160201 (Анализ финансовых показателей), страница 3

1. Абсолютная устойчивость - собственные оборотные средства обеспечивают запасы.

2. Нормальное финансовое состояние - запасы обеспечиваются собственными средствами и долгосрочными кредитами.

3. Неустойчивое финансовое состояние - запасы обеспечиваются за счет собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов, т.е. за счет всех источников формирования оборотных средств.

4. Кризисное финансовое состояние - запасы не обеспечиваются за счет собственных средств и источников формирования оборотных активов. Предприятие находится на грани банкротства.

В таблице 4.1 представлен анализ финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 4.1 – Анализ финансовой устойчивости

Если на начало года финансовое состояние предприятия является неустойчивым, так как имеется недостаток собственных средств, собственных и долгосрочных заемных средств, т.е. запасы обеспечиваются как за счет собственных средств, так и долгосрочных и краткосрочных кредитов.

К концу анализируемого периода ситуация в корне меняется. Финансовое состояние предприятия становится абсолютно устойчивым, чему в немалой степени способствует увеличение собственных источников финансирования наряду с сокращением величины запасов.

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов (табл. 4.2).

Таблица 4.2 – Анализ динамики показателей финансовой устойчивости организации

Несмотря на некоторые отклонения от нормативных значений в целом финансовые коэффициенты свидетельствуют об удовлетворительной структуре баланса предприятия.

В методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики РФ (приказ № 118 от 01.10.97 г.), предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на 2 уровня: первый и второй.

В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости (табл.4.3).

Таблица 4.3 – Оценка состояния показателей первого уровня

Как видно из таблицы 4.3, неудовлетворительную оценку имеют только коэффициент капитализации, коэффициент маневренности и доли оборотных средств в активах. Значения показателей общей платежеспособности, абсолютной ликвидности, критической оценки, текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и обеспеченности собственными источниками финансирования находятся за пределами рекомендуемых, хотя и наблюдается тенденция к их улучшению.

Значения всех остальных показателей находятся в пределах нормы и заслуживают хорошей оценки.

Таким образом, значения коэффициентов и их динамики еще раз подтверждают неустойчивость финансового состояния предприятия.

Обязательным элементом анализа бухгалтерского баланса является оценка вероятности банкротства. Так как в нашем случае коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормального ограничения, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев (таблица 4.4).

Таблица 4.4 - Оценка структуры баланса

Так как рассчитанный коэффициент не удовлетворяет своему нормативному значению, то предприятие в течение 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность.

На основе данных бухгалтерского баланса, возможно, провести анализ деловой активности.

Эффективность использования оборотных активов характеризуется следующими показателями.

1. Коэффициент оборачиваемости, определяемый по формуле:

Ко =

где РП - реализованная продукция, тыс. руб.;

Со - средний остаток оборотных активов, тыс. руб.

2. Длительность одного оборота, определяемого по формуле:

Д =

где Т - количество дней в периоде, Т = 360 дней.