162266 (Современные валютные рынки в сфере рыночного обращения), страница 3

Строго говоря, FOREX не является «рынком» в традиционном смысле этого слова. Он не имеет конкретного места торговли, как, например, фондовая биржа (хотя, как мы уже знаем и здесь географические границы рынка все больше размываются). Торговля происходит по телефону и через компьютерные терминалы одновременно в сотнях банков во всем мире. И еще одно преимущество рынка FOREX с точки зрения игрока-спекулянта заключается в том, что FOREX работает 24 часа в сутки, и обмен валюты в течение всей рабочей недели не прекращается. Практически в каждом из часовых поясов (то есть, в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Гонконге, Сиднее и т. д.) есть дилеры, желающие купить или продать валюту. Поэтому участники FOREX могут торговать когда угодно и когда удобно: перед работой, после работы, вместо работы — утром, днем, вечером и ночью.

Еще несколько лет финансисты крупных стран пытались реанимировать прошлую систему, но она так и осталась историей. За время, прошедшее с тех пор, Forex вырос на несколько порядков и значительно изменился в связи с развитием компьютерных технологий. На сегодняшний день ежедневный оборот международного валютного рынка измеряется триллионами долларов. Крупнейшие банки и обычные люди со всего мира являются сегодня игроками на валютном рынке.

С началом нового тысячелетия стремительное развитие электронных технологий позволило частным инвестициям выйти на международный валютный рынок. Связанно это, прежде всего, с развитием Интернета – у каждого владельца ПК появился доступ к информации о валютных курсах и возможность принимать участие в торгах on-line. Были разработаны специальные компьютерные программы для работы в FOREX, появилось множество фирм, которые оказывают консультационные услуги и предоставляют в пользование трейдера специализированные терминалы.

FOREX вошел в современную жизнь и занял в ней важное место. FOREX стал возможностью для каждого заработать деньги собственным умом и интуицией. FOREX и все, что с ним связанно, просто обречены на развитие. По сути дела, история Форекс только начинается.

С конца 1990-х годов ведущие торговые площадки мира стали активно взаимодействовать с электронными системами торговли, что привело к баснословному росту ликвидности и капиталооборота на международном валютном рынке.

К моменту прихода частных трейдеров на валютный рынок за плечами его постоянных участников — институциональных трейдеров — уже была история длиной несколько десятилетий, а сам Forex давно стал неотъемлемой частью системы международных финансовых бирж. Уже тогда никто не мог отрицать, что торговля на валютном рынке — это не только обособленный вид трейдинга, но и уникальная философия, своеобразная стратегия принятия решений и, можно сказать, отдельная ветвь развития аналитического мастерства.

С первых же дней существования торговля на Forex выделялась среди других видов большими кредитными возможностями рядовых участников рынка и высоким потенциалом прибыльности, который, как известно, всегда сопровождается соответствующими рисками. Частный трейдер должен иметь в виду, что необходима серьезная подготовка для того, чтобы воспользоваться всеми возможностями валютного рынка. Только после тщательного изучения основ аналитического искусства трейдер может смело брать на себя риски, сопутствующие совершению торговых операций на Forex, что вознаграждается значительными прибылями от успешных сделок.

В России о Forex узнали в начале 90-х в связи с началом рыночных отношений. Первыми вступили в рынок крупные банки, которые быстро смекнули, что здесь можно получать хорошие доходы. При них открывались отделы, которые специализированно занимались операциями на FOREX. Появились профессиональные валютные трейдеры, эта специальность сразу же стала весьма востребованной.

Вследствие высочайших темпов развития информационных технологий в последние два десятилетия сам рынок изменился неузнаваемо. Окруженная некогда ореолом кастовой таинственности профессия валютного дилера стала почти массовой. Операции с валютой, бывшие недавно привилегией только наиболее крупных банков-монополистов, теперь являются общедоступными, благодаря системам электронной торговли. И сами крупнейшие банки также часто предпочитают торговлю в электронных системах индивидуальным двусторонним операциям. На долю электронных брокеров сегодня приходится 11% оборота рынка FOREX. Дневной объем операций наиболее крупных международных банков (Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citi Bank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank) достигает миллиардов долларов [13].

Объемы операций мирового валютного рынка постоянно растут. Это связано с развитием международной торговли и отменой валютных ограничений во многих странах. Ежедневный объем конверсионных операций в мире составлял в середине 1998 года 1 триллион 982 миллиарда долларов США (на долю лондонского рынка приходилось порядка 32% дневного оборота, Нью-Йорк обменивал около 18%, германский рынок - 10%). Впечатляющим является не только сам по себе объем операций, но и те темпы, которыми отмечено развитие рынка: в 1977 году дневной оборот составлял пять миллиардов американских долларов, за десять лет он вырос до 600 миллиардов и достиг одного триллиона долларов 1992 году. Около 80% всех сделок составляют спекулятивные операции, имеющие целью извлечение прибыли от игры на разнице валютных курсов. Игра эта привлекает множество участников, как финансовых организаций, так и индивидуальных инвесторов [13].

Назначение рынка FOREX как места применения личной финансовой, интеллектуальной и психической силы вовсе не в том, чтобы пытаться поймать там удачу. Иногда кому-то это удается, но не надолго. Главное достоинство валютного рынка в том, что там можно добиться успеха именно силой своего интеллекта.

Другое важное свойство валютного рынка, как это не странным покажется - в его стабильности. Каждый знает что основное свойство финансового рынка – его неожиданные падения. Но в отличие от фондового рынка FOREX не падает. Если акции обесценились – то это крах. Если же обрушился доллар, то это всего лишь означает что другая валюта стала сильнее; например японская йена. Причем были отдельные дни, когда падение доллара измерялось десятками процентов. Но рынок никуда не упал торговля продолжалась как всегда. Именно в этом заключается устойчивость рынка и связанного с ним бизнеса: валюта – абсолютно ликвидный товар и будет торговаться всегда.

Валютный рынок является круглосуточным, он не связан с определенными часами работы бирж, торговля происходит между банками, находящимися в разных частях земного шара. Подвижность валютных курсов такова, что значительные изменения происходят весьма часто, позволяя совершать по несколько операций каждый день. Если иметь отработанную надежную технологию торговли, можно сделать из нее бизнес, с которым по эффективности не сравнится никакой другой. Недаром крупнейшие банки покупают дорогое электронное оборудование и содержат штаты в сотни трейдеров торгующих на различных секторах валютного рынка.

Начальные затраты на вхождение в этот бизнес сегодня очень невелики. Действительно, пройти первоначальное обучение, приобрести компьютер, купить информационный сервис и сформировать депозит стоит несколько тысяч долларов; на такие деньги никакой реальный бизнес не создашь. При избытке предложений услуг в этой области найти надежного брокера – также вполне реальное дело. Остальное зависит от самого трейдера. Как в никакой другой области деятельности сегодня, здесь все зависит от Вас лично.

Главное, что потребует рынок для успешной работы – не количество денег, с которыми Вы войдете в него. Главное – это способность постоянно концентрироваться на работе по изучению рынка, пониманию его механизмов и интересов участников; это непрерывное совершенствование своих торговых подходов и дисциплина при их реализации. Никто не достиг успеха на этом рынке, идя напролом со своим капиталом наперевес. Рынок сильнее любого, он сильнее даже центральных банков с их огромными запасами валютных резервов. Герой валютного рынка Джордж Сорос вовсе не победил Банк Англии, как думают многие; он правильно предугадал, что в сложившихся противоречиях европейской финансовой системы есть достаточно проблем и интересов, которые не дадут удержать фунт. Так и получилось. Банк Англии, потратив около 20 миллиардов долларов на поддержание курса фунта, бросил его, предоставив рынку. Рынок разобрался с этой проблемой, а Сорос получил свой миллиард.

Международная валютная система прошла большой путь за тысячелетия истории человечества, но несомненно сегодня в ней происходят изменения самые интересные и ранее немыслимые. Два главных изменения определяют новый облик мировой валютной системы:

• деньги полностью отделены теперь от какого бы то ни было материального носителя;

• мощные информационные и телекоммуникационные технологии позволили объединить денежные системы разных стран в единую глобальную финансовую систему, не признающую границ.

2.2 Преимущества рынка Forex

FOREX – самый большой и быстроразвивающийся финансовый рынок в мире. Так произошло потому, что существуют определенные преимущества FOREX перед другими рынками: высокая ликвидность, круглосуточный доступ, невысокая цена сделок, динамичность, маржинальная торговля и т.д. рассмотрим их подробнее.

Максимальная динамичность. На FOREX доход можно получить порой в течении нескольких минут. Все операции совершаются в режиме реального времени. Долгосрочные инвестиции пользуются все меньшей популярностью, т.к. современный мир непредсказуем и наполнен кризисными ситуациями. При этом динамичность FOREX совсем не обозначает его большей рискованности – наоборот, именно возможность совершать краткосрочные инвестиции обеспечивает наибольшую ликвидность, и, следовательно, привлекает многих трейдеров [13]. Если добавить сюда отсутствие регулирования и круглосуточную доступность – и риски значительно снижаются.

Максимальная ликвидность. Ежедневные объемы торговли на FOREXе – 3 триллиона долл. Максимальная ликвидность означает, что на рынке всегда есть достаточное количество желающих продать или купить денежные средства, нет никаких сложностей с закрытием или открытием любой позиции. Это позволяет трейдеру торговать валютными средствами неограниченного объема по одной котировке. На прочих рынках нередка ситуация, в которой по определенной цене есть возможность купить или продать активы в ограниченном количестве [13]. Кроме этого, величина валютного рынка не позволяет даже самым крупным инвесторам манипулировать рынком в своих целях. Движение валютного рынка достаточно плавное даже во время серьезных кризисов. Рынок оперирует огромными денежными массами и предоставляет полную свободу при открытии или закрытии позиции по существующей на данный момент рыночной котировке. Высокая ликвидность является мощной притягательной силой для любого инвестора, т.к. она обеспечивает ему свободу открывать и закрывать позицию любого объема.

Круглосуточный доступ. FOREX 24 часа в сутки 5 дней в неделю открыт для заключения сделок. Так же круглосуточно исполняются ордера, размещенные на рынке. В силу 24-часового режима работы участникам рынка FOREX не нужно ждать, чтобы прореагировать на то или иное событие, колебание рынка, как это случается на многих рынках,– есть возможность действовать моментально, соревноваться в быстроте и правильности решений с другими участниками рынка со всего мира.

Гибкое регулирование системы организации торговли. На валютном рынке позиция может быть открыта на заранее установленный срок по желанию инвестора, что позволяет заранее планировать по времени свою будущую активность.

Невысокая цена сделок. На FOREX не выплачивается комиссия за сделку. Разница между покупкой и продажей (рыночный спрэд) – небольшая, соответственно, цена сделок значительно меньше аналогичных показателей на других рынках. Товар, которым торгуют на FOREX – деньги, а они на данный момент не привязаны ни к какому материальному носителю, нет никаких расходов на доставку. Соответственно, себестоимость сделок – минимальная, банки и брокеры, в условиях возрастающей конкуренции, уменьшают спрэд для клиентов до минимума.

Однозначность котировок. Из-за высокой ликвидности рынка большинство продаж может быть выполнено по единой рыночной цене, что позволяет избежать проблемы неустойчивости, существующей во фьючерсах и других валютных инвестициях, где могут быть в одно время и по определенной цене проданы только ограниченные количества валюты.

Направленность рынка. Движение валют имеет вполне определенную направленность, которую можно проследить за достаточно длительный отрезок времени. Каждая конкретная валюта показывает только ей характерные изменения во времени, что дает инвестиционным менеджерам возможности манипулирования на рынке FOREX.

Отсутствие ограничений. В отличии от фондовых рынков с их биржами и расчетными палатами, устанавливающими различные ограничения, FOREX регулируется только спросом и предложением. Таким образом, создается среда для получения наибольших прибылей.

Маржинальная торговля. Маржинальня торговля – это возможность участвовать в торгах на суммы, значительно превышающие стартовый капитал трейдера. Если трейдер проводит удачную сделку, он может за несколько секунд увеличить вдвое свой личный актив. Реальной поставки валют не существует, нет лишних расходов, возможно открытие позиций как на продажу, так и на покупку. Валюта же может быть и отличной от валюты депозита.

Размер маржи. Размер кредитного «плеча» (маржи) на рынке FOREX определяется лишь соглашением между клиентом и тем банком или брокерской фирмой, которая обеспечивает ему выход на рынок, и обычно составляет 1:100. Т.е., внеся залог в 1000 долларов, клиент может совершать сделки на сумму, эквивалентную 100 тысяч долларов. Использование таких больших кредитных "плеч", вкупе с сильной изменчивостью котировок валют, и делает этот рынок высокодоходным, но и высокорискованным.

Спрос никогда не превалирует над предложением. На FOREX нет проблемы «медвежьего» и «бычьего» рынка, ведь все валюты торгуются попарно, каждая сделка есть покупка одной и продажа другой. Получить значительный доход можно и при нисходящем, и при повышающемся тренде, в то время как на фондовом рынке игра на понижение обычно связана с большим риском и некоторыми проблемами технического характера.

Большой выбор инструментов. На FOREX постоянно представлены несколько десятков ликвидных валют и кроссов (кросс-курсы валют (англ. сross rate) – это котировки двух валют ни одна из которых не является долларом США; иногда говорят, что кросс-курс это курс двух валют, вычисляемый через соотношение курсов этих валют с третьей валютой; на рынке Forex третьей валютой чаще выступает доллар США) [13]. Из них каждый трейдер может выбрать инструменты, которые более всего подходят для его рыночной стратегии. При этом рынок остается понятным, и даже начинающему трейдеру не трудно установить закономерности колебаний курсов, определить взаимовлияние валют друг на друга. На рынках ценных бумаг объем предложений огромен, продаются акции тысяч разнопрофильных компаний, и разобраться во всем этом трейдеру-одиночке быстро не получится никак. Этот рынок принадлежит крупным специализированным фондам, которые содержат множество трейдеров, отслеживающих ту или иную сферу.