Таблица 6 - Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности организации

Состав кредиторской задолженности	На начало года		На конец года		Изменения +,-			Темп роста +, -,
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	тыс. руб.	%	%
Кредиторская задолженность, всего	29 828	100	30 163	100	+ 335	-	101,12

Кредиторская задолженность возросла на 1,12%, что в абсолютных значениях составляет 335 тыс. рублей.

Таблица 7 - Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности организации за отчетный период

Наименование показателей	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
1. Выручка от продаж, тыс. руб. - на начало года - на конец года	330 200 332 000	330 200 332 000
2. Задолженность, тыс. руб. - на начало года - на конец года - отклонение (+, -)	21 020 32 974 + 11 954	29828 30163 +335
3. Коэффициент оборачиваемости, обороты - на начало года - на конец года	15,71 10,07	11,07 11,01
4. Период погашения задолженности, дни - на начало года - на конец года	22,92 35,75	32,52 32,70

Коборач.= Выручка/средн. дебиторск.задолженность

T= 360/ Коборач.

Вывод: Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности уменьшились, что положительно для кредиторской задолженности, но не для дебиторской. Сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженности увеличились, что является отрицательным фактором, так как они должны снижаться. На конец года дебиторская задолженность превысила кредиторскую, это говорит о том, что нашему предприятию должны больше, чем оно должно кредиторам.

2.2 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Предприятие считается ликвидным если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Предприятие считается платежеспособным если оно способно финансировать свою деятельность и своевременно покрывать свои обязательства и расплачиваться с долгами.

Анализ платежеспособности и ликвидности начинается с группировки активов и пассивов на 4 группы. Активы группируются по степени их ликвидности, т.е. скорости превращения их в денежные средства.

А1 – наиболее ликвидные активы: (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2 – быстро реализуемые активы: ( дебиторская задолженность до 12 месяцев и прочие оборотные активы)

А3 – медленно реализуемые активы : ( запасы, НДС, долгосрочные фин-е вложения из первого раздела и отложенные налоговые активы из 1 раздела)

А4 – трудно реализуемые активы: ( из 1 раздела берутся все внеоборотные активы за минусом долгосроч. Финн. Вложений и отлож-ых налоговых активов + дебиторская задолженность более 12 месяцев).

Пассивы делятся на 4 группы.

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства)

П2 - краткосрочные пассивы. (краткосрочные кредиты и займы и резервы предстоящих расходов)

П3 – долгосрочные пассивы

П4 – постоянные пассивы (Собственный капитал)

Далее сравнивается каждая группа активов с соответствующей группой пассивов.

Предприятие считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4

Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса

Активы	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный избыток и платежный недостаток
1. Наиболее ликвидные активы А1	26 720	28 528	1. Наиболее срочные обязательства П1	29 828	30 163	-3 108	-1 635
2. Быстро реализуемые активы А2	20 240	32 194	2. Краткосрочные пассивы П2	12 000	21 200	8 240	10 994
3. Медленно реализуемые активы А3	9 883	7 282	3. Долгосрочные пассивы П3	0	0	9 883	7 282
4. Трудно реализуемые активы А4	52 481	51 850	4. Постоянные пассивы П4	67 496	68 491	-15 015	-16 641
Баланс	109 324	119 854	Баланс	109 324	119 854	-	-

Проверим выполняется ли условие ликвидности:

Н.Г. А1П2 А3>П3 А4<П4

К.Г. А1<П1 А2П3 А4<П4

Предприятие не является абсолютно ликвидным не на начало не на конец года, т.к. не выполняются необходимые условия.

В отчетном периоде наблюдается платежный недостаток для покрытия срочных обязательств. На начало года он составил 3 108тыс. рублей, а на конец года составил 1 635 тыс. рублей. Эти цифры подтверждают, что наиболее срочные активы не покрывают срочные обязательства. Благоприятно также наличие платежного излишка, как на начало, так и на конец года, что видно по второй и третьей группе активов и пассивов.

Для оценки платежеспособности рассчитываются финансовые коэффициенты. Они анализируются в динамике, т.е. данные на конец года сравниваются с данными на начало гола и сравниваются с нормативными значениями.

Текущая ликвидность на начало и конец года = (А1+А2) – (П1+П2)

Начало года ТЛ= 46960 - 41828= 5132

Конец года ТЛ= 60722 – 51363 =9359

Перспективная ликвидность конец года = А3 – П3

ПЛ = 9883-0=9883

На протяжении года предприятие было платежеспособным.

Для более точного анализа платежеспособности рассчитываются относительные показатели - финансовые коэффициенты. Они рассчитываются на начало и на конец года и изучаются в динамике и сравниваются с нормативными значениями.

Коэффициент абсолютной ликвидности = А1/ П1+П2 >0,2-0,25

Коэффициент быстрой ликвидности = А1+А2/ П1+П2 ≥ 0,7-0,8

Коэффициент текущей ликвидности = А1+А2=А3/ П1+П2 ≥ 2

Коэффициент общей ликвидности = А1+0,5А2+0,3А3/ П1+0,5П2+0,3П3

Самым важным показателем является коэффициент текущей ликвидности. Если он соответствует нормативному значению, то считается, что структура баланса удовлетворительна, а предприятие платежеспособно.

Таблица 9 - Анализ показателей ликвидности

Наименование показателей ликвидности	На начало года	На конец года	Изменение, +,-	Норматив	Соответствие нормативу
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,64	0,56	-0,08	>0,2-0,5	Да
2. Коэффициент критической ликвидности	1,12	1,18	0,06	≥ 0,7-0,8	Да
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	1,36	1,32	-0,04	≥ 2	Нет
4. Коэффициент общей ликвидности	1,11	1,15	0,04	≥ 1	Да

Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился к концу года, но все же больше нормативного значения, как в начале года, так и в конце. В конце года коэффициент стал 0,56, это означает, что предприятие в состоянии оплатить свои долги за счет своих наиболее ликвидных активов на 56%, а по нормативу достаточно всего 20-25%. Все коэффициенты увеличились к концу года, кроме коэффициента текущей ликвидности. Можно сделать вывод, что предприятие, не является полностью платежеспособным.

Для выявления факторов повлиявших на изменение платежеспособности предприятия производится факторный анализ коэффициента текущей ликвидности.

За основу факторного анализа берется исходная модель коэффициента текущей ликвидности.

Кт.л.= А1+А2+А3/ П1+П2

примем условие, что 1-конец года, а 0-начало года

Изменение Кт.л. за счет А1:

(А1.1+А2.0+А3.0/П1.0+П2.0) – (А10+А20+А30/П10+П20) = (58561/51363) – (58843/51363) = 1,14-1,15 = -0,01

Изменение Кт.л. за счет А2:

(А1.1+А2.1+А3.0/П1.0+П2.0) – (А11+А20+А30/П10+П20) = (70605/51363) – (58651/51363) = 1,38-1,14 = 0,24

Изменение Кт.л. за счет А3:

(А1.1+А2.1+А3.1/П1.0+П2.0) – (А11+А21+А30/П10+П20) = (68004/51363) – (70605/51363) =1,32-1,38= -0,06

Изменение Кт.л. за счет П1:

(А1.1+А2.1+А3.1/П1.1+П2.0) – (А11+А21+А31/П10+П20) = (68004/42163) – (68004/51363) = 1,61-1,32 = 0,29

Изменение Кт.л. за счет П2:

(А1.1+А2.1+А3.1/П1.0+П2.1) – (А11+А21+А31/П11+П20) = (68004/51028) – (68004/42163) = 1,33-1,61 = -0,28

Влияние факторов на изменение Кт.л.	Изменение + -
За счет: Наиболее активных активов(А1)	-0,01
Быстро реализуемых активов(А2)	0,24
Медленно реализуемых активов(А3)	-0,06
Наиболее срочных обязательств (П1)	0,29
Краткосрочных пассивов(П2)	-0,28
Итого:	0,18

Вывод: таким образом можно сделать вывод, что на изменение коэффициента текущей ликвидности в большей степени повлияли наиболее срочные обязательства.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость является важнейшим показателем финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансово устойчивое предприятие своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, з/п работникам, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Финансовая устойчивость тесно связана с платежеспособностью. Сущность финансовой устойчивости – это обеспеченность запасов и предстоящих затрат источниками их формирования, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Таблица 10 - Анализ финансовой устойчивости

Наименование показателей	На начало года	На конец года	Изменение, +, -
1	2	3	4
1. Собственный капитал 1.1.Капитал и резервы	67 496 57 820	68 491 57 820
2. Внеоборотные активы	53 054	52 423	-631
3. Наличие собственного оборотного капитала (п. 1 -п.2)	4 766	5 397	631
4. Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (п.З+п.4)	4 766	5 397	631
5. Краткосрочные кредиты и заемные средства	12 000	21 200	9 200
6. Общая величина собственного и заемного капитала	79 496	89 691	10 195
7. Общая величина запасов и НДС	8 530	5 929	-2 601
8.Изменение(+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов (п.3 -п.9)	- 3 764	- 532	3 232
9.Изменение (+), недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (п. 5 -п.9)	- 3 764	- 532	3 232
10. Изменение (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов (п.8- п.9)	70 966	83 762	11 801
11.Трехкомпанентный показатель типа финансовой устойчивости

При анализе финансовой устойчивости проверяется следующее соотношение:

Z ≤ (Ис + Кт) – F

Н.г. к.г.

Z – запасы и затраты (стр.210 и 220) запасы + НДС

F – внеоборотные активы (стр.190)

Ис- собственный капитал (капитал и резервы+доходы будущих периодов)

Кт – долгосрочные обязательства (стр.590)

Если условие выполняется, то предприятие финансово устойчивое.

8530 н.г. ≤ (67 496+ 0)- 53054

5928 к.г. ≤(68491+0)-52423

8530 ≤ 14442 – условие выполняется, предприятие финансово устойчивое.

5928к.г ≤ 16068 – условие выполняется, предприятие финансово устойчивое.

Существует 4 типа предприятий по финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость

2. Нормальная финансовая устойчивость

3. Неустойчивое финансовое состояние

4. Кризисное состояние

Для определения типа финансовой устойчивости рассчитываются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

Ес = Ис – F

На начало года: 4766 тыс. рублей

На конец года: 5397 тыс. рублей

1. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат

Ет = (Ис+ Кт) – F

На начало года: 4766 тыс. рублей

На конец года: 5397 тыс. рублей

1. Наличие общей величины основных источников формирования запасов и затрат

Есум. = Ет + Кт

На начало года: 4766 тыс. рублей

На конец года: 5397 тыс. рублей

1. +- Ес = Ес – Z

На начало года: - 3764 тыс. рублей

На конец года: -532 тыс. рублей

1. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат

+- Ет = Ет – Z

На начало года: - 3764 тыс. рублей

На конец: -532 тыс. рублей

1. Излишек/недостаток общей величины для формирования запасов и затрат

+- Есум. = Есум. – Z

На начало: - 3764 тыс. рублей

На конец: -532 тыс. рублей

Определение типа предприятия:

На начало года на конец года:

Ес = - 3764 < 0 Ес = -532 <0

Ет = - 3764 <0 Ет = -532 < 0

Есум. = - 3764 < 0 Есум.= -532 <0

Вывод: таким образом можно сделать вывод, что на начало года предприятие находилось в кризисном состоянии, на конец года состоянии организации несколько улучшилось,но все же осталось нестабильным.

Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели/ финансовые коэффициенты. Данные показатели рассчитываются на начало и конец года. Анализируются в динамике и сравниваются с нормативными значениями.

Таблица 11 - Анализ финансовой устойчивости

Наименование показателей	На начало года	На конец года	Изменение за год, +, -	Норматив	Соответствие нормативу
1. Коэффициент автономии	0,62	0,57	-0,05	0,5	Да
2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	0,62	0,74	0,12	= 1	Нет
3. Коэффициент долгосрочного привлечения капитала	0	0	0	-	-
4. Коэффициент маневренности	0,21	0,24	0,03	>=0,5	Нет
5. Коэффициент финансирования	1,61	1,36	-0,25	>=1	Да
6. Изменение постоянного актива	0,79	0,77	-0,02	-	_
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,26	0,24	-0,02	≥0,1	Да

1. Коэффициент финансовой независимости /автономии

К1= (собств. Кап-л + дох. буд. периодов)/ валюту баланса

Нормативное значение 0,5.

Этот коэффициент показывает долю собственного капитала, авансированную для осуществления уставной деятельности в общей величине источников средств предприятия. Рост этого показателя характеризует об увеличении финансовой независимости предприятия.

1. Коэффициент соотношения заемных и собственного капитала – плечо финансового рычага

К2 = заемный кап-л/ собственный кап-л = 1

Показывает сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала вложенного в активы.

1. Коэффициент досрочного привлечения капиталов

К3= долгосроч. обяз-ва / (собств.кап-л + долгосроч.обяз-ва); норматива нет

1. Коэффициент маневренности – показывает какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более/менее свободно им маневрировать

Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственного капитала предприятия закреплена в ценностях иммобилизационного характера (внеоборотные активы), а отсюда следует, что они не могут быть в течении короткого периода преобразованы в денежную наличность.

К4= (собств.кап-л – ВНА) / собств.кап-л ≥ 0,5

1. Коэффициент финансирования/риска

Показывает сколько заемных средств покрывается собственным капиталом.

К5= собств.кап-л / заемный кап-л ≥ 1

1. Индекс постоянного актива

К8= ВНА / собств.кап-л

Чем выше этот показатель, тем выше финансовая устойчивость предприятия.

1. Коэффициент обеспеченности предприятия СОС

К9= (собств.кап-л – ВНА) / оборотные активы ≥0,1

Должен увеличиваться и соответствовать нормативному значению.

К1 соответствует нормативу, но на конец года уменьшился по сравнению с началом на 0,05, это говорит о том, что доля собственного капитала, авансируемая для осуществления уставной деятельности в общей величине источников средств уменьшилась, это отрицательно для предприятия. К2 увеличился к концу года на 0,12 и не соответствует нормативу, т.е. предприятие не вполне эффективно привлекло заемные средства. Коэффициент маневренности увеличился к концу года на 0,03, но тем не менее он не отвечает нормативному значению, это говорит о том, что значительная часть собственного капитала предприятия закреплена в ценностях иммобилизационного характера (ВНА),т.е. не могут быть в течение короткого периода преобразованы в денежную форму. К5 уменьшился на конец года на 0,25, но соответствует нормативу, это говорит о том, что предприятие может покрывать собственным капиталом заемные средства. К6 снизился к концу года на 0,02, это говорит о том, что финансовая устойчивость на конец года снизилась. К7 увеличился к концу года на 0,02, но соответствует нормативу.

С помощью факторного анализа выявляется влияние трех факторов на величину изменения коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

2.4 Анализ деловой активности

Для анализа деловой активности рассчитываются показатели:

Таблица 12 - Анализ деловой активности

Наименование показателей	Базисный год	Отчетный год	Отклонение, +, -
1. Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	54,67	51,16	-3,51
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	17,93	12,30	-5,63
3. Средний срок погашения дебиторской задолженности, дней	20,08	29,27	9,19
4. Коэффициент оборачиваемости денежный средств, оборотов		233,64
5. Фондоотдача, руб./руб.	6,95	6,77	-0,18
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	12,04	11,07	-0,97
7. Средний срок погашения кредиторской задолженности, дней	29,9	32,52	2,62

1. Коэффициент оборачиваемости денежных средств

К_{обор.ДС} = Выручка / Денежные средства(ср)

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

К_{обор. ДЗ} = Выручка / Дебиторская задолженность(ср)

1. Срок погашения дебиторской задолженности

t_дз = 360 / К_{обор ДЗ}

1. Коэффициент оборачиваемости запасов

К_{обор запасов} = Выручка / Запасы(ср)

1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К_{обор КЗ} = Выручка / Кредиторская задолженность(ср)

1. Срок погашения кредиторской задолженности

t_кз = 360 / К_{обор КЗ}

1. Фондоотдача

V = Выручка / Основные средства

Эти показатели изучаются в динамике, рассчитываются за год и сравниваются с прошлым годом. Положительной тенденцией является то, что К_обор должен увеличиваться, а срок погашения кредиторской и дебиторской задолженности уменьшаться.

2.5 Анализ прибыли и рентабельности

Анализ прибыли.

Прибыль – это конечный финансовый результат деятельности предприятия, который характеризует абсолютную эффективность его работы.

Исходной информацией для анализа прибыли является форма №2 «отчет о прибылях и убытках». На основании этого отчета составляется аналитическая таблица.

Существуют следующие виды прибыли:

1. Валовая прибыль = Выручка – затраты

2. Прибыль от продаж = Валовая прибыль – (коммерческие + управленческие расходы)

3. Прибыль до налогообложения = прибыль от продаж + прочие доходы – прочие расходы

4. Чистая прибыль = прибыль до налогообложения – налог на прибыль

Таблица 13 - Анализ прибыли

Наименование показателей	Базисный год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.	Темп роста, %	Удельный вес, % базисный отчетный год год
1. Выручка от продажи товаров, продукции	330 200	332 000	100,55
2. Себестоимость проданных товаров, продукции	324 370	324 848	100,15
3. Валовая прибыль	5 830	7 152	122,68
4. Коммерческие расходы	1 300	1 200	92,31
5. Управленческие расходы	1 000	990	99,00
6. Прибыль (убыток) от продаж	8 120	9 352	115,17
7. Доходы от участия в других организациях	1 480	1 280	86,49
8.Прочие расходы	200	980	490,00
9.Прибыль до налогообложения	9 400	9 652	102,68
10. Чистая прибыль	7 520	7 721,6	102,68

Вывод: Чистая прибыль увеличилась на 2,68% и прибыль до налогообложения увеличилась на 2,68%. Прибыль от продаж возросла на 15,17% за счет уменьшения коммерческих на 7,69% и управленческих на 1% расходов. Валовая прибыль увеличилась на 22,68% за счет увеличения выручки от продаж на 0,55%.

Анализ рентабельности.

Показатель рентабельности характеризует относительную эффективность работы предприятия.

Таблица 14 – Анализ рентабельности

Наименование показателей	Базисный год	Отчетный год	Абсолютный прирост	Темп роста
Выручка от реализации товаров и услуг, тыс.руб	330200	332 000
Себестоимость проданных товаров, услуг, тыс.руб	324 370	324 848
Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб
Коммерческие расходы	1 300	1 200
Рентабельность продаж, %
Рентабельность затратная, %
Рентабельность активов, %
Рентабельность собственного капитала

Показатель рентабельности характеризует относительную эффективность работы предприятия. Существуют различные виды рентабельности:

1. Рентабельность продаж

R = выручка / затраты

1. Рентабельность активов

R = ЧП / среднегодовая стоимость активов

1. Рентабельность СК

R = Прибыль / СК

1. Рентабельность затратная

R = Прибыль / затраты на производство

Все показатели рентабельности исследуемого предприятия говорят о том, что предприятие работает эффективно.

Заключение

На основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы по исследуемому предприятию:

Валюта баланса в конце года по сравнению с началом увеличилась, обеспечен рост имущества предприятия, т.е. оно развивается. Рост произошел за счет оборотных активов.

Рассматривая структуру баланса необходимо сделать следующий вывод: наибольший удельный вес занимают оборотные активы, а внутри оборотных активов наибольший удельный вес 27,5% у дебиторской задолженности – значит, это предприятие скорее всего относится к легкой промышленности, так как в внеоборотных активах наибольший удельный вес занимают основные средства 41,67%. Такое сильное увеличение дебиторской задолженности у предприятия, снижение готовой продукции говорит о том, что предприятие очень много выпускает и основные мощи тратит на изготовление продукции, которая в настоящее время пользуется спросом.

1. Валюта баланса увеличилась, т.е. предприятие развивается

2. Обеспечен рост собственного капитала

3. Больная статья убытки отсутствует

4. Дебиторская задолженность почти соответствует кредиторской, дебиторская на конец периода больше на 2 811 тыс. рублей.

5. Имеется резкое увеличение статьи займов и кредитов – почти в 2 раза

СОС= 68 491– 52 423 = 16 068 тыс. рублей.

Предприятие имеет собственные оборотные средства, это является очень положительным явлением.

Анализ показал, что наибольший удельный вес в валюте баланса занимают активы с высокой степенью риска, но удельный вес этих активов уменьшился на 5,48 пункта. Наблюдаемая тенденция свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.

Предприятие не является абсолютно ликвидным не на начало не на конец года, т.к. не выполняются необходимые условия. В отчетном периоде наблюдается платежный недостаток для покрытия срочных обязательств. На начало года он составил 3 108тыс. рублей, а на конец года составил 1 635 тыс. рублей. Эти цифры подтверждают, что наиболее срочные активы не покрывают срочные обязательства. Благоприятно также наличие платежного излишка, как на начало, так и на конец года, что видно по второй и третьей группе активов и пассивов.