160213 (Анализ финансовых результатов предприятия), страница 3

Таблица 10. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках СПК “Дружба” за 2005-2007гг.

Судя по табл. 10, как выручка от продаж, так и себестоимость продукции возрастают, однако рост выручки (54,8% за два года) опережает рост себестоимости (38,9%), вследствие чего наблюдается рост прибыли от продаж (149,7%), совпадающей с валовой прибылью. В то же время происходит снижение прочих доходов (32,8%). Прочие расходы имелись только в 2006 году. Иные платежи из прибыли пренебрежимо малы, вследствие чего чистая прибыль практически совпадает с прибылью до налогообложения. За рассматриваемый период наблюдается значительный рост чистой прибыли (в 3,9 раза). Что касается динамики изменений данных показателей, рост выручки, себестоимости и валовой прибыли замедляется, а уменьшение прочих доходов и рост чистой прибыли происходят почти линейно. Результативность бизнеса характеризует целая группа показателей рентабельности. Сам по себе рост выручки, всех видов прибыли уже характеризует деятельность любого предприятия как довольно успешную. Некоторые инвесторы рассматривают показатели рентабельности как основополагающие при рассмотрении вопросов вложения капитала, как имеющие даже большее значение, чем показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Если в течение нескольких лет показатели рентабельности улучшаются, это свидетельствует об эффективности управления, способности предприятия получать прибыль в настоящем и будущем.

За рассматриваемый период уровень рентабельности продукции СПК “Дружба” по прибыли от продаж (к себестоимости) вырос на 10,55% в абсолютных %, или на 135,7% в относительных %, а по чистой прибыли (к себестоимости) - на 5,12% или на 181,9% в абсолютных и относительных % соответственно (табл. 10). Уровень рентабельности предприятия в целом за 2005-2007 гг. возрос на 2,69% в абсолютных %, или на 277,8% в относительных % (табл. 8). При этом рентабельность по прибыли от продаж росла замедленно, а рентабельность по чистой прибыли и рентабельность предприятия в целом почти линейно. Итак, вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках СПК “Дружба” позволяет сделать вывод о том, что данное предприятие развивается в целом успешно. Выручка от продаж растет гораздо быстрее, чем себестоимость, за счет чего растет прибыль от продаж и рентабельность продукции. В то же время наблюдается равномерное сокращение прочих доходов, но поскольку они составляют порядка 10% от выручки и их роль заключалась, в основном, в покрытии убытков, чистая прибыль и уровень рентабельности предприятия в течение рассмотренного периода равномерно возрастают.

2.3. Факторный анализ прибыли от реализации по данным финансовой отчетности.

Прибыль от реализации - разница между выручкой от реализации продукции и ее полной себестоимостью с учетом расходов на реализацию. Прибыль от реализации продукции обычно занимает большой удельный вес в чистой прибыли с/х предприятий.

Факторы, влияющие на изменение прибыли от реализации:

- Изменение цен реализации - рост цен увеличивает прибыль от реализации;

- Полная себестоимость реализации - чем ниже себестоимость, тем больше прибыль;

- Влияние объема реализации - чем больше объем, даже при той же цене, тем больше прибыль (убыток);

- Изменение структуры реализации - увеличение реализации более рентабельных изделий приводит к росту прибыли от реализации.

Под факторным анализом понимается методика изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. В данном случае общую прибыль предприятия от реализации продукции можно представить как сумму прибылей от реализации зерновых, КРС, молока, прочей продукции растениеводства и животноводства (табл. 11).

Таблица 11. Объемы реализации (в центнерах), цены (в тыс. руб.), себестоимость, рентабельность продукции и прибыль.

В свою очередь, прибыль от реализации каждого из основных видов продукции равна произведению объема реализации на разницу между выручкой за центнер продукции и его себестоимостью, т.е. модель имеет вид: П=О*(В-С). Отклонение прибыли за счет каждого фактора можно рассчитать интегральным способом по следующим формулам

где , , - абсолютные отклонения факторных показателей текущего года по отношению к предыдущему.

Таблица 12.Факторный анализ прибыли от реализации продукции (отклонения общей прибыли за счет каждого фактора).

Полученные результаты (табл. 12) свидетельствуют о сопоставимом влиянии прибыли от реализации каждого из основных видов продукции на общую прибыль от реализации. На прибыль от реализации зерна, несмотря на значительное изменение его объемов, основное влияние оказывает цена реализации, и соответственно ее рентабельность. На прибыль от реализации КРС все рассмотренные факторы воздействуют сопоставимо, однако объем реализации и масштаб цен оказывают гораздо большее влияние, чем рентабельность. На прибыль от реализации молока основное (сравнимое между собой) влияние оказывают его цена и себестоимость, и соответственно рентабельность.

2.4. Анализ взаимосвязи объема производства, себестоимости и прибыли.

Прибыль, получаемая от реализации продукции, в большой степени зависит как от производства продукции (от объема производства и себестоимости), так и от ее реализации (от товарности и рентабельности произведенной продукции).

Таблица 13.Уровень товарности отраслей и продуктов.

Несмотря на рост объема производства зерна за рассмотренный период на 45% (в основном за счет роста урожайности), его себестоимость возросла на 42%, что может быть связано с увеличением расходов на ГСМ, оплату труда, а также приобретение в 2007 г. трактора. Таким образом, рост производства зерна и его себестоимости связаны с интенсификацией производства.

Что касается реализации зерна, то она велась в целом успешно, но нестабильно (табл. 13). В 2005 г. не удалось реализовать большую часть зерна, и в 2006 г. пришлось его продавать по цене ниже себестоимости (табл. 11). В 2007 г. цены на зерно выросли настолько, что его реализация вновь стала рентабельной, несмотря на повышение себестоимости, и даже позволила получить значительную прибыль, однако весь возросший объем собранного зерна не удалось продать, и вновь произошло затоваривание. Итак, реализация зерна в целом рентабельна, однако не удается вовремя реализовать все зерно по выгодной цене. Эти данные указывают на удовлетворительное состояние каналов реализации зерна, развитие которых, тем не менее, запаздывает за ростом объемов его производства.

Таким образом, прибыль от реализации зерна окупает не только само его производство, но и расширение производства и каналов реализации, т.е. в данном СПК между объемом производства зерна и прибылью от его реализации существует как прямая, так и обратная положительная взаимосвязь, что делает производство зерна весьма перспективной отраслью хозяйства данного предприятия.

Производство молока с 2005 по 2007 г. выросло на 8,7%, а его себестоимость на 15,1%, что лежит в пределах уровня инфляции. Основными факторами, повлиявшими на объем производства молока, могли стать повышение его эффективности и уменьшение молочного стада в 2007 г. на 11,3% (табл. 1).

Реализация молока велась стабильно и в целом успешно. Уровень товарности молока составлял более 90% и не претерпевал значительных изменений (повышался менее чем на 2% в 2006 г., видимо, в связи с повышенной рентабельностью). Выручка от реализации молока возросла на 25,5%, обеспечив его положительную рентабельность. Итак, за счет увеличения эффективности производства молока (надоя) возросли его объемы при меньшем повышении себестоимости, чем двухгодичный уровень инфляции, что в совокупности с его эффективной реализацией привело к повышению рентабельности данного вида продукции и получению прибыли, что делает производства молока перспективной отраслью хозяйства СПК “Дружба”, наряду с производством зерна.

Производство КРС за рассмотренный период уменьшилось на 12,6%, очевидно, за счет уменьшения поголовья (табл. 1), а его себестоимость возросла на 32,9%, поэтому о повышении эффективности производства КРС говорить не приходится.

Что касается реализации КРС, то ее объем, несмотря на снижение на 55%, значительно превышает объем производства (табл. 13), а рентабельность стабильно падает (табл. 11), приводя к значительным убыткам. Очевидно, снижение поголовья и объемов производства КРС и его беспрецедентно высокая товарность определяются его очень значительной нерентабельностью и сворачиванием убыточного мясного животноводства.

Итак, предприятие сворачивает убыточное и бесперспективное производство КРС путем его реализации в убыток, и таким образом между объемом реализации КРС и прибылью (т.е. в данном случае убытком) существует как обратная, так и прямая взаимосвязь, но в отличие от реализации зерна – отрицательная.

Глава 3. Рекомендации по совершенствованию управления финансовыми результатами

Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить объективный системный анализ формирования, распределения и использования прибыли, который позволит выявить резервы ее роста. Такой анализ представляет интерес как для внутренних, так и для внешних субъектов, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое состояние предприятия.

Можно выделить следующие основные задачи анализа:

• оценка плана (прогноза) прибыли;

• изучение состава и структуры прибыли в динамике;

• выявление и количественное измерение влияния факторов, формирующих прибыль;

• выявление резервов роста прибыли;

• разработка рекомендаций по наиболее эффективному формированию и использованию прибыли с учетом перспектив развития предприятия.

3.1. Совершенствование управления финансовой деятельностью предприятия.

В целях управления издержками и выбора амортизационной политики рекомендуется использовать данные финансово-экономического анализа, которые дают первоначальное представление об уровне издержек предприятия, а также уровне рентабельности. При разработке учетной политики предприятия рекомендуется выбрать такие методы калькулирования себестоимости, которые обеспечивают наиболее наглядное представление о структуре издержек производства, уровне постоянных и переменных затрат, доле коммерческих расходов.

При разработке учетной политики службам, осуществляющим планирование деятельности предприятия, совместно с бухгалтерией следует правильно выбрать базу для распределения косвенных расходов между объектами калькулирования либо выбрать метод отнесения косвенных расходов на себестоимость реализованной продукции.

В целях создания предпосылок для эффективной аналитической работы и повышения качества принимаемых финансово-экономических решений необходимо четко определить и организовать раздельный управленческий учет затрат по следующим группам:

- переменные затраты, которые возрастают либо уменьшаются пропорционально объему производства. Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление электроэнергии, транспортные издержки, торгово-комиссионные и другие расходы;

- постоянные затраты, изменение которых не связано непосредственно с изменением объемов производства. К таким затратам относятся амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, затраты на содержание аппарата управления, административные расходы и др.;

- смешанные затраты, состоящие из постоянной и переменной части. К таким затратам относятся, например, затраты на текущий ремонт оборудования, почтовые и телеграфные расходы и др.

Большую роль при формировании финансовой политики предприятия имеет выбор амортизационной политики. Предприятие может применить метод ускоренной амортизации, увеличивая тем самым издержки, произвести переоценку основных средств с учетом рыночной стоимости либо по рекомендуемым коэффициентам, что опять повлияет на издержки производства, на сумму налога на имущество, а следовательно, на уровень внереализационных расходов. Кроме того, сумма амортизации влияет и на налогооблагаемую прибыль предприятия. Создание надежной и гибкой системы управления финансами, направленной на решение вопросов бюджетной, кредитной, инвестиционной политики, позволит существенно ускорить реорганизацию деятельности предприятия. Функционирование такой системы требует тесного взаимодействия маркетинговых, сбытовых, производственных и других служб предприятия. Новая система финансового планирования должна быть нацелена на:

- повышение управляемости и адаптированности предприятия к изменениям на товарных и финансовых рынках;

- обеспечение оперативного получения информации о необходимости корректировки стратегии и тактики управления предприятием.

С переходом на качественно иной уровень текущего планирования предприятие расширяет внутренние возможности накоплений для модернизации производства, становится более привлекательным для сторонних инвесторов. Внедрение системы сквозного финансового планирования делает предприятие информационно - "прозрачным" для коммерческих банков и инвестиционных компаний, что способно расширить возможности предприятия в получении долгосрочных кредитов.