160214 (Анализ финансовых результатов предприятия), страница 3

Доходы (расходы) от внереал-х операций:

• доходы от долевого участия в деятельности других предприятий;

• доходы от сдач имущества в аренду;

• дивиденты, проценты по акциям, другим ц. б, принадлежащим предприятию;

• другие внереализационные доходы(расходы), включая полученные и уплаченные эк-е санкции

Выручка от реализации продукции(работ, услуг), основных фондов и другого имущества

НДС, акцизы

Затраты на производство и реализацию, включаемые в себестоимость

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ

Дивиденды, проценты, полученные по акциям, принадлежащим данному предприятию; а также доходы по гос. ц.б. Р.К., субъектам РК и органов местного самоуправления

Доходы от долевого участия в деятельности других предприятий

Прибыль от проведения массовых концертно-зрелищных мероприятий на открытых площадках

Доходы от сдачи в аренду и других видов использования имущества

Прибыль от посреднических организаций и сделок

Прибыль от работы казино, видеосалонов, игровых автоматов

Доходы юридических лиц по государственным ценным бумагам, а также от оказания услуг по размещению государственных ценных бумаг и резервов казначейства РК, не подлежащие обложению налогом на прибыль

Суммы прибыли, по которым установлены налоговые льготы

НАЛОГООБЛАГАЕМАЯ ПРИБЫЛЬ

Налог на прибыль

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ

Рисунок 1. Схема распределения балансовой прибыли на предприятии

2.2 Анализ абсолютных показателей прибыли АО «УМЗ»

Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо, прежде всего, выявить, в соответствии ли с установленным порядком рассчитана балансовая прибыль (убыток) и все исходные составляющие для ее формирования, в частности такие, как выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг; себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг; коммерческие и управленческие расходы; проценты к получению и уплате; прочие операционные и внереализационные доходы и расходы.

Данные для расчетов динамики и факторов изменения структуры формирования финансовых результатов были взяты на основе «Отчета о прибылях и убытках» за 2006 и 2007 года по АО «УМЗ». Приложение 1.

Необходимо оценить состав, структуру и динамику факторов (элементов) формирования финансовых результатов АО «УМЗ» (таблица 1).

Таблица 1 - Динамика и факторы изменения структуры формирования финансовых результатов, тыс. тенге.

Показатели			2006					2007					Отклонение (+,-)	Темп роста, %
			сумма		В % к итогу		сумма			В % к итогу
1. Выручка (нетто) от реализации товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)			11998504		-		29271272			-		+17272768		244
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг			9141370		-		13563983			-		+4422613		148
3. Валовая прибыль	2857134	3197		15707289		179			+12850155		550
4. Доход от финансирования	26703	30		543858		6			+517155		В 20 раз
5. Прочие доходы	241594	270		312989		4			+71395		130
6. Итоговая прибыль (убыток) за период	89374	100,0		8772083		100,0			+8682709		В 10 раз

Как свидетельствует представленная в таблице 1 аналитическая информация, итоговая прибыль в 2007 году по сравнению с предыдущим годом возросла в 10 раз, в то время как валовая прибыль в 5,5 раз, доход от финансирования в 20 раз, прочие доходы на 130%.

Рост прибыли от реализации и финансово-хозяйственной деятельности сопровождался ростом выручки от реализации в 2,44 раза; себестоимости реализации товаров, продукции, работ, услуг на 148%.

Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что если в 2006 году валовая прибыль составляла -3197 % к итоговой прибыли, то в 2007 году –179 %. Так, доход от финансирования в 2006 году составляет 30% итоговой прибыли, в 2007 году – 6% итоговой прибыли. Прочие доходы в 200 6 году составляют 270% итоговой прибыли, в 2007 году – 4%.

Используя данные формы «Отчет о прибылях и убытках», можно рассчитать ряд показателей оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов, в частности таких как:

• маржинальный доход, обеспечивающий покрытие постоянных затрат и получение прибыли (МД), тыс. тенге;

• запас финансовой прочности (ЗВП), тыс. тенге. Оптимальное значение этого показателя – свыше 60% от объемов продаж;

С этой целью все затраты предприятия следует предварительно разбить на переменные и постоянные в зависимости от объема производства и реализации продукции.[7, c. 174]

Переменные затраты увеличиваются или уменьшаются пропорционально объему производства продукции. Это расходы сырья, материалов, энергии, топлива, зарплата работников на сдельной форме оплаты труда, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д.

Постоянные затраты не зависят от объема производства и реализации продукции. К ним относятся амортизация основных средств и нематериальных активов, суммы выплаченных процентов за кредиты банка, арендная плата, расходы на управление и организацию производства, зарплата персонала предприятия на повременной оплате и др. Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия.

Деление затрат на постоянные и переменные и использование показателя маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, то есть ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.

Рассчитывается порог рентабельности отношением суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода в выручке:

(1)

где: П_р – порог рентабельности;

П_з – постоянные затраты;

Д_мд - доля маржинального дохода.

Если известен порог, то нетрудно подсчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):

(2)

где: ЗФУ – запас финансовой устойчивости;

В_рп – выручка от реализации продукции;

П_р – порог рентабельности.

В таблице 2 рассчитаем порог рентабельности и запас финансовой устойчивости предприятия АО «УМЗ».

Таблица 2 - Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости АО «УМЗ»

Показатели	2006 год	2007 год
Доход от реализации продукции и оказания услуг, тыс.тенге	11998504	29271272
Прибыль за период	89374	8772083
Сумма переменных затрат, тыс.тенге	9141370	13563983
Сумма постоянных затрат, тыс.тенге	1761272	1771182
Сумма маржинального дохода, тыс.тенге	2857134	15707289
Доля маржинального дохода в выручке, %	23,8	53,7
Порог рентабельности, тыс.тенге	74003	32983
Запас финансовой устойчивости, тыс.тенге	11924501	29238289
Запас финансовой устойчивости, %	99,3	99,8

Как показывает расчет (таблица 2), выручка в 2007 году составила 29271272 тыс.тенге., что выше порога рентабельности на 29238289 тыс.тенге или на 99,8%. Это говорит о том, что в данный период АО «УМЗ», можно признать прибыльным.

Запас финансовой устойчивости можно показать графически (Рисунок 2). На оси абсцисс откладывается объем реализации продукции, на оси ординат – постоянные, переменные затраты и доход. Точка пересечения линии выручки и затрат есть порог рентабельности. В этой точке выручка равна затратам. Выше ее зона прибыли, ниже – зона убытков. Отрезок линии выручки от этой точки до верхней и есть запас финансовой устойчивости.

У

тыс. тг

29271272

Запас финансовой устойчивости

Доход

Выручка

Порог рентабельности

13563983

Переменные затраты

1771182

Постоянные затраты

32983

29271272

Х, тыс.тг

Рисунок 2. Запас финансовой устойчивости