160168 (Анализ финансового состояния ОАО "Русполимет"), страница 3

896930 + 4059824 + 58051 + 1093389 + 2895628 + 66308 +224077 + 7990 + 759301 + 3633401 + 2722717 = 16417616 руб. – на начало года,

922409 + 3931485 + 42407 + 1720858 +158315 + 34087 + 3365 + 1112735 + 497005 + 4047089 + 1156097 = 13625852 руб. – на конец года.

где F - стоимость внеоборотных активов (с. 190);

E^M - стоимость производственных запасов (с. 210 + 220);

E^P - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (с. 230 + 240 + 250 + 260 + 270);

C^C - источники собственных средств (с. 490);

C^D - долгосрочные обязательства (с. 590);

C^K - краткосрочные займы и кредиты (с. 610);

C^P - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (с. 690 – 610).

Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты направляются в основном на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

E^M + E^P = ((C^C + C^D) - F) + (C^K + C^P)

4117875+ 3194003 = ((1093389 + 759301) – 896930) + (3633401 + 2722717) – на начало года

3973892 + 1916625 = ((1112735 + 497005) – 922409) + (4047089 + 1156097) – на конец года

Показатель E^C, равный (C^C+C^D) – F = 955760 руб. – на начало года и

E^C = (C^C+C^D) – F = 687331 руб. на конец года

В нашем случае имеем:

4117875 руб. < 955760 + 3633401 = 4589161руб., - на начало года, т.е.

E^M < E^C + C^K

3973892 руб. < 687331 + 4047089 = 4734420 руб., т.е. E^M < E^C + C^K - на конец года

Таким образом, можно сделать вывод об абсолютной устойчивости финансового состояния предприятия как на начало года, так и на его конец, гарантирующей его платежеспособность.

Источники, ослабляющие финансовую напряженность C^O = (с. 620 – (с.230+с.240)). (сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской)

Таблица 3 – Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации на 2007-2008 год

Вывод:

• на предприятии наблюдается абсолютная устойчивость как на начало, так и на конец года.

• тенденция изменений в значениях показателей - улучшение, т.к. разность между стоимостью запасов и суммой оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов увеличилась.

2.4 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

В системе относительных показателей финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, которые следует рассчитывать на начало и конец анализируемого года и рассматривать в динамике.

Расчет коэффициентов рекомендуется провести в таблице 5.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости заключается в проверке соответствия их фактических значений нормативным (рекомендуемым) и оценке динамики коэффициентов. На основании проведенного анализа формулируется вывод, в котором характеризуется финансовая устойчивость предприятия и ее динамика.

Таблица 5 – Коэффициенты финансовой устойчивости на 2007-2008 год

Из таблицы 5 можно заключить, что, 1.стоимость запасов, сумма дебиторской задолженности, долгосрочные обязательства, кредиторская задолженность за год уменьшилась , источники собственных средств, краткосрочные кредиты и займы увеличились.

2. все коэффициенты, кроме коэффициента маневренности не достигают нормы, но наблюдается положительная динамика их изменений.

3. поскольку коэффициент маневренности достигает нормы, то это положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия. За год коэффициент уменьшился на 0,25, но и в конце года его значение больше рекомендуемого.

4. коэффициент соотношения заёмных и собственных средств говорит о том, что в формировании хозяйственной деятельности предприятия большая заёмные средства превышают собственные в 6,5 раз – в начале года, а в конце – почти в 5 раз.

5.коэффициент автономии низок, следовательно, доля собственных средств составляет незначительную часть от всего капитала предприятия, к концу года ненамного повышается ( на 3 сотых)

6. лишь 0,23 доли запасов в начале года обеспечиваются собственными источниками формирования, и 0,17 – в конце года, остальная часть запасов обеспечивается за счёт других источников. Показатель ниже нормы, в конце года ещё больше понижается.

7. доля дебиторской задолженности составляет более 0,1, - в начале года – 0,35, в конце года показатель на 0,1 уменьшается, но всё равно не достигает нормы. Доля дебиторской задолженности остаётся велика.

Предприятие находится в состоянии недостаточной устойчивости.

2.5 Анализ платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют: активы – по степени их ликвидности (скорости превращения в денежную форму), пассивы – по степени срочности погашения обязательств.

Таблица 6 – Анализ ликвидности активов на 2007-2008 год

На основании данных таблицы можно сделать вывод, что предприятие не может погашать краткосрочную задолженность за счёт наиболее ликвидных активов, но к концу года коэффициент абсолютной ликвидности ещё понизился, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.