162011 (Процедура эмиссии ценных бумаг), страница 7
Описание файла
Документ из архива "Процедура эмиссии ценных бумаг", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "162011"
Текст 7 страницы из документа "162011"
Выпуск (дополнительный выпуск) ценных бумаг может быть признан несостоявшимся регистрирующим органом в следующих случаях119:
нарушения эмитентом в ходе эмиссии ценных бумаг требований законодательства Российской Федерации (в том числе нераскрытие эмитентом информации в соответствии с установленными требованиями; осуществление недобросовестной рекламы ценных бумаг, нарушение условий размещения ценных бумаг, установленных в решении о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг и указанных в проспекте ценных бумаг; признание в судебном порядке недействительными решений уполномоченных органов эмитента о размещении ценных бумаг или об утверждении решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг; отсутствие у эмитента с числом акционеров более 50 или с числом владельцев именных ценных бумаг более 500 регистратора; другие нарушения);
обнаружения в документах, на основании которых была осуществлена государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, недостоверной информации;
наличия нарушений порядка ведения реестра владельцев именных ценных бумаг, в том числе повлекших приостановление действия или аннулирование лицензии у регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев именных ценных бумаг соответствующего эмитента;
непредставления эмитентом в регистрирующий орган отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг в установленный срок после истечения срока размещения ценных бумаг;
отказа регистрирующего органа в государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;
неразмещения предусмотренной решением о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг доли, при неразмещении которой их выпуск (дополнительный выпуск) признается несостоявшимся;
неразмещения хотя бы одной ценной бумаги выпуска (дополнительного выпуска);
не устранения эмитентом в указанный в направленном эмитенту предписании срок нарушений, которые явились основанием для приостановления эмиссии ценных бумаг.
До принятия решения о признании выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся в целях проведения проверки эмитента или защиты прав владельцев ценных бумаг осуществляется, как правило, приостановление эмиссии ценных бумаг120 - процедура, посредством которой регистрирующий орган предоставляет эмитенту возможность исправить (устранить) допущенные в ходе эмиссии ценных бумаг нарушения.
Вместе с тем, регистрирующий орган в случае, если это необходимо в целях защиты прав владельцев ценных бумаг, вправе признать выпуск (дополнительный выпуск) ценных бумаг несостоявшимся и без применения процедуры приостановления эмиссии ценных бумаг121.
Уведомление о признании выпуска ценных бумаг несостоявшимся осуществляется регистрирующим органом на следующий день после принятия такого решения по телефону, телефаксу, с использованием иных средств электронной связи, с обязательным направлением письменного подтверждения в срок не позднее 3 дней с даты принятия такого решения122.
Решение регистрирующего органа о признании выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся может быть обжаловано в суд123.
Признание выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг недействительным.
Выпуск (дополнительный выпуск) ценных бумаг может быть признан недействительным после государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Признание выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг недействительным осуществляется по решению суда124.
Выпуск (дополнительный выпуск) ценных бумаг может быть признан недействительным в следующих случаях125:
нарушения эмитентом в ходе эмиссии ценных бумаг требований законодательства Российской Федерации (недобросовестной эмиссии ценных бумаг), в том числе когда недобросовестная эмиссия повлекла за собой заблуждение владельцев ценных бумаг, имеющее существенное значение, либо когда цели эмиссии ценных бумаг противоречат основам правопорядка и нравственности126;
обнаружения в документах, на основании которых была осуществлена государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, недостоверной информации;
обнаружения фактов недобросовестной рекламы, если недобросовестная реклама повлекла за собой заблуждение владельцев ценных бумаг, имеющее существенное значение127.
Выпуск (дополнительный выпуск) ценных бумаг может быть признан недействительным по иску федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, региональных отделений федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, государственного регистрирующего органа, органа государственной налоговой службы, прокурора, а также по искам иных государственных органов, осуществляющих полномочия в сфере рынка ценных бумаг в соответствии с законодательством Российской Федерации128. Иски о признании выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг недействительными могут быть поданы также владельцами ценных бумаг и иными заинтересованными лицами в случае, если допущенные эмитентом нарушения затрагивают их права и законные интересы.
Срок исковой давности для признания недействительным выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг составляет три месяца с момента государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг129. Такой срок исковой давности объясняется тем, что в случае размещения дополнительного выпуска ценных бумаг по истечении трех месяцев с момента государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг индивидуальный номер (код) этого дополнительного выпуска ценных бумаг аннулируется130, и ценные бумаги такого дополнительного выпуска становится невозможно отличить от иных ценных бумаг того же выпуска, размещенных ранее.
В случае вступления в силу решения суда о признании выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг недействительным эмитент ценных бумаг обязан уведомить об этом регистрирующий орган, к полномочиям которого отнесена государственная регистрация выпусков ценных бумаг данного эмитента, а также направить в указанный орган копию решения суда131.
Последствия признания выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся или недействительным.
Признание выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся или недействительным влечет аннулирование государственной регистрации такого выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг132.
Признание выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся или недействительным влечет изъятие из обращения ценных бумаг, выпущенных с нарушением установленного порядка государственной регистрации или эмиссии ценных бумаг, и возвращение владельцам денежных средств (другого имущества), полученных эмитентом в счет оплаты ценных бумаг133.
Все издержки, связанные с признанием выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг недействительным (несостоявшимся) и возвратом средств владельцам, относятся на счет эмитента134.
В случае аннулирования государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) документарных ценных бумаг эмитент обязан осуществить погашение сертификатов ценных бумаг135.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате выполнения данной работы считаем целесообразным сделать следующие выводы. Во – первых относительно определения самого понятия эмиссии предусмотренного российским законодательством:
Под эмиссией ценных бумаг понимается установленная Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг.
Во – вторых ценным выводом по данной работе, по мнению автора может являться проработка и изучения механизма эмиссии, который включающий в себя следующие действия:
а) совершение сделок (заключение договоров), влекущих возникновение права собственности на ценные бумаги у их первых владельцев;
б) внесение приходных записей по лицевым счетам первых владельцев в реестре владельцев именных ценных бумаг эмитента или по счетам депо первых владельцев в депозитариях, выступающих номинальными держателями, (в случае размещения именных ценных бумаг) либо по счетам депо первых владельцев в депозитарии, осуществляющем централизованное хранение документарных облигаций эмитента с обязательным централизованным хранением (в случае размещения документарных облигаций с обязательным централизованным хранением);
в) выдачу сертификатов документарных облигаций эмитента без обязательного централизованного хранения их первым владельцам (в случае размещения облигаций без обязательного централизованного хранения).
Таким образом, по мнению автора поставленная учебная задача считается выполненной. Вопрос, поставленный для изучения и детального рассмотрения выполнен в полном объеме и в соответствие с поставленной задачей.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ И ИСТОЧНИКОВ
1. Руднева Е.В., «Эмиссия корпоративных ценных бумаг. Теория и практика», Экзамен, М. 2001
2. Синенко А.Ю, «Эмиссия корпоративных ценных бумаг. Правовое регулирование. Теория и практика», Стаут, М., 2002
3. Гражданский кодекс РФ
4. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»
5. ФЗ «О рынке ценных бумаг»
6. ФЗ «Об акционерных обществах»
7. Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденных постановлением ФКЦБ России от 18.06.2003 № 03-30/пс
1 Статья 2 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
2 Пункт 1 статьи 19 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
3 Статья 26 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
4 Абзац первый пункта 2 статьи 19 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
5 Пункт 3 статьи 19 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
6 Статья 27.6 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
7 Пункт 2 статьи 19 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
8 Часть четвертая статьи 30 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
9 Пункт 1 статьи 22.1 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
10 Пункт 2 статьи 22.1 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
11 Пункт 3.3 Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденного постановлением ФКЦБ России от 02.07.2003 № 03-32/пс
12 Пункт 3.4 Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденного постановлением ФКЦБ России от 02.07.2003 № 03-32/пс
13 В соответствии с абзацем вторым пункта 2 статьи 22.1 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» привлечение финансового консультанта на рынке ценных бумаг при приватизации акций осуществляется в случаях и порядке, которые предусмотрены законодательством Российской Федерации о приватизации
14 Пункт 3.8 Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденного постановлением ФКЦБ России от 02.07.2003 № 03-32/пс
15 Пункт 3 статьи 22.1 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
16 Статья 399 Гражданского кодекса Российской Федерации
17 Статья 323 Гражданского кодекса Российской Федерации
18 Пункт 2 статьи 28 Федерального закона от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»
19 Пункт 3 статьи 39 Федерального закона от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»
20 Первый абзац пункта 4 статьи 39 Федерального закона от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»
21 Второй абзац пункта 4 статьи 39 Федерального закона от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»
22 Третий абзац пункта 2 статьи 28 Федерального закона от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»
23 Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденные постановлением ФКЦБ России от 18.06.2003 № 03-30/пс, выделяют следующие случаи размещения акций путем их приобретения:
приобретение акций акционерного общества, созданного в результате выделения, акционерным обществом, реорганизованным путем такого выделения;
приобретение акций акционерного общества, созданного в результате преобразования, членами преобразованного в него некоммерческого партнерства или собственником преобразованного в него учреждения;
приобретение акций акционерного общества Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием при преобразовании в акционерное общество государственного (муниципального) предприятия (его подразделения), в том числе в процессе приватизации;
возмездное приобретение акций акционерного общества работников (народного предприятия) работниками преобразованной в него коммерческой организации и иными лицами.
24 Статья 2 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»