160181 (Анализ финансового состояния предприятия), страница 6

В Заключении необходимо определить финансовую устойчивость анализируемой организации. Для решения этой задачи существует множество различных показателей.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале сороковых годов прошлого века.

Сущность данной методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Рассмотрим простую скорринговую модель с тремя показателями (таблица 12)

Таблица 12. Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате собственных средств;

II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

III класс – проблемные предприятия;

IV – класс – предприятия с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные. Согласно этим критериям определим к какому классу относится анализируемое предприятие (таблица 13).

Таблица 13. Показатели платежеспособности ОАО «Амурфармация»

Таким образом, произведенный нами анализ показал, что исследуемая организация ОАО «Амурфармация» в 2007–2008 году относилась к числу проблемных по третьему классу финансовой устойчивости.

Однако, в 2009 году ее финансовое положение еще более ухудшилось, по двум из трех приведенных в таблице 13 показателей ее следует отнести уже к четвертому классу финансовой устойчивости с высоким риском банкротства.

2.2 Проблемы и перспективы развития предприятия

Таким образом, произведенный нами анализ показал, что исследуемая организация ОАО «Амурфармация» в 2007–2008 году относилась к числу проблемных по третьему классу финансовой устойчивости.

Первой проблемой данной организации является то обстоятельство, что значительная часть оборотных активов приобретается ОАО «Амурфармация» за счет заемных средств, что является отрицательным фактом для финансово хозяйственной деятельности предприятия.

В целом, доля заёмного капитала значительно превышает долю собственного капитала, что отрицательно сказывается на финансовом положении организации.

Кроме того, в анализе наблюдается отрицательная динамика по ряду ключевых показателей.

Однако, в 2009 году ее финансовое положение еще более ухудшилось, по двум из трех приведенных в таблице 13 показателей ее следует отнести уже к четвертому классу финансовой устойчивости с высоким риском банкротства.

Например, оборачиваемость дебиторской задолженности в 2009 году по сравнению с 2008 годом упала в 2,5 раза или на 26%. Соответственно возрос период погашения задолженности на 13 дней. На эти изменения отрицательно повлияли два фактора: снижение в 2009 году выручки с продаж на 11473 тыс. руб. или 2,7% и рост суммы дебиторской задолженности на 13926 тыс. руб. или 31,7%.

При этом последний фактор в большей степени на негативное измерение этого результативного показателя, то есть оборачиваемости дебиторской задолженности.

Кредиторская задолженность также демонстрирует устойчивое стремление к росту, что само по себе может трактоваться также как сильный негативный фактор.

В 2009 году по сравнению с 2007 годом почти все показатели рентабельности сократились еще в большей степени, чем по отношению к 2008 году. Так, например, рентабельность активов, оборотного капитала и рентабельность продаж уменьшилась в 2 раза, а рентабельность перманентного капитала на 54, 2% то есть в 2,5 раза. Таким образом, резко прослеживается тенденция ухудшения финансового положения ОАО «Амурфармация».

Ключевыми факторами, повлиявшими на негативное изменение показателей рентабельности, являются уменьшение суммы выручки в отчетном периоде, по сравнению с прошлым годом при одновременном росте себестоимости реализованной продукции. Вследствие этого сократилась прибыль организации (таблица 4).

Для выявления причин необходимо проведение углубленного анализа себестоимости продукции в разрезе ее элементов и видов продукции, а также изучение цен реализации, ассортимента, рыночной конъюнктуры и других факторов, влияющих на финансовые результаты.

Тем не менее, величина коэффициента восстановления достаточно высока и говорит о том, что ОАО «Амурфармация» может повысить уровень платежеспособности и финансовой устойчивости в короткие сроки.

Для этого нами был предложен ряд мероприятий, которые могли бы войти в программу финансового оздоровления организации.

Учитывая высокую долю заемных средств в структуре капитала, ОАО «Амурфармация» следует уделить особое внимание поиску внутренних резервов повышения эффективности использования капитала и, как следствие финансовой устойчивости.

Это может быть достигнуто за счет более рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

На наш взгляд, необходимо также проведения углубленного маркетингового анализа, с целью изучения иных каналов сбыта, определения объема спроса и предложения продукции и, как следствие формирования на этой основе оптимального ассортимента цен на продукцию, что также могло бы помочь финансовому оздоровлению организации.

Заключение

Таким образом, подводя итог всему вышесказанному, необходимо сделать ряд следующих выводов.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процесс его кругооборота и способность организации финансировать свою деятельность в фиксированный момент времени.

ОАО «Амурфармация» как правопреемник бывшего государственного предприятия «Амурское аптечное управление» работает на рынке фармацевтических услуг Амурской области свыше 55 лет.

Анализ ОАО «Амурфармация» мы осуществили с управленческих и финансово – аналитический позиций.

Анализ организационной структуры управления предприятием позволяет сделать вывод о том, что на предприятии применяется линейно-функциональная структура управления. Сущность ее в том, что производственный процесс на предприятии диктует необходимость организации управления на предприятии по так называемому функциональному признаку.

Управленческие функции сосредоточены у функциональных органов, каждый из которых по своей функции, на основе сбора и обработки информации, разрабатывает проект соответствующего решения задач, который после утверждения линейным руководителем является обязательным для соответствующего исполнителя.

Таким образом, функциональные органы не отдают команд управления.

Произведенный нами анализ финансового состояния организации показал, что исследуемая организация ОАО «Амурфармация» в 2007–2008 году относилась к числу проблемных по третьему классу финансовой устойчивости.

Однако в 2009 году ее финансовое положение еще более ухудшилось, по двум из трех приведенных в таблице 13 показателей ее следует отнести уже к четвертому классу финансовой устойчивости с высоким риском банкротства.

Тем не менее, величина коэффициента восстановления достаточно высока и говорит о том, что ОАО «Амурфармация» может повысить уровень платежеспособности и финансовой устойчивости в короткие сроки.

Для этого нами был предложен ряд мероприятий, которые могли бы войти в программу финансового оздоровления организации.

Учитывая высокую долю заемных средств в структуре капитала, ОАО «Амурфармация» следует уделить особое внимание поиску внутренних резервов повышения эффективности использования капитала и, как следствие финансовой устойчивости.

Это может быть достигнуто за счет более рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

На наш взгляд, необходимо также проведения углубленного маркетингового анализа, с целью изучения иных каналов сбыта, определения объема спроса и предложения продукции и, как следствие формирования на этой основе оптимального ассортимента цен на продукцию, что также могло бы помочь финансовому оздоровлению организации.

Библиографический список

1. Бондарь Е., Составление отчетности за девять месяцев: на что обратить внимание/ Е. Бондарь // Экономика и жизнь. – 2005. – №39. – с. 19–20.

2. Бойко Е.А., Бухгалтерская (финансовая) отчетность/Е.А. Бойко, П.Е. Шумилин; Под ред. И.Н. Богатой. – Ростов – н/Д: «Феникс», 2005. – 218 с.

3. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие/ Е.А. Еленевская и др.; Отв. ред. Г.В. Киселева. – М.: Дашков и К⁰, 2007. – 521 с.

4. Бычкова С.М., Финансовая отчетность: возможности моделирования для принятия правильных управленческих решений: практическое руководство/ С.М. Бычкова, Ц.Н. Янданова. – М.: Эксмо, 2006. – 111 с.

5. Вахрушина М.А. Бухгалтерский финансовый учет. – М.: Омега-Л: Высшая школа, 2005. – 528 с.

6. Гетьман В.Г., Бухгалтерский финансовый учет/ В.Г. Гетьма, В.А. Терехова. – М.: Дашков и К⁰, 2008. – 493 с.

7. Глушков И.Е. Бухгалтерский (налоговый, финансовый и управленческий виды учёта) учёт на современном предприятии. М: «Кнорус», Новосибирск: «Экор-книга», 2005. – 1200 с.

8. Захарьин В.Р., Доход и выручка по-русски. ПБУ 9/99 как зеркало работы Минфина России // Финансовые и бухгалтерские консультации. – 2007. – №12. – с. 21 – 24.

9. Каспина Р.Г., Финансовый учет и отчетность в условиях инфляции: Учебное пособие/ Р.Г. Каспина, А.С. Логинов. – М.: Омега – Л, 2007. – 203 с.

10. Керимов Вагиф Эльдар оглы Бухгалтерский финансовый учет: учебник/ В.Э. Керимов. – М.: Дашков и К⁰, 2005. – 723 с.

11. Ковалев В.В., Финансовый учет и анализ: Концептуальные основы/ В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 719 с.

12. Пашигореева Г.И., Применение международных финансовых стандартов отчетности в России: [Состав и структура. Различия российской и международной практики учета. Этапы трансформации]/ г. И. Пашигорева, В.И. Пилипенко. – Спб: Питер, 2005. – 174 с.

13. Поленова С.Н., Международные стандарты финансовой отчетности: первое применение/ С.Н. Поленова // Финансовый менеджмент. – 2006. – №1. – с. 47–59.

14. Поленова С.Н., Стандартизация бухгалтерского учета и отчетности: зарубежный и российский опыт/ С.Н. Поленова. – М.: Дашков и К⁰, 2007. – 347 с.

15. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Утверждено приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 06.07.99. №43н (в редакции последних изменений и дополнений) // Российская газета. – 2000. – №10. – с. 3 – 4.

16. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 29.07.98. №34н (в редакции последних изменений и дополнений) // Российская газета. – 1998. – №208. – с. 4 – 6.

17. Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ 1–20) – 10-е изд. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 185 с.

18. Посадская М., Хочешь составить годовой отчет? Спроси меня как/ М. Посадская // Бухгалтерия и банки. – 2005. – №7. – с. 44–48.

19. Пошерстник Н.В., бухгалтерский учет/ Н.В. Пошерстник. – Спб: Питер, 2007. – 242 с.

20. Правовые основы бухгалтерского и налогового учета, аудита в Российской Федерации/ Е.И. Арефкина и др.; Отв. ред. Е.М. Ашмарина. – М.: Юристъ, 2006. – 301 с.

21. Предпринимательская деятельность бюджетный учреждений: [учетная политика, бухгалтерский и налоговый учет, внутренний контроль]. – М.: Налог – Инфо: Статус – Кво97, 2006. – 384 с.

22. Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» №67 н от 22.07. 2003 (в ред. приказов Минфина РФ от 31.12.2004 №135н и 18.09.2006 №115н) // СПС Консультант +. – 2008 [Электронный ресурс].

23. Приказ Минфина Российской Федерации «Об утверждении порядка составления и представления финансовой отчетности об исполнении федерального бюджета в Счетную палату Российской Федерации» №102н от 23.08. 2006 // СПС Консультант +. – 2008 [Электронный ресурс].

24. Присягина Г.Н. Арендные платежи за использование административных зданий, сооружений, жилых помещений в федеральной собственности/ Г.Н. Присягина, О.А. Болдова // Финансы. – 2005. – №5. – с. 37–39.

25. Сафронова Н.Г., Бухгалтерский финансовый учет: [Текст]/ Н.Г. Сафронова, А.В. Яцюк; Новосиб. гос. акад. экономики и упр.. – М.: ИНФРА – М; Новосибирск: Сиб. соглашение, 2004. – 526 с.

26. Серегина Е.И. Бухгалтерский учет и отчетность бюджетных некоммерческих организаций/ Е.И. Серегина. – М.: Бухгалтерский учет, 2007. – 179 с.

27. Сотникова Л.В. Заполнение форм бухгалтерской отчетности/ Л.Е. Сотникова // Бухгалтерский учет. – 2004. – №2. – с. 8–24.

28. Токарев И.Н., Бухгалтерский учет в бюджетных учреждениях/ И.Н. Токарев. – М.: Издательство ИД ФБК – ПРЕСС, 2004. – 536 с.

29. Толмачев И.А., Учет предпринимательской деятельности бюджетных учреждений/ И.А. Толмачев. – М.: РОСБУХ, 2008. – 120 с.

30. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. №129-ФЗ. Принят Государственной думой 23.03.96. Одобрен Советом Федерации 20.03.96 (в редакции последних изменений и дополнений) // СПС Гарант. – 2008. – №16 [Электронный ресурс]

31. Чая В.Т., Бухгалтерский учет: [Текст]/ В.Т. Чая, О.В. Латыпова. – М.: КноРус, 2008. – 463 с.