160159 (Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы), страница 2
Описание файла
Документ из архива "Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "160159"
Текст 2 страницы из документа "160159"
Общее увеличение пассива баланса за отчетный период изменилось на 68440 т.р.
-
Собственный капитал в период анализируемого года увеличился на 18002 т.р. с темпом роста 149,7%
-
Добавочный капитал не создавался.
-
Резервный капитал за текущий период увеличился на 50%, в том числе резервы, образованные в соответствии с законодательством увеличились на 50% и резервы, образованные в соответствии с учредительными документами увеличились на 50%. В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы Предприятия.
Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой зависимости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, что является неблагоприятным фактором.
Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода?
перед поставщиками и подрядчиками - увеличилась в 2 раза |
по векселям к уплате - не изменилась |
по оплате труда - увеличилась в 2 раза |
перед дочерними и зависимыми обществами - не изменилась |
перед бюджетом - не изменилась |
по авансам полученным - увеличилась на 10%. Увеличение суммы полученных авансов может являться положительным моментом. |
перед прочими кредиторами - увеличилась в 6,34 раза |
Рентабельность деятельности фирмы во многом зависит от структуры пассива баланса, главным образом, от соотношения в пассиве собственных и заемных средств. Практика показало, что при одинаковой экономической рентабельности, может достигаться различная рентабельность собственных средств. Это положение объясняется тем, что при использовании заемных средств фирма, с одной стороны, должна заплатить за них, что приводит к уменьшению суммы чистой прибыли, но, с другой стороны, она может обходиться меньшей суммой собственных средств и тем самым повысить эффективность их использования.
Повышение рентабельности собственных средств за счет использования заемных средств принято называть эффектом рычага. Эффект рычага возникает из расхождения между экономической рентабельностью и “ценой” заемных средств - средней ставкой процента за кредит. Эффект рычага определяется по формуле:
Эр = 2/3 (Rэ - Нкр) х Sз/Sc,
где Rэ - экономическая рентабельность, %
Нкр - средняя ставка процентов за вредит, %
Sз - общая сумма заемных средств фирмы, тыс. руб.
Sc - собственные средства фирмы, тыс. руб.,
2/3 - коэффициент, учитывающий снижение рентабельности в результате налогообложения прибыли (условно величина налога принята равной 1/3 или 33% от прибыли.)
Коэффициент рентабельности демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.
Элементы формулы принято называть:
(Rэ - Нкр) - дифференциал, (Нкр берем среднее значение = 45)
Sз/Sc - плечо рычага.
Показатель | На начало года | На конец года |
Экономическая рентабельность Плечо рычага Эффект рычага | Rэ = 12050/150610х100% = 8 Sз/Sc = 138578/12032 = 11,5 Эр = 2/3 (8-45) х 11,5 = -283,67 | Rэ = 19714/219050х100% = 9 Sз/Sc = 189/30038 = 6,3 Эр = 2/3 (9-45) х 6,3 =-151,2 |
Рентабельность возросла, это считается положительным результатом.
Плечо рычага намного превышает принятое считать нормальное значение 0,5-0,6, но в рассматриваемом периоде замечен спад.
Эффекта рычага - отрицательная величина, это говорит о его отсутствии.
-
Анализ имущественного положения фирмы
Анализ имущественного положения фирмы предполагает, прежде всего, анализ актива баланса (таблица 3).
Таблица 3. Анализ структуры актива баланса.
АКТИВ | На начало года | На конец года | Абсолютное отклонение увеличение (+), уменьшение (-), тыс. руб. | темп роста (+), снижение (-), % | |||||
сумма, тыс. руб | удельный вес ,% | сумма, тыс. руб | удельный вес ,% | ||||||
| 42400 100 42060 - 120 120 - 108210 62850 44400 100 860 | 28,16 0,07 27,93 - 0,08 0,08 - 71,85 41,73 29,5 0,07 0,6 | 38510 110 38000 - 200 200 - 180540 83440 88300 2300 6500 | 17,58 0,05 17,35 - 0,1 0,1 - 82,42 38,1 40,3 1,05 2,97 | -3890 10 -4060 - 80 80 - 72330 20590 43900 2200 5640 | -9,18 10 -9,7 - 66,7 66,7 - 66,85 32,8 98,9 2200 655,8 | |||
БАЛАНС | 150610 | 100 | 219050 | 100 |
Общая величина активов за текущий год увеличилась на 46% - это благоприятный фактор:
-
Внеоборотные активы - в общем уменьшились на 11%
-
Нематериальные активы - увеличились на 10%, т.е. могли быть приобретены дополнительно какие-либо патенты, лицензии, товарные знаки.
-
Основные средства - уменьшились на 11%, т. е. В течении года могли быть списаны с баланса машины, оборудование, или здания. Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода составила менее 40%, следовательно Предприятие имеет "легкую" структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества Предприятия.
-
Незавершенное строительство - положение не изменилось
-
Доходные вложения в материальные ценности - увеличились на 60%, т.е. произошло вложение денег в лизинг, либо в имущество, предоставляемое по договору проката - это считается очень хорошим улучшением
-
Долгосрочные финансовые вложения - увеличились на 60%, т.е. появились новые инвестиции в другие предприятия. Увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности,
-
Оборотные активы - в общем увеличились на 60%. В целом наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходился на оборотные активы, это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств Предприятия
-
Запасы - увеличились на 37%, в числе которых возросли затраты на сырьё, издержках обращения, увеличилась готовая продукция и товары для перепродаж. В анализируемый период стоимость запасов увеличились, а длительность оборота запасов снизилась, это является негативным фактором.
-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) - выросла на 91 %.
-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) - увеличилась на 103%
Объемы общей дебиторской задолженности выросли, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) Предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Наибольшая доля в общей сумме задолженности приходилась на краткосрочных (со сроком погашения в течении 12 месяцев) , что показывает срочное выведение средств из оборота.
-
Краткосрочные финансовые вложения - увеличились в 23 раза, что говорит о существуют свободные денежные средства, которые организация может вкладывать на короткий срок.
-
Денежные средства - выросли в 7,6 раза, следовательно оборот вырос, том числе касса - в 9,4 раза;
расчетные счета - в 8,4 раза.
В целом увеличение активов предприятия (сумма оборотных и внеоборотных активов) свидетельствует о позитивном изменении баланса.
Имущественное положение фирмы характеризуют следующие дополнительные показатели:
-
Доля основных средств в валюте актива баланса
do. c = Fo.c/A x 100%
где Fo.c - основные средства,
A -валюта актива баланса.
Показатель | На начало года | На конец года |
do. c | 42060/150610х100% = 28 | 38000/219050х100% = 18 |
По сравнению с началом года к концу произошло уменьшение основных средств в валюте актива баланса на 35,71 %. Это неблагоприятный фактор.
-
Доля основных средств во внеоборотных активах
вн
do. c = Fo.c/F x 100%
где F - внеоборотные активы
Показатель | На начало года | На конец года |
вн do. c | 42060/42400х100% = 99,2 | 38000/38510х100% = 98,7 |
Произошло незначительное уменьшение основных средств во внеоборотных активах. Хотя и показатель изменился незначительно, это ухудшения является плохим показателем.
3. Доля активной части основных средств
а а
do. c = Fo.c/Fо x 100%
где а
Fo.c- стоимость активной части основных средств
Показатель | На начало года | На конец года |
а do. c | 12060/42060х100% = 28,7 | 10060/38000х100% = 26,5 |
Произошло так же уменьшение показателя, тоже неблагоприятный фактор.
-
Коэффициент годности основных средств
п.н.
kг = Fo.c/Fо.с x 100%
где п.н.
Fо.с - первоначальная стоимость основных средств
Показатель | На начало года | На конец года |
kг | 42060/64200х100% = 65,5 | 38000/64200х100% = 59,2 |
Годность основных средств также уменьшается.
5. Коэффициент прироста основных средств (только на конец года)
н.