162809 (Финансовый анализ деятельности условного предприятия), страница 4
Описание файла
Документ из архива "Финансовый анализ деятельности условного предприятия", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "162809"
Текст 4 страницы из документа "162809"
Коэффициент автономии вырос с 0,607113 до 0,631965, и зависимость от кредиторов соответственно уменьшилась, о чем свидетельствует снижение коэффициента зависимости. Соотношение заемного и собственного капитала изменилось в сторону уменьшения, так как рост СК опередил рост заемных средств, поэтому можно с уверенностью сказать, что устойчивость высока. Увеличение собственного капитала произошло за счет пополнения уставного капитала в отчетном 2008 году. Предприятия произвело эмиссию ценных бумаг, выросла величина нераспределенной прибыли, а величина чистой прибыли тоже выросла. Значит, часть нераспределенной прибыли была реинвестирована.
Как видим коэффициент соотношения меньше 1 и снижается в 2008 году по сравнению с 2007 – это говорит о превышении СК над ЗК и его больший рост в 2008 году, значит предприятие работает на собственных средствах.
Рассчитанные коэффициенты наличия и динамики СОС находятся в пределах нормы. Коэффициент маневренности значительно меньше 0,5, что говорит о значительной маневренности предприятия и значительной доле мобильных средств во всех собственных средствах предприятия. Коэффициент автономии источников формирования запасов растет в 2008 году, что вызвано значительным ростом СОС и меньшим ростом ДЗК и КЗК. Коэффициент автономии источников формирования запасов находится в пределах нормы для промышленных предприятий и растет в динамике, что значит рост обеспеченности формирования запасов собственными оборотными средствами.
Коэффициенты структуры баланса показывают соотношение различных видов заемных средств в общем их количестве. Проанализировав их можно сделать вывод, что предприятие практически отказывается от краткосрочного кредитования, так как коэффициент краткосрочной задолженности непомерно мал в 2007 году и равен 0 в 2008. В небольшом количестве присутствуют долгосрочные займы в структуре капитала, но их доля также падает вместе с падением коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств. Наибольшую долю в структуре заемных средств занимает кредиторская задолженность – это показывает достаточно высокое значение коэффициента кредиторской задолженности и его рост в 2008 году. В итоге можно отметить, что предприятие хоть и работает на собственных средствах и почти не прибегает к долгосрочной и краткосрочной задолженности, но имеет достаточно высокую долю кредиторской задолженности и ее доля растет в динамике – это вызвано ростом задолженности предприятия за товары, работы, услуги из-за нехватки денежных средств в наличии из-за задержки оплаты наших товаров, работ и услуг дебиторами.
Анализ показателей рентабельности
Показатели рентабельности характеризуют как эффективность деятельности предприятия в целом, так и доходность, эффективность различных направлений его деятельности. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина оказывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Коэффициенты рентабельности дают возможность оценить уровень прибыльности использования активов и пассивов предприятия, хозяйственной деятельности. Для этого используют соотношение разных видов прибыли (чистой, прибыли от реализации) и соответствующих показателей. Поэтому, идея показателей рентабельности состоит в том, чтобы продемонстрировать, насколько окупаются затраты, которые несет предприятие в ходе осуществления своей деятельности. Говоря о рентабельности деятельности предприятия, мы определяем, сколько прибыли приносит каждая гривна затрат, поэтому критерием окупаемости затрат выступает прибыль организации.
Есть значительное число показателей рентабельности, рассмотрим главные из них:
1) рентабельность издержек (производственной деятельности):
Показывает, сколько прибыли получает предприятие с каждой гривны вложений в производство и реализацию продукции.
| Рентабельность производственной деятельности 2007 = | 36010,5 | = | 0,124418 |
| 289430 | |||
| Рентабельность производственной деятельности 2008 = | 72513 | = | 0,199219 |
| 363985 |
Предприятие в 2007 году получило 0,12 чистой прибыли с каждой 1 грн., затраченной на производство и реализацию продукции, а в 2008 году – 0,20. Рентабельность издержек (производственной деятельности) выросла из-за превышения роста чистой прибыли над ростом себестоимости продукции.
2) рентабельность производственных фондов:
Характеризует отдачу от использования основных производственных фондов, то есть сколько гривен прибыли приносит каждая гривна, вложенная в основные фонды.
| Рентабельность основных производственных фондов 2007= | 36010,5 | = | 3,607543 |
| 9982 | |||
| Рентабельность основных производственных фондов 2008 = | 72513 | = | 5,724333 |
| 12667,5 |
Отдача от использования основных фондов увеличилась, значит, предприятие эффективно осваивает их.
3) рентабельность (прибыльность) продаж:
Характеризует эффективность предпринимательской деятельности предприятия.
| Прибыльность продаж ROS 2008 = | 36010,5 | = | 0,099553 |
| 361721 | |||
| Прибыльность продаж ROS 2007 = | 72513 | = | 0,142357 |
| 509371 |
В 2007 году на каждую 1 грн. объема продаж приходилось 0,1 грн. бухгалтерской прибыли, а в 2008 году – 0,14 грн.
Опять-таки, показатель говорит об эффективности всех видов деятельности предприятия как единого целого.
-
рентабельность активов:
Наилучший показатель, отражающий эффективность деятельности предприятия. Характеризует доходность всех активов и показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения 1 гривны прибыли, независимо от источников их привлечения. Это основной показатель конкурентоспособности предприятия.
| Рентабельность активов ROA 2007 = | 36010,5 | = | 1,390608 |
| 25895,5 | |||
| Рентабельность активов ROA 2008 = | 72513 | = | 2,257143 |
| 32126 |
Отдача от использования всех активов повысилась в силу роста итога баланса в 2008 году и повышения чистой прибыли.
-
рентабельность инвестиций:
Сравнение рентабельности всех активов с рентабельностью инвестированного капитала позволяет оценить привлечение предприятием долгосрочного заемного капитала.
| Рентабельность инвестированного капитала ROI 2007 = | 36010,5 | = | 1,933813 |
| 18621,5 | |||
| Рентабельность инвестированного капитала ROI 2008 = | 72513 | = | 3,146173 |
| 23048 |
В 2007 году на каждую 1 грн. авансированного капитала приходилось 1,93 грн. чистой прибыли, а в 2008 году – 3,15 грн. Чистая прибыль выросла в большей степени, нежели вырос инвестированный капитал, что является положительной тенденцией.
-
рентабельность собственного капитала:
Сравнение рентабельности собственного капитала и рентабельности активов показывает влияние на чистую прибыль заемного капитала.
| Рентабельность собственного капитала ROE 2007 = | 36010,5 | = | 2,290525 |
| 15721,5 | |||
| Рентабельность собственного капитала ROE 2008 = | 72513 | = | 3,571629 |
| 20302,5 |
Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на 1 грн. собственного капитала. Данный показатель растет, так как чистая прибыль растет в большей степени нежели собственный капитал.
В целом можно отметить, что на предприятии улучаются все показатели рентабельности, это значит, что оно эффективно использует вложенные средства и от этого значительно растет чистая прибыль предприятия.
Важным аспектом анализа рентабельности является оценка факторов, влияющих на размер ROA.
1. Расчет влияния изменения коэффициента оборачиваемости активов:
2007
2. Расчет влияния изменения рентабельности продаж:
-
Общая сумма влияния.
| Показатели | 2007 | 2008 |
| Выручка от реализации, тыс. грн | 361721 | 509371 |
| Чистая прибыль, тыс. грн | 36010,5 | 72513 |
| Среднегодовая сумма активов, тыс. грн | 25895,5 | 32126 |
| ROA | 1,390608 | 2,257143 |
| ROS | 0,099553 | 0,142357 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 13,96848873 | 15,85541 |
| Изменение за счет коэффициента оборачиваемости | 0,188048 | |
| Изменение за счет ROS | 0,678443 | |
| ∆ROA | 0,866491 | |
Как видим, изменение рентабельности активов было вызвано в большей степени ростом рентабельности продаж, чем коэффициента оборачиваемости, хотя и его рост внес свою лепту в данное изменение.
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала предприятия
1. Расчет влияния изменения за счет коэффициента оборачиваемости активов:
2. Расчет влияние изменения за счет рентабельности продаж:
3. Рассчитаем влияние изменения за счет коэффициента финансовой зависимости:
4. Общая сумма влияния.
| Показатели | 2007 | 2008 | |
| Выручка от реализации, тыс. грн | 361721 | 509371 | |
| Чистая прибыль, тыс. грн | 36010,5 | 72513 | |
| Среднегодовая сумма активов, тыс. грн | 25895,5 | 32126 | |
| Собственный капитал | 15721,5 | 20302,5 | |
| ROЕ | 2,290525 | 3,571629 | |
| ROS | 0,099553 | 0,142357 | |
| Коэффициент финансовой зависимости | 1,647139 | 1,582367 | |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 13,96848873 | 15,85541 | |
| Изменение за счет Коэффициента оборачиваемости активов | 0,309414 | ||
| Изменение за счет ROS | 1,117872 | ||
| Изменение за счет Коэффициента финансовой зависимости | -0,146198 | ||
| ∆ROЕ | 1,281088 | ||
В данном случае, проведя факторный анализ можем сделать вывод, что изменение рентабельности собственного капитала предприятия в большей степени обусловлена изменением рентабельности продаж, в меньшей степени – изменением коэффициента оборачиваемости активов, а изменение коэффициента финансовой зависимости повлияло на исследуемый показатель в сторону снижения.
В целом все показатели рентабельности увеличиваются, что в основном вызвано ростом чистой прибыли, и следственно эффективным использованием средств предприятием. Повысилось значение показателя рентабельности активов с 1,39 до 2,25 в 2008 году. Соотношение прибыли и активов отражает возможность предприятия к их обновлению без привлечения внешних источников финансирования. В нашем случае существуют возможности предприятию финансировать свое развитие. Так как показатель растет, то со временем предприятие приобретает возможность самостоятельно финансировать обновление своих основных и оборотных средств. В целом предприятие работает эффективно.
