161568 (Организация бухгалтерского учета, анализ и аудит на предприятиях малого бизнеса), страница 5

Столбец 8. [D ai: ai (t1)] x 100.

Показатели структурной динамики баланса. В сравнительном аналитическом балансе отражены в столбце 7 (изменения удельных весов агрегированных величин за отчетный период) и в столбце 9 (изменения абсолютных значений агрегированных величин в процентах к изменению итога баланса).

Столбец 7. [ai (t2): B (t2) – ai (t1): B (t1)] x 100.

Столбец 8. D ai: [B (t2) – B (t1)] x 100.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, в том числе:

1. Общую стоимость активов предприятия, равную сумме разделов один и два баланса (стр. 190 + стр. 290).

2. Стоимость иммобилизованных (т. е. внеоборотных) средств (активов), равную итогу раздела один баланса (стр. 190).

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела баланса (стр. 290).

4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220).

5. Общую стоимость активов предприятия, равную сумме разделов один и два баланса (стр. 190 + стр. 290).

6. Общую стоимость активов предприятия, равную сумме разделов один и два баланса (стр. 190 + стр. 290).

7. Общую стоимость активов предприятия, равную сумме разделов один и два баланса (стр. 190 + стр. 290).

8. Стоимость иммобилизованных (т. е. внеоборотных) средств (активов), равную итогу раздела один баланса (стр. 190).

9. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела баланса (стр. 290).

10. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220).

11. Величину собственного капитала предприятия, равную итогу раздела баланса (стр. 490).

12. Величину заемного капитала, равную суме итогов разделов и баланса (стр. 590 +690).

13. Величину собственных средств в обороте (стр. 490 – 190).

14. Рабочий капитал (стр. 290 – 690).

Рассмотрим на конкретном примере, касающегося пищевого комбината (приложение № 1 и № 2), порядок построения сравнительного аналитического баланса (таблица 2) и общей оценки по нему финансового состояния.

Анализ структуры баланса показал, что за отчетный период активы предприятия возросли на 18826 тыс. руб. и это является тенденцией положительной.

В структуре совокупных активов в отчетном периоде наблюдалось почти двукратное преобладание внеоборотных активов над оборотными несмотря на опережающий рост последних.

Превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов является тенденцией положительной.

Увеличение стоимости внеоборотных активов предприятия говорит, в свою очередь, о стремлении предприятия к расширению бизнеса.

Обеспеченность собственными оборотными средствами (стр. 490 – стр. 190) составила на начало отчетного периода (– 6565 тыс. руб.) (30103 – 36668) тыс. руб., а на конец отчетного периода (– 8923 тыс. руб.) (38001–46924) тыс. руб. Эта тенденция является отрицательной, и свидетельствует о возрастающей зависимости предприятия от заемного капитала, направляемого на финансирование текущей деятельности. Доля заемного капитала в составе пассивов возросла за отчетный период с 42,8 % да 46,8 % (следует иметь ввиду что доля собственного капитала на должна быть меньше 50 %.

Возрос удельный вес как долгосрочных, так и краткосрочных кредитов и займов на (1–2), в то же время около 22 % используемых предприятием средств составляет кредиторская задолженность.

Все это говорит о не совсем оптимальной структуре пассивов предприятия.

Показатели динамики баланса свидетельствуют об увеличении валюты баланса за отчетный период на 18826 тыс. руб. или на 35,8 %, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов – на 10256 тыс. руб., или на 28 %, и прироста оборотных активов – на 8570 тыс. руб., или на 53,7 %. При этом материальные оборотные средства увеличились всего на 12,4 %, а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения возросли почти на 105 %. Это свидетельствует не в пользу расширения производственной деятельности предприятия.

Обращает на себя внимание рост почти на 50 % величины заемных средств, при увеличении всего на 26 % собственного капитала. Это тенденция отрицательная. Положение предприятия усугубляет рост на 42,1 % кредиторской задолженности.

Показатели структурной динамики баланса говорят о снижении в составе активов на 4 % удельного веса иммобилизованных активов и в увеличении на это же число удельного веса мобильных активов. При этом в составе оборотных средств снизилась на (-2,8 %) доля материальных оборотных средств, при росте на 6,9 % доли денежных средств, расчетов и прочих оборотных активов.

Изменения в составе пассива баланса шли в отчетном году по пути увеличения доли заемных средств и уменьшения доли собственных средств. Предприятие к концу года приблизилось к рубежу утраты финансовой независимости.

Подводя итог оценки балансовых данных можно заключить, что за отчетный период возросла почти на 36 % валюта баланса, что свидетельствует о расширении бизнеса предприятием.

У предприятия как на начало, так и на конец отчетного периода сумма собственных средств была меньше величины внеоборотных активов, что свидетельствует о недостатке у него средств для финансирования текущей деятельности.

В отчетном периоде собственный капитал лишь незначительно превышал заемный, темпы роста которого были в два раза больше темпов роста собственного капитала.

Все это свидетельствует о неустойчивом (предкризисном или кризисном) финансовом состоянии предприятия

3.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность необходимых ему запасов и затрат источниками их формирования.

Анализ финансовой устойчивости предприятия базируется на исследовании соответствующей системы абсолютных и относительных показателей, в совокупности отражающих сущность устойчивости финансового состояния.

Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на оценке величины и структуры актива и пассива бухгалтерского баланса.

Для экспресс-оценки финансовой устойчивости предприятия на практике обычно применяется следующая балансовая модель

Оборотные активы (стр. 290) < Собственный капитал (стр. 490) х 2 – Внеоборотные активы (стр. 190)

При соблюдении этого неравенства предприятие считается финансово устойчивым.

В нашем примере на начало анализируемого периода:

15960 < 30103 х 2 – 36668

на конец отчетного периода:

24530 < 38001 х 2 – 46924

Вывод: как на начало, так и на конец отчетного периода предприятие было финансово устойчиво и финансово независимо.

Это самый простой, но и самый приблизительный способ оценки финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса. Однако финансовая отчетность дает возможность проводить более точную оценку финансовой устойчивости предприятия.

Способы углубленного анализа финансовой устойчивости предприятия:

1. Оценка финансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся на нем финансовой ситуации (с помощью системы абсолютных показателей);

2. Оценка финансовой устойчивости предприятия расчетом и анализом финансовых коэффициентов (с помощью системы относительных показателей).

Эти два подхода к оценке финансовой устойчивости предприятия могут быть использованы как в отдельности, так и в комплексе, взаимодополняя друг друга.

Анализ финансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся на нем финансовой ситуации.

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используют как собственный, так и заемный капитал (долго- и кратко – срочные кредиты и займы). Анализируя степень соответствия (излишка или недостатка) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости которые показаны на рисунке 2.

Рисунок 2 – Алгоритм формирования показателей финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся на нем финансовой ситуации включает:

1. Расчет трех показателей оценки размеров имеющихся на предприятии источников средств для формирования запасов и затрат;

2. Расчет трех показателей оценки обеспеченности запасов и затрат, необходимых предприятию, источниками их формирования;

3. Интегрирование трехкомпонентного показателя, характеризующего тип финансовой ситуации сложившейся на предприятии и формулировании выводов.

Разберем содержании этих этапов более подробно и на конкретном примере.

I. Расчет размеров источников средств предприятия для формирования запасов и затрат, предполагает расчет трех показателей:

1. Наличие собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (Ес):

Ес = Q – F = стр. 490 – стр. 190

В нашем примере:

Ес (на начало отчетного периода) = 30103 – 36668 = – 6565 (тыс. руб.)

Ес (на конец отчетного периода) = 38001 – 46924 = – 8923 (тыс. руб.)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (Есд):

Есд = (Q + K т) – F = (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190

В нашем примере:

Есд (на начало отчетного периода) = (30103 + 5126) – 36668 = – 1439 (тыс. руб.)

Есд (на конец отчетного периода) = (38001 + 8526) – 46924 = – 397 (тыс. руб.)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Еоб):

Е об = Е сд + К t = Е сд + стр. 610

В нашем примере:

Е об (на начало отчетного периода) = (-1439) + 6000 = 4561 (тыс. руб.)

Е об (на конец отчетного периода) = (-397) + 8734 = 8337 (тыс. руб.)

Далее по данных бухгалтерского баланса определим какие запасы и затраты (Z) необходимы были предприятию:

Z = стр. 210 + стр. 220

В нашем примере:

Z (на начало отчетного периода) = 8100 + 713 = 8813 (тыс. руб.)

Z (на конец отчетного периода) = 9125 + 782 = 9907 (тыс. руб.)

II. Расчет обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования предполагает также расчет трех показателей:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (D Ес):

D Ес = Ес – Z

В нашем примере:

D Е с (на начало отчетного периода) = (– 6565) – 8813 = – 15378 (тыс. руб.)

D Ес (на конец отчетного периода) = (– 8923) – 9907 = -18830 (тыс. руб.)

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (D Е сд):

D Есд = Есд – Z

В нашем примере:

D Есд (на начало отчетного периода) = (-1439) – 8813 = -10592 (тыс. руб.)

D Е сд (на конец отчетного периода) = (– 397) – 9907 = – 9510 (тыс. руб.)

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (D Еоб):

D Е об = Е об – Z

В нашем примере:

D Е об (на начало отчетного периода) = 4561 – 8813 = – 4252 (тыс. руб.)

D Е об (на конец отчетного периода) = 8337 – 9907 = – 1570 (тыс. руб.)

Вычисление этих трех последних расчетных показателей позволяют классифицировать степени финансовой устойчивости предприятия.

III. Определение степени финансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся на нем финансовой ситуации:

Различают 4 степени финансовой устойчивости предприятия (типа финансовой ситуации):

1. Абсолютная финансовая устойчивость;

2. Нормальная финансовая устойчивость;

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние;

4. Кризисное финансовое состояние.

Финансовое состояние предприятия можно считать устойчивым если оно способно:

• своевременно проводить платежи (поставщикам ресурсов, кредиторам, государству;

• финансировать свою деятельность на расширенной основе;

• переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность даже в неблагоприятных условиях.

Для оценки типа финансовой ситуации используют обобщающий трехкомпонентный показатель (Sт):

Sт = [S (D Ec); S (D Ecд); S (D E oб)]

где:

функция S (x) определяется: S (x) = 1 при x > 0; S (x) = 0 при x < 0;

– х – D Е с, D Е сд, D Е об.

1. Абсолютная финансовая устойчивость [S т (1,1,1)]: