Содержание

Введение 2

1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 3

1.1 Состав и структура исходной информационной базы для проведения анализа. Финансовая отчетность 3

1.2 Методы и показатели, используемые при проведении анализа финансового состояния предприятия 4

2 Анализ финансового состояния ЗАО «Заказстрой-Инвест» 15

2.1 Организационно-экономическая характеристика ЗАО «Заказстрой-Инвест» 15

2.2 Общий анализ финансового состояния предприятия 16

2.3 Анализ ликвидности баланса 17

2.4 Анализ финансовой устойчивости 20

2.5 Анализ деловой активности 21

2.6 Факторный анализ прибыли 22

Заключение 25

Список использованных источников 26

Введение

Финансовое состояние организации характеризует способность организации финансировать свою деятельность.

Целью общего анализа финансового состояния предприятия является предварительная оценка финансового состояния по результатам расчета и анализа в динамике ряда финансовых показателей, совокупность которых характеризует пространственно-временную деятельность предприятия.

Основной целью данной работы является анализ финансового состояния ЗАО «Заказстрой-Инвест» для оценки его платежеспособности, устойчивости, деловой активности.

Информационной базой для проведения анализа является бухгалтерская отчетность ЗАО «Заказстрой-Инвест» за 2008 год.

1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Состав и структура исходной информационной базы для проведения анализа. Финансовая отчетность

Финансовая отчетность представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия.

Финансовая отчетность представляет собой наиболее полную, достаточно объективную и достоверную информационную базу, основываясь на которой можно сформировать мнение об имущественном и финансовом положении предприятия. Поскольку в соответствии с законодательством бухгалтерская отчетность является открытым источником информации, а ее состав, содержание и формы представления по основным параметрам унифицированы, существуют типовые методики ее чтения и анализа.

Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия служат формы бухгалтерской отчетности:

• Бухгалтерский баланс (форма №1);

• Отчет о прибылях и убытках (форма №2);

• Отчет об изменениях капитала (форма №3);

• Отчет о движении денежных средств (форма №4);

• Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках являются основными формами отчетности, так как обязательно присутствуют в периодической отчетности, отражают имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату и достигнутые в отчетном периоде финансовые результаты. Помимо них в периодическую отчетность могут быть включены другие формы, содержащие расшифровки и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках.

1.2 Методы и показатели, используемые при проведении анализа финансового состояния предприятия

Все методы анализа можно разделить на качественные и количественные методы. К качественным относятся метод сравнения, метод экспертных оценок, системы аналитических таблиц и тому подобное. К количественным методам относятся метод абсолютных, относительных и средних величин, метод финансовых коэффициентов, факторный анализ и тому подобное.

Анализ финансового состояния предприятия состоит из следующих разделов:

• общий анализ финансового состояния;

• анализ ликвидности баланса;

• анализ финансовой устойчивости;

• анализ деловой активности;

• факторный анализ прибыли и другое.

Общий анализ финансового состояния производится на основе изучения следующих показателей.

1. Динамика валюты баланса – изменение суммы значений показателей актива и пассива баланса. Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия.

2. Изменения структуры актива баланса – определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток – к невозможности нормального функционирования производства), величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее одного года и более одного года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный и валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений.

3. Изменения структуры пассива баланса. При анализе структуры пассива баланса (обязательств предприятия) определяются соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительная доля заемных источников, более 50%, свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности, ее доля в пассивах предприятия.

Анализ ликвидности баланса производится для оценки платежеспособности предприятия, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Все обязательства предприятия группируются по срокам их наступления и изыскиваются активы необходимой ликвидности (с аналогичными сроками превращения в деньги) для их погашения.

Активы делятся по степени срочности, а пассивы – по времени наступления обязательств на четыре группы, представленные в таблице 1.

Таблица 1 – Группировка активов и пассивов

Группа активов				Группа пассивов
Наименование	Код	Содержание	Расчетная формула (форма №1)	Наименование	Код	Содержание	Расчетная формула (форма №1)
Наиболее ликвидные активы	А1	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	стр. 250+ стр. 260	Наиболее срочные обязательства	П1	Кредитор-ская задолженность	стр. 620
Быстро реализуемые активы	А2	Краткосрочная дебиторская задолженность	стр. 240	Краткосрочные пассивы	П2	Краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосроч-ные обязатель-ства	стр. 610+ стр. 630+ стр. 660
Медленно реализуемые активы	А3	Долгосрочная дебиторская задолженность, запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочные финансовые вложения	стр. 210+ стр. 220+ стр. 230+ стр. 270	Долгосрочные пассивы	П3	Долгосроч-ные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоя-щих расходов и платежей	стр. 590+ стр. 640+ стр. 650
Трудно реализуемые активы	А4	Внеоборотные активы	стр. 190	Постоянные пассивы	П4	Собствен-ный капитал	стр. 490

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется система неравенств (1).

А1≤П1

А2≤П2 (1)

А3≤П3

А4≥П4

Выполнение всех неравенств свидетельствует о выполнении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной ликвидности. Недостаток средств по одной группе актива компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, при этом менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Если не выполняются три первых неравенства, то баланс считается абсолютно неликвидным.

Для дополнительной характеристики ликвидности рассчитывается текущая и перспективная ликвидность. Текущая ликвидность (ТЛ) характеризует платежеспособность организации на ближайший период, и рассчитывается по формуле (2). Перспективная ликвидность (ПЛ) прогнозирует платежеспособность организации на основании сравнения будущих поступлений и платежей, рассчитывается по формуле (3).

ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2) (2)

ПЛ = А3 – П3 (3)

Для полноценного анализа платежеспособности организации дополнительно рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности, указанные в таблице 2.

Таблица 2 – Коэффициенты платежеспособности организации

Показатель	Код	Расчетная формула (форма №1)	Нормативное значение	Содержание
Общий коэффициент ликвидности	Л1	(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)	≥1	Комплексная оценка платежеспособности предприятия в целом
Коэффициент абсолютной ликвидности	Л2	А1/(П1+П2)	0,2÷0,7	Часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
Коэффициент критической оценки (срочной ликвидности)	Л3	(А1+А2)/(П1+П2)	0,7÷0,8; желательно 1, не более 3	Часть краткосрочных обязательств организации, которая может быть немедленно погашена за счет денежных средств и поступлений по взаиморасчетам
Коэффициент текущей ликвидности	Л4	стр. 290/ (стр. 610 + стр. 620+стр. 630 +стр. 660)	необходимо≥1,5; оптимально 2,0÷3,5	Часть текущих обязательств, которую возможно погасить, мобилизовав все оборотные средства организации
Коэффициент маневренности капитала	Л5	(стр. 210 + стр. 220+стр. 230)/ (стр. 290 – стр. 610 – стр. 620 – стр. 630 – стр. 660)	уменьшение в динамике	Часть функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
Доля оборотных средств в активах	Л6	стр. 290 / стр. 300	≥0,5	Зависит от отраслевой принадлежности, в рамках допустимых возможностей должна быть максимальной.
Коэффициент обеспеченности собств. оборотными средствами	Л7	(стр. 490 – стр. 190)/стр. 290	не менее 0,1; оптимально – 0,5; желательно ≥1	Характеризует наличие у организации собственных средств, необходимых для ее текущей деятельности.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей	Л8	стр. 240 / стр. 620	~1	Зависит от типа кредитной политики

Финансовые коэффициенты рассчитываются на начало и конец периода. Если значение коэффициентов не соответствуют нормативным, допустимо рассмотреть значение коэффициентов в динамике, то есть их изменение.

Анализ финансовой устойчивости выявляет степень зависимости предприятия от привлеченного заемного капитала и позволяет оценить возможность долгосрочной стабильной деятельности предприятия с позиции структуры используемого капитала.

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают четыре типа финансовой устойчивости.