161070 (Методика проведения анализа финансовых результатов деятельности организации), страница 2

Валовая прибыль представляет разницу между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг. Понятие валовой прибыли тождественно понятию маржинальная прибыль (валовая маржа), которая представляет собой разницу между выручкой-нетто и переменными затратами.

Для расчета прибыли от продаж необходимо определить разницу между той же выручкой и полной себестоимостью реализованной продукции, включающей в себя коммерческие и управленческие расходы. Прибыль от продаж – это финансовый результат от основной деятельности предприятия (производства продукции или услуг, продажи товаров)⁷. Прибыль от продаж образуется как результат покрытия валовой прибылью коммерческих и управленческих расходов. Это главный элемент прибыли до налогообложения, который у нормально функционирующей организации составляет основу чистой прибыли и отражает роль маркетинговых и производственных факторов в формировании финансовых результатов. Убыток от продаж свидетельствует о неэффективном ведении хозяйственной деятельности, что требует выявления причин высоких расходов, оценки ценовой политики организации.

Для расчета следующего показателя прибыли – прибыли до налогообложения необходимо учитывать, что помимо доходов и расходов по обычным видам деятельности, организация также получает прочие доходы и несет прочие расходы , не связанные с предметом деятельности организации. К ним могут быть отнесены:

Операционные доходы: 1.Поступления, связанные с предоставлением во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации. 2. Поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров. 3. Проценты, полученные за предоставление в пользование денежные средства организации, а также проценты за пользование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке. 4.Прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества). 5. Закрытие неиспользованных резервов. 6.Поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности. 4. Прочие операционные доходы.

Операционные расходы: Расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации. Расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций. Расходы, связанные с продажей основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров. Убытки, полученные в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества). Отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и другие) Прочие операционные расходы (суммы отдельных видов налогов и сборов, которые по законодательству относятся на финансовые результаты - налог на имущество, налог на рекламу и другие).

Перечень операционных доходов и расходов является закрытым.

Стоит обратить внимание, что в форме №2 предусмотрены отдельные статьи «Проценты к получение», «Проценты к уплате», «Доходы от участия в других организациях». Однако они не являются обязательными для заполнения, если являются несущественными для оценки финансовых результатов организации. Тогда суммы эти операционных расходов отражаются в составе прочих. В ином случае эти статьи показываются самостоятельными строками, причем требование существенности может привести к дальнейшей детализации отдельных доходов и соответствующих им расходов. При этом организация должна дать разъяснения в отчетности по данному вопросу.

Для расчета прибыли до налогообложения также следует учитывать внереализационные доходы и расходы, «…которые возникают в связи с хозяйственными операциями и фактами хозяйственной жизни, не относящимися к обычным видам деятельности и прочей операционной деятельности. Они непосредственно не связаны с процессом производства и обращения. Иначе говоря, внереализационные доходы не являются заработанными, внереализационные расходы не относятся к числу расходов, объективно необходимых для ведения хозяйственной деятельности. Перечень данных расходов и доходов является открытым» ⁸.

В качестве примера можно привести следующие доходы и расходы:

Внереализационные доходы Штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров (полученные и к получению). Активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения. Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году. Положительные курсовые разницы по валютным счетам и по операциям в иностранной валюте. Прочие внереализационные доходы.

Внереализационные расходы 1. Штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров (уплаченные и к уплате). 2. Убытки прошлых лет, признанные в отчетном году. 3. Суммы дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания. 4. Отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте. 5. Прочие внереализационные расходы (судебные издержки, арбитражные сборы и другое).

Стоит отметить тот факт, что в форме отчетности № 2 «Отчет о прибылях и убытках» операционные и внереализационные доходы отражаются по статье «Прочие доходы», а одноименные доходы и расходы по статье «Прочие расходы».

Прибыль до налогообложения характеризует величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности в обычных условиях функционирования организации. Ее формирование в значительной степени может определяться финансовыми результатами по операциям, не относящимся к обычным видам деятельности, в частности внереализационным. Не исключено, что существенная сумма прибыли от продаж теряется в результате прочих убытков.

Таким образом, прибыль (убыток) до налогообложения определяется расчетным путем как сумма всех прибылей и доходов, уменьшенная на сумму всех убытков и расходов. Данный показатель адекватен показателю «бухгалтерская прибыль».

Конечным финансовым результатом деятельности организации является чистая (нераспределенная) прибыль, которая рассчитывается в отчете о прибылях и убытках по формуле:

Прибыль (убыток) до налогообложения - Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

Чистая прибыль является важнейшим показателем, обобщающим результаты хозяйственной деятельности. Аналитическое значение этого показателя обусловлено разнообразными и многочисленными факторами его формирования. Оценка роли этих факторов позволяет анализировать качество прибыли, реальный прирост капитала, прогнозировать изменение финансовых результатов, оценивать качество управленческих решений руководства организации в отчетном году. Роль показателя чистой прибыли обусловлена также и тем, что он показывает возможности и границы направления капитала организации на цели расширенного воспроизводства и выплату доходов собственникам (участникам и учредителям организации) по результатам отчетного года.

Также может рассчитываться показатель чистой прибыли на 1 рубль прибыли от продаж.

Нераспределенная прибыль отчетного периода представляет собой чистую прибыль за минусом дивидендов и характеризует прирост капитала, достигнутый в отчетном году в результате ведения хозяйственной деятельности.

В зарубежной практике используются аналитические показатели, рассчитываемые также на основе отчета о прибылях и убытках,- показатели операционной прибыли и финансовые коэффициенты, которые используются для оценки эффективности хозяйственной деятельности, способности покрывать расходы и генерировать прибыль:

1) earnings before interest and taxes (EBIT)- прибыль до выплаты процентов и налога на прибыль (показатель близок прибыли от продаж в российском отчете о прибылях и убытках). Он используется для оценки величины дохода, покрывающего задолженность перед бюджетом (по налогу на прибыль) и кредиторами (в части расходов по обслуживанию долга, отражаемых в составе в составе операционных расходов) и достаточного для формирования чистой прибыли как источника финансирования расширенного воспроизводства и выплаты дивидендов; доходности активов при осуществлении инвестиционных мероприятий в сравнении со средневзвешенной стоимостью капитала; влияния роли финансовых факторов (доли заемных средств в структуре капитала и процентной ставки за пользование заемными средствами) на чистую прибыль и рентабельность собственного капитала; значений коэффициента покрытия расходов по обслуживанию долга (доход до выплаты процентов и налога на прибыль (проценты к уплате);

2) earnings before interest, taxes, deprecation and amortization (EBITDA)- прибыль до вычета амортизации, выплаты процентов и налога на прибыль. Используется, как и предыдущий показатель, для оценки доходности и возможностей компании покрывать расходы. На его основе рассчитывается коэффициент покрытия как доля EBITDA в выручке от продажи;

3) сумма чистой прибыли и амортизации – показатель денежного потока, очищенного от обязательств-процентов за кредит и налоговых платежей, который характеризует величину дохода, остающегося в распоряжении организации на цели простого и расширенного воспроизводства; на выплату доходов собственникам. На основе приведенных показателей можно построить следующую схему, которая не дублирует заложенный в отчете о прибылях и убытках алгоритм формирования конечного финансового результата, при этом под переменными расходами (затратами) следует понимать затраты сырья, труд и некоторые накладные расходы, имеющие следующую объединяющую их особенность - они изменяются пропорционально объему производства, причем в расчетах нередко делается допущение о прямой пропорциональной зависимости.

Под условно-постоянными расходами (затратами) понимаются расходы, величина которых существенным образом не зависит от изменения объема производства (например, управленческие расходы, значительная часть коммерческих расходов).

Схема:

П еременные расходы (затраты)

Выручка от продаж (нетто)

вычесть

Прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов (EBITDA)

вычесть

Условно-постоянные расходы (затраты)

Прибыль до вычета процентов и налогов (операционная прибыль)

Проценты к уплате

вычесть

Прибыль до вычета налогов

Налоги и прочие обязательные платежи

вычесть

Чистая прибыль (прибыль к распределению)

Показатель прибыли, исчисляемый как разница между выручкой от реализации и переменными затратами, также называется маржинальным доходом (прибылью), который обеспечивает покрытие постоянных затрат и получение прибыли.

Обособление показателей прибыли, приведенных в схеме, вызвано не только логикой формирования итогового финансового результата, но и тем обстоятельством, что отдельные показатели прибыли в известном смысле ориентированы на различные категории пользователей. Например, поставщики заемного капитала должны получать на регулярной основе проценты как плату за предоставленный ими капитал. Из схемы видно. Что формальным источником процентов является прибыль до вычета процентов и налогов. Если эта прибыль устойчиво мала, слишком вариабельна в динамике или имеет место тенденция к ее понижению, то отношение кредиторов к фирме как финансовому реципиенту может существенно ухудшиться.