162356 (Структура капитала ОАО "Барнаульский вагоноремонтный завод"), страница 4
Описание файла
Документ из архива "Структура капитала ОАО "Барнаульский вагоноремонтный завод"", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "162356"
Текст 4 страницы из документа "162356"
Увеличение оборотных активов произошло, в первую очередь, из-за значительного увеличения запасов сырья и материалов.
2.6 ОЦЕНКА КАПИТАЛА ОАО "БАРНАУЛЬСКИЙ ВАГОНОРЕМОНТНЫЙ ЗАВОД"
Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, источники которого отражены в пассиве баланса предприятия. Для анализа составлена таблица 5.
Таблица 5 – Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия ОАО "Барнаульский ВРЗ"
Показатели | Сумма, тыс. р. | Изме-нение за год (+,-) | Темп при-роста, % (+,-) | Удел. вес в источниках средств предпр., % | |||||
2007 г. | 2008 г. | 2007 г. | 2008 г. | ||||||
Источники средств предприятия - всего (валюта баланса) | 1058567 | 1425635 | 367068 | 35 | 1 | 1 | |||
в т.ч.: | |||||||||
собственный капитал (раздел III баланса) | 858148 | 969115 | 110967 | 13 | 0,81 | 0,68 | |||
заемный капитал (разделы IV и V баланса) | 200419 | 456250 | 255831 | 128 | 0,19 | 0,32 | |||
из него: | |||||||||
долгосрочные заемные средства, включая кредиторскую задолженность свыше 12 м-цев | 0 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | ||||
краткосрочные заемные средства | |||||||||
кредиторская задолженность | 197147 | 437558 | 240411 | 122 | 0,19 | 0,31 | |||
расчеты по дивидендам | 0 | 12301 | 12301 | 0,00 | 0,01 | ||||
средства, приравненные к собственным (доходы будущих периодов) | |||||||||
прочие краткосрочные заемные средства | 13 | 6 | -7 | -54 | 0,00 | 0,00 | |||
Собственные источники средств формирования внеоборотных активов | |||||||||
Наличие собственных оборотных средств (стр.2-стр.10+стр.8) | 858148 | 969115 | 1899,1 | 10216 | 0,81 | 0,68 |
На предприятии имущество увеличилось за счет увеличения заемного капитала (темп прироста заемного капитала составил 128%, собственного - 13%). В составе заемных средств значительно увеличилась кредиторская задолженность предприятия (на 122%), что свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии рассчитываться по собственным долгам. Можно сделать вывод, что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.
Необходимо отметить, что предприятие в 2008 году функционировало в условиях мирового финансово-экономического кризиса и смогло сопротивляться его отрицательному влиянию из-за внутренних проблем, возникших еще до кризиса и не решенных вовремя. В рассматриваемом периоде у предприятия имеются значительные кредиторская и дебиторская задолженности. Рассмотрим динамику этих характеристик предприятия за несколько лет (рисунок 7) [5].
Рисунок 7 – Динамика характеристик предприятия
Из графика видно, что величина кредиторской задолженности имела тенденцию к возрастанию еще до экономического кризиса, что говорит о давних ошибках управления.
По результатам проведенного анализа можно сделать выводы о неэффективном использовании ресурсов предприятия (слишком большие запасы сырья), невыполнении предприятием кредиторских обязательств (кредиторская задолженность значительно возросла за исследуемый период).
Таким образом, предприятию ОАО "Барнаульский ВРЗ" необходимо не только бороться с последствиями экономического кризиса, но и решать стратегические задачи, направленные на фундаментальные изменения в работе предприятия.
3/ Разработка стратегии совершенствования структуры капитала ОАО "Барнаульский вагоноремонтный завод"
Для обеспечения устойчивого развития предприятия, получения им стабильной прибыли, повышения деловой активности необходимо достижение следующих стратегических целей (рисунок 8):
-
укрепление и сохранение позиций ОАО "Барнаульский вагоноремонтный завод" на рынке ремонта и строительства грузовых вагонов;
-
повышение эффективности финансовой деятельности предприятия;
-
формирование, поддержание и развитие позитивного имиджа ОАО "Барнаульский вагоноремонтный завод".
Рисунок 8 – Стратегические цели предприятия ОАО "Барнаульский ВРЗ"
Для достижения стратегических целей ОАО "Барнаульский ВРЗ" необходимо разработать и реализовать:
-
финансовую стратегию;
-
стратегию развития производства по изготовлению и ремонту грузовых вагонов;
-
маркетинговую стратегию;
-
стратегию развития персонала;
-
стратегию развития информационных технологий;
-
стратегию развития вспомогательного производства.
В отношении экономического обеспечения и планирования основной задачей предприятия является обеспечение безубыточной деятельности и получение прибыли. Решение данной задачи должно реализовываться через систему планирования производственной и финансово-хозяйственной деятельности. В рамках решения задачи необходимо:
-
усовершенствование платежной дисциплины: совершенствование системы расчетов с покупателями и заказчиками за выполненные работы и оказанные услуги. Сокращение дебиторской и кредиторской задолженностей. После значительного уменьшения кредиторской задолженности возможно заключение договоров с поставщиками и подрядчиками с более выгодными для "Барнаульского ВРЗ" условиями, что позволит снизить непроизводственные издержки. Для решения задачи необходимо составить план погашения дебиторской и кредиторской задолженностей, который должен соответствовать общему плану хозяйственной деятельности предприятия;
-
совершенствование системы распределения прибыли (на конец исследуемого периода имеется нераспределенная прибыль в размере 90 097 тыс. руб. Эти денежные средства никак не используются, в то время как они могли пойти на оплату кредиторской задолженности);
-
улучшение структуры оборотных активов: закупка сырья, которое может быть использовано в производстве в ближайшее время. (В настоящее время все закупленное сырья не может быть быстро переработано, на переработку такого количества сырья у предприятия нет заказов. При этом предприятие тратит денежные средства на хранение этого сырья) [2, 6]. Для этого необходимо после проведения подробного финансового анализа деятельности предприятия разработать план производства продукции на будущие периоды.
Заключение
Финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих размещение и использование финансовых ресурсов. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.
Исходя из того, что бухгалтерская отчетность является основным источником информации для проведения анализа финансового состояния предприятия, на ее основе был проведен анализ структуры капитала ОАО "Барнаульский вагоноремонтный завод", который выявил негативные и позитивные моменты в финансовой деятельности этого предприятия. Были выявлены основные проблемы организации: низкая платежная дисциплина, ошибки в формировании структуры оборотных активов.
Положительно можно оценить появление нераспределенной прибыли к концу исследуемого периода (в его начале предприятие имело лишь непокрытые убытки). При этом особо отрицательно оценивается то, что предприятие имеет значительную кредиторскую задолженность (как перед поставщиками, так и перед бюджетом), что связано, в первую очередь, с негативным влиянием финансово-экономического кризиса и ошибках управления как производственной, так и финансовой деятельностью предприятия.
В связи с этим были разработаны основные положения стратегии улучшения структуры капитала организации, его финансовой деятельности (усовершенствование платежной дисциплины, механизмов распределения прибыли, улучшение структуры оборотных активов). Конечно, необходимо учитывать, что реализация этих мероприятий должна осуществляться вместе с совершенствованием всей структуры управления предприятием.
Список использованных источников
-
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.- 2-е изд.,испр.- М.: Издательство "Дело и Сервис", 2000 – 256с
-
Анализ и разработка рыночной стратегии компании [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://surin.marketolog.biz/swot.htm — Загл. с экрана.
-
Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность организации // Бухгалтерский учет. – 1999.- №8
-
Барнаульский вагоноремонтный завод [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.b-vrz.ru/ — Загл. с экрана.
-
Вести.Ru: Александр Карлин: В Алтайском крае кризис сильно ударил по машиностроению [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.vesti.ru/doc.html?id=274683&tid=68553 — Загл. с экрана.
-
Разработка стратегии предприятия [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://surin.marketolog.biz/swot.htm — Загл. с экрана.
-
Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. Практическое пособие. – М. 1994 – 114с
-
Зотов В.П. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие.- Кемерово: Кузбассвузиздат, 2001 –260с
-
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ, 2000 – 424с
-
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ "ДИС", 1997 – 224с
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Бухгалтерский баланс ОАО "Барнаульский вагоноремонтный завод"
Актив | Тыс. руб. | Пассив | Тыс. руб. | ||
2007 год | 2008 год | 2007 год | 2008 год | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
I Необоротные активы | III Капитал и резервы | ||||
Нематериальные активы | - | - | Уставной капитал | 868740 | 868740 |
Основные средства по остаточной стоимости | 631818 | 611093 | Добавочный капитал | 8415 | 8415 |
Незавершенное строительство | 124 | 733 | Резервный капитал | 1863 | 1863 |
Долгосрочные финансовые вложения | - | - | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | (20870) | 90097 |
Отложенные налоговые активы | 944 | 1260 | Итого по разделу III | 858148 | 969115 |
Прочие необоротные активы | 4523 | 4552 | IV Долгосрочные пассивы | ||
Итого по разделу I | 637409 | 617638 | Займы и кредиты | - | - |
II Оборотные активы | Отложенные налоговые обязательства | 3259 | 6385 | ||
Запасы – всего | 253855 | 521488 | Итого по разделу IV | 3259 | 6385 |
В том числе: сырье и материалы | 188719 | 333396 | V Краткосрочные пассивы | ||
затраты в незавершенном производстве | 58893 | 183828 | Займы и кредиты | - | - |
готовая продукция и товары для перепродажи | 353 | 361 | Кредиторская задолженность – всего | 197147 | 437558 |
расходы будущих периодов | 5890 | 3903 | В том числе: Поставщики и подрядчики | 165088 | 395289 |
НДС | 3687 | 93820 | Задолженность перед персоналом организации | 16121 | 22966 |
Дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 1 года | - | - | Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 5593 | 9252 |
Дебиторская задолженность со сроком погашения менее 1 года | 137246 | 163472 | Задолженность по налогам и сборам | 8543 | 9528 |
Краткосрочные финансовые вложения | - | - | Прочие кредиторы | 1802 | 523 |
Денежные средства | 26366 | 28947 | Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | - | 12301 |
Прочие оборотные активы | 4 | - | Доходы будущих периодов | 13 | 6 |
Итого по разделу II | 421158 | 807727 | Итого по разделу V | 197160 | 449865 |
Всего по активу (баланс) | 1058567 | 1425635 | Всего по пассиву (баланс) | 1058567 | 1425365 |
Отчет о прибылях и убытках ОАО "Барнаульский вагоноремонтный завод"
Показатель | Тыс. руб. | |
2007 год | 2008 год | |
1 Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС и акцизов) | 1530361 | 2517023 |
2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ | (1558665) | (2317686) |
3 Валовая прибыль | (28304) | 199337 |
4 Коммерческие расходы | (2616) | (7911) |
6 Прибыль (убыток от продаж) | (30920) | 191426 |
Прочие доходы и расходы 6 Проценты к получению | 328 | 626 |
7 Проценты к уплате | - | - |
8 Доходы от участия в других организациях | - | - |
9 Прочие доходы | 92298 | 60940 |
10 Прочие расходы | (113035) | (66076) |
11 Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности | (51329) | 186916 |
12 Прочие внереализационные доходы | - | - |
13 Прочие внереализационные расходы | - | - |
14 Прибыль (убыток) отчетного периода | (51329) | 186916 |
15 Налог на прибыль | (3617) | (63492) |
16 Отвлеченные средства | - | - |
17 Нераспределенная прибыль отчетного периода | (54946) | 123424 |