
| 7.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | 1.183 | 2.316 | Улучшение |
| 8.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств | 78.929 | 69.773 | Ухудшение |
| 9.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 0.000 | 0.000 |
|
| 10.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 16.451 | 49.604 | Улучшение |
| 11.Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности, дней | 0.000 | 0.000 |
|
| 12.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 243.886 | 366.829 | Улучшение |
| 13.Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности, дней. | 1.476 | 0.981 | Улучшение |
| 14.Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов | 146.327 | 233.574 | Улучшение |
| 15. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 1.193 | 2.337 | Улучшение |
Глава 4: «Обобщение выводов и выработка мер по улучшению финансового состояния предприятия»
4.1. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия.
Целью синтетической оценки является формулирование общего вывода о состоянии объекта финансового анализа, выявление основных проблем и имеющихся резервов решения выявленных проблем. Формулирование общего вывода, выяснения проблем и выявления резервов разрешения проблем платежеспособности предприятия по результатам финансового анализа графическим, табличным и коэффициентным способами отразим в табл.
Таблица №17 «Синтетическая оценка платёжеспособности»
| Оценка платёжеспособности, полученная при анализе | Синтетическаяоценка | ||
| Графическим способом | Табличным способом | Коэффициентным способом | |
| Платёжеспособность предприятия за период не изменилась. Предприятие имеет абсолютную платёжеспособность. Излишек перманентного оборотного капитала сокращается, возможно из-за роста запасов | Предприятия находится в нормальном финансовом состоянии с недостатком собственного капитала в размере. | Финансовое состояние нормальное, обеспеченность запасов перманентным оборотным капиталам соответствует нормальным ограничениям, с отрицательной тенденцией к уменьшению | . Реальных угроз платёжеспособности пока нет, но проблемой является растущая величина запасов на складе, вследствие чего снизилась обеспеченность запасов перманентным оборотным капиталом. Платёжеспособность предприятия за анализируемый период не изменилась – предприятие имеет абсолютную платёжеспособность |
Таблица №18 «Синтетическая оценка кредитоспособности»
| Оценка кредитоспособности, полученная при анализе | Синтетическаяоценка | |||
| Графическим способом | Табличным способом | Коэффициентным способом | ||
| Наиболее ликвидных активов хватает для погашения наиболее срочных обязательств как на начало, так и не конец периода. У предприятия и на начало и на конец периода достаточная кредитоспособность | У предприятия достаточная кредитоспособность | За период произошло ухудшение коэффициентов абсолютной ликвидности и ликвидности, коэффициента покрытия, нормальное значение первых двух соблюдается как на начало, так и на конец периода. | Кредитоспособность предприятия за рассматриваемый период практически не изменилась. Резервом повышения кредитоспособности являются медленнореализуемые активы, а также быстрореализуемые активы(дебиторская задолженность) и увеличение краткосрочных финансовых вложений. | |
Таблица №19 «Синтетическая оценка вероятности банкротства»
| Оценка вероятности банкротства, полученная при анализе | Синтетическаяоценка | ||
| Графическим способом | Табличным способом | Коэффициентным способом | |
| Предприятие как по нескорректированному, так и по скорректированному показателю вероятности банкротства имеет низкую степень вероятности банкротства и на начало и на конец анализируемого периода. Ситуация по этим показателям к концу го несколько ухудшилась. | Предприятие имеет низкую вероятность банкротства | Коэффициенты, характеризующие банкротство, в целом ухудшились.. | Степень вероятности банкротства к концу анализируемого периода осталась неизменной. Хотя наметилась тенденция к её возрастанию. Резервом снижения вероятности банкротства служит дебиторская задолженность. А также снижение затрат в незавершённом производстве и расходов будущих периодов. |
Таблица №20 «Синтетическая оценка имущества предприятия»
| Оценка имущества, полученная при анализе | Синтетическаяоценка | ||
| Графическим способом | Табличным способом | Коэффициентным способом | |
| Убыток увеличился. Что отрицательно характеризует динамику эффективности использования имущества предприятия. | В целом по состоянию имущества предприятия можно сделать вывод, что наблюдается ухудшение структуры активов предприятия. А именно абсолютное и относительное снижение наиболее ликвидных активов, затрудняющее своевременные расчёты предприятия по своим обязательствам | В целом произошло незначительное улучшение рентабельности и деловой активности. Отрицательным моментом является замедление оборачиваемости материальных оборотных средств | Структура имущества к концу анализируемого периода ухудшилась, в то время как эффективность его использования незначительно возросла. Резервом улучшения состояния имущества предприятия являются производственные оборотные средства и дебиторская задолженность. |
Таблица №21 «Синтетическая оценка капитала предприятия»
| Оценка имущества, полученная при анализе | Синтетическаяоценка | ||
| Графическим способом | Табличным способом | Коэффициентным способом | |
| Структура заемного капитала является удовлетворительной Структура нормальных источников формирования основных и оборотных производственных фондов не изменилась. | Структура капитала за анализируемый период в целом улучшилась. | Значения коэффициентов финансового состояния, характеризующие капитал предприятия, увеличились. Как на начало, так и на конец анализируемого периода они удовлетворяют нормальным ограничениям. | Эффективность использования капитала незначительно возросла. Структура капитала улучшилась, при этом она полностью удовлетворяет нормальным условиям. |
Таблица №22 «Синтетическая оценка финансовых результатов деятельности предприятия»
| Оценка имущества, полученная при анализе | Синтетическаяоценка | ||
| Графическим способом | Табличным способом | Коэффициентным способом | |
| По показателям оборачиваемости можно сказать о некотором ускорении общей оборачиваемости капитала и оборачиваемости кредиторской задолженности. Оборачиваемость собственного капитала практически не изменилась. | Произошло незначительное ухудшение структуры финансовых результатов за анализируемый период. | В целом произошло незначительное общее ухудшение коэффициентов рентабельности и деловой активности предприятия | Финансовые результаты деятельности предприятия к концу анализируемого периода ухудшилисьь, но незначительно. Несмотря на положительную тенденцию, узким местом является более быстрый рост себестоимости по сравнению с ростом прибыли. |
Заключение.
