160187 (Анализ финансового состояния предприятия в системе антикризисного управления), страница 4
Описание файла
Документ из архива "Анализ финансового состояния предприятия в системе антикризисного управления", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "160187"
Текст 4 страницы из документа "160187"
Практика финансового анализа уже выработала основные методы анализа финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:
- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
- сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.
В условиях рыночной экономики ведущая роль принадлежит финансовому анализу, благодаря которому можно эффективно управлять финансовыми ресурсами. От того, насколько полно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства оплаты и стимулирования труда зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его собственников и работников. Финансовый анализ - многоцелевой инструмент. С его помощью принимаются обоснованные инвестиционные и финансовые решения, оцениваются имеющиеся на предприятии ресурсы, выявляются тенденции их использования, вырабатываются прогнозы развития предприятия на ближайшую и отдаленную перспективу. Структурно логическая схема анализа диагностики банкротства изображена на схеме 1.3.1.
Анализ финансового состояния предприятия
Обработка информационных источников
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия
Анализ показателей финансового состояния предприятия
Прогнозирование вероятности банкротства на основе алгоритма «Z-счета Альтмана»
Выработка решений по стабилизации деятельности предприятия
Результат
1.3.1 - Схема анализа финансового состояния предприятия и прогнозирование вероятности банкротства.
Источниками информации для проведения анализа могут быть:
- баланс предприятия за предыдущий год и отчетный период, ф.1р
– отчет о финансовых результатах и их использовании за предыдущий год и за отчетный период, ф.2р
- отчет о финансово-имущественном положении, ф.3
- отчет о работе за предыдущий год и за отчетный период, ф.1-ПВ, ф.3-ПВ.у
- отчет о затратах на производство продукции, работ, услуг, ф.5-су
– расчет норматива собственных оборотных средств;
– расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности в отчет о наличии и движении основных фондов, амортизации (износ), ф.11-ОФу
- сводная таблица основных показателей, ф. 22 (годовые)р - отчет о движении средств в иностранной валюте, ф.15-вэсу
- бизнес-план;
– материалы маркетинговых исследований;
– заключение аудиторских проверок;
– иная информация.
Источниками информации для проведения данного анализа являются:
- баланс предприятия за 2005 г., 2006 г. и 2007 г., ф.1р
– отчет о финансовых результатах и их использовании за 2005 г., 2006 г. и за 2007 г, ф.2р
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Характеристика предприятия
В качестве исследуемого объекта в курсовой работе рассмотрено ремонтно-строительное предприятие «Импульс», которое было создано в 1939 году, как судоремонтные мастерские, а в послевоенные годы на базе мастерских был создан завод, деятельность которого была направлена на оборонно-промышленный комплекс. В течение последних лет предприятие вынуждено искать новые виды деятельности. В данной работе рассмотрены учет и отчетность за 3 года. Очевидно, что экономические показатели предприятия за этот период значительно ухудшились. В таблице 2.1.1. показано их изменение за последние 2 года:
Таблица 2.1.1 - Изменение основных показателей хозяйственной деятельности предприятия «Импульс» за 2007/2006 г.г
Показатель | 2006 г | 2007 г | Изм. в % к 2006 г + -увел.;--уменьш |
Валюта Баланса, в тыс. грн. | 12537.3 | 13058.0 | 4 |
Объем товарной продукции, тыс. грн. | 4001.4 | 6113.1 | 50 |
Себестоимость товарн.продукции, тыс. грн | 3113.7 | 6752.3 | - 217 |
Рентабельность производства, % | - 9.58 | - 13.02 | на - 3.44 |
Прибыль, тыс. грн. | - 113 | - 359 | - 218 |
Объем реализации, тыс. грн. | 1519.5 | 280.1 | - 84 |
Производственные запасы и затраты | 3132.7 | 4045.2 | 29 |
Дебиторская задолженность, тыс. грн. | 1340.6 | 1204.5 | - 10 |
Кредиторская задолженность, тыс. грн | 3038.2 | 3691.8 | 22 |
Фондоотдача, % | 1 | 0.1 | -.0.9 |
При увеличении валюты баланса на 4 %. объем товарной продукции увеличился на 50 %, но такое изменение произошло за счет увеличения себестоимости более, чем в 2 раза, следствием чего произошел резкий спад реализации продукции - на 84 %. О том, что предприятие уже к началу 2006 года испытывало затруднения в производственно-хозяйственной деятельности свидетельствуют цифры отрицательной рентабельности и прибыли, а к концу 2007 года их отрицательное значение, т.е. убытки возросли. В связи с нарушением производственных связей и невостребованностью своей продукции предприятие вынуждено затовариваться большим количеством производственных запасов, так в 2007 году запасы были увеличены на 29 %.
Если дебиторская задолженность предприятия за 2007 год уменьшилась на 10 %, то кредиторская задолженность наоборот - увеличилась на 22 %, и стала почти в три раза больше дебиторской задолженности, что свидетельствует об уменьшении надежности предприятия как партнера.
По показателю фондоотдачи можно судить, что в 2006 году мощности предприятия загружены чуть больше 1 %, однако, в 2007 году этот показатель снизился на 90 %, т.е. из всего вышеперечисленного можно определить, что предприятие «Импульс» нуждается в проведении анализа по установлению вероятности банкротства и санационных процедурах.
2.2 Экспресс-анализ финансового состояния предприятия
Цель первого этапа экспресс-анализа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Работа на данном этапе начинается с проверки достоверности бухгалтерской отчетности. Достоверность отчетных данных может быть подтверждена аудиторским заключением. Существуют два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Первое представляет собой подготовленный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. Нестандартное аудиторское заключение обычно более объемно и может содержать либо безоговорочную положительную оценку представленной отчетности и финансового положения, подтверждаемого ею; либо положительную оценку, но с оговорками.[48].
Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный и в определенной степени технический характер. На этом этапе проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу:
определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей;
выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм;
проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги;
проводится сверка контрольных цифр и соотношений.
Отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимодополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей. Наиболее важные балансовые статьи расшифровываются в сопутствующих формах, расшифровку других можно найти в аналитическом учете (при проведении управленческого анализа).
Логические связи дополняются информационными, которые находят выражение в прямых и косвенных контрольных соотношениях между отдельными показателями отчетных форм. Прямое контрольное соотношение означает, что один и тот же показатель приведен одновременно в нескольких формах. Косвенное контрольное соотношение означает, что несколько показателей одной или ряда отчетных форм связаны между собой несложными арифметическими расчетами. Знание контрольных соотношений важно и с позиции анализа, и с позиции контроля и позволяет проверить правильность составления отчетности.
Таким образом, на первом этапе экономического чтения отчетности выявляют:
несоответствие контрольных цифр по формам отчетности;
фиксируют наличие "сигнальных" статей финансовой отчетности.
Косвенно на финансовые проблемы могут указывать такие статьи, как:
неоплаченный капитал (в том случае, если это остаток учредительных взносов, не внесенных при формировании уставного капитала);
непокрытый убыток.
Наличие остатков в балансе по указанным статьям, а также их повышение позволяет сделать предварительный вывод о финансовых проблемах предприятия, которые затем выявляются на этапах детализированного анализа.
Цель второго этапа экспресс-анализа - ознакомление с пояснительной запиской к финансовой отчетности. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности и качественные изменения в имущественном и финансовом положении фирмы. Следует обратить внимание на алгоритмы расчета основных показателей. Поскольку расчет некоторых аналитических показателей (доля собственных оборотных средств, доход на акцию) может сопровождаться разночтением, многие иностранные фирмы приводят в годовом отчете алгоритмы для расчета показателей, что является целесообразным и для хозяйствующих субъектов Украины. Анализируя тенденции основных показателей, следует учесть влияние искажающих факторов (например, инфляцию), а также помнить, что баланс, как основная отчётная и аналитическая форма, не свободен от некоторых ограничений.
Третий этап является основным в экспресс-анализе, поскольку его цель - сформировать обобщающую оценку результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.
Одним из основных элементов экспресс-анализа является умение работать с годовым отчётом и финансовой отчётностью. Финансовый менеджер должен чётко представлять структуру объекта, содержание основных его разделов (краткая характеристика деятельности предприятия, обращение главы предприятия, отчёт администрации; бухгалтерская отчётность; пояснения к бухгалтерской отчётности; аудиторское заключение; данные о котировке ценных бумаг предприятия; прочая информация).
Экономическое чтение формул и подготовка к проведению финансового анализа:
- произведена проверка готовности к чтению формы № 1 и № 2 - формальные признаки соблюдены: валюта баланса по годам идет, составляющие валюты баланса соответствуют, при сверке контрольных цифр по формам отчетности присуща логическая взаимосвязь;
- растущие дебиторская и кредиторская задолженности и задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, уменьшение уставного капитала, а также растущие убытки в отчетном периоде показывают на наличие серьезных проблем у предприятия.
Таблица 2.2.1 - Оценка имущественного состояния баланса
2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |
Валюта баланса,(ВБ)тыс. грн. | 11215.4 | 11813.2 | 12537.3 | 13058.0 |
Прирост активов в тыс. грн | - | 597.8 | 724.1 | 520.9 |
Прирост активов в % | - | 5.3 | 6.4 | 4.15 |
Величина основных средств,(ОС) тыс. грн | 8529.5 | 8311.7 | 7773.4 | 7272.4 |
Доля ОС в сумме активов: ОС/ВБ | 0.7605 | 0.7036 | 0.6200 | 0.557 |
Коэффициент износа в %: И/ПС | 70.2 | 71.5 | 73.2 | 0.75 |
Коэффициент выбытия | нет данных | нет данных | нет данных | нет данных |
Коэффициент обновления: ПСкг/ПСнг | - | 1.017 | 0.996 | 0.985 |
Величина ДЗ в тыс. грн | 723.1 | 772.5 | 1191.5 | 1204.7 |
Доля ДЗ в валюте баланса: ДЗ/ВБ | 0.0645 | 0.0654 | 0.0950 | 0.0923 |
Темп инфляции | 110.4 | 120 | 119.2 | 119.2 |
Сумма активов с учетом инфл. к началу периода в тыс.грн.:PV=FV* 1/(1+r)^t | 10158.9 | 9844.3 | 10517.8 | 10954.9 |
По данным таблицы видно: