В отчетном году по сравнению с предыдущим показатель фондовооруженности увеличился на 1 327 852 руб./чел. и составил 464 327 852 руб./чел.

Таким образом, темп роста производительности труда составляет 107, а темп роста фондовооруженности 100. Темп роста фондовооруженности меньше темпа роста производительности труда, что повышает фондоотдачу и свидетельствует о том, что предприятие развивается интенсивно.

Процент прироста средней заработной платы на один процент прироста производительности труда показывает характер роста оплаты труда. Показатель составляет 50 %, следовательно, рост оплаты труда не связан в основном с повышением производительности труда, а связан с повышением стоимости единицы труда.

2.9.2 Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Для расчета показателей по данным на начало и конец года составляется аналитическая таблица 14 “Расчет и динамика показателей рентабельности”.

Рентабельность активов предприятия ρА характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество предприятия.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности активов снизилось на -0,65 % и составило 6,9 %.

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 15 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности активов”.

Ра = П_чист / А * 100%;

Таблица 15 Факторный анализ изменения показателя рентабельности активов.

Ра¹ = 360 449 550 / 4 553 015 138 * 100 = 7,91

∆Ра (П_чист) = 7,91 – 7,55 = 0,36

∆Ра (А) = 6,9 – 7,91 = -1,01

Проверка: ∆Ра (П_чист) + ∆Ра (Р_А) = ∆Ра = 0,36 – 1,01 = 0,65 ВЕРНО!

При увеличении чистой прибыли на 5% рентабельность активов возрастает на 0,36, а при увеличении стоимости активов на 15% рентабельность активов снижается на 1,01. В итоге увеличение чистой прибыли на 5% и увеличение стоимости активов на 15% повышает рентабельность активов на 6,9.

Рентабельность оборотных активов ρ_Аоб отражает эффективность использования оборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные активы.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности оборотных активов уменьшилось на 7,28% и составило 30,15 %.

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 16 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности оборотных активов”.

Ра = П_чист / А_об * 100%;

Таблица 16 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности оборотных активов.

Р_Аоб¹ = 4 819 915 / 19 744 258 * 100 = 39,26

∆Р_Аоб (П_чист) = 39,26 – 37,43 = 1,83

∆Р_Аоб (А_об) = 30,15 – 39,26 = -9,11

Проверка: ∆Р_Аоб (П_чист) + ∆Р_Аоб (РА_об) = ∆Р_Аоб = 1,83 – 9,11 = -7,28 ВЕРНО!

При увеличении чистой прибыли на 5% рентабельность оборотных активов возрастает на 1,83, а при увеличении стоимости оборотных активов на 30% рентабельность оборотных активов снижается на 9,11. В итоге увеличение чистой прибыли на 5% и увеличение стоимости оборотных активов на 30% уменьшает рентабельность оборотных активов на 7,28.

Рентабельность собственного капитала Р_Ксоб характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля собственного капитала. В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности собственного капитала увеличилось на 8,63% и составило –10,19%.

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 17 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности собственного капитала”.

Р_Ксоб = П_чист / К_соб * 100%

Таблица 17 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности собственного капитала.

Р_Ксоб¹ = 360 449 550 / 3 655 202 991* 100 = 9,86

∆Р_Ксоб (П_чист) = 9,86 – 9,4 = 0,46

∆Р_Ксоб (К_соб) = 9,11 – 9,86 = -0,75

Проверка: ∆Р_Ксоб (П_чист) + ∆Р_Ксоб (К_соб) = ∆Р_Ксоб = 0,46 – 0,75 = -0,29 ВЕРНО!

При увеличении чистой прибыли на 5% рентабельность собственного капитала возрастает на 0,46, а при увеличении собственного капитала на 8% рентабельность собственного капитала снижается на 0,75. В итоге увеличение чистой прибыли на 5% и увеличение собственного капитала на 8% снижает рентабельность собственного капитала на 0,29.

Рентабельность инвестированного капитала Р_Кинв характеризует эффективность инвестирования собственного капитала и заемных средств.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности инвестированного капитала уменьшилось на 0,29 % и составило 9,11 %.

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 18 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности инвестированного капитала”.

Р_К.инв = П_чист / (К_соб + К_з.долг) * 100%

Таблица 18 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности инвестированного капитала.

Р_Кинв¹ =360449550/4285792983 * 100 = 8,41

∆Р_Кинв (П_чист) = 8,41 – 8,02 = 0,39

∆Р_Кинв (К_соб+К_з.долг) = 7,44 – 8,41 = -0,97

Проверка: ∆Р_Кинв (П_чист) + ∆Р_Кинв (К_соб+К_з.долг) = ∆Р_Кинв = 0,39 – 0,97 = -0,58 ВЕРНО!

При увеличении чистой прибыли на 5% рентабельность инвестиционного капитала возрастает на 0,39, а при увеличении инвестиционного капитала на 13% рентабельность инвестиционного капитала снижается на 0,97. В итоге увеличение чистой прибыли на 5% и увеличение инвестиционного капитала на 13% снижает рентабельность инвестиционного капитала на 0,58.

Рентабельность продаж Р_Qр – отношение прибыли от реализации продукции к ее себестоимости, включая управленческие и коммерческие расходы.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности продаж уменьшилось на 3,46 и составило 27,41

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 19 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности продукции”.

Р_qp = П_qp / Q_p * 100%

Таблица 19 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности продаж.

Р_qp¹ = 486602426/1632652981* 100 = 29,8

∆Р_qp (П qр) = 29,8– 30,87 = -1,07

∆Р_qp (Q_p) = 27,41– 29,8 = -2,39

Проверка: ∆Р_qp (Пqр) + ∆Р_qp (Q_p) = ∆Р_qp = -1,07– 2,39= -3,46 ВЕРНО!

При снижении прибыли от продаж на 3% рентабельность продаж снижается на 1,07, а при увеличении выручки от продаж на 9% рентабельность продаж снижается на 2,39. В итоге снижение прибыли от продаж на 3% и увеличение выручки от продаж на 9% снижает рентабельность продаж на 3,46.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности затрат уменьшилось на 17,89 % и составило –67,23 %.

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 20 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности затрат”.

Р_с,qp = П_qp / C_qp * 100%

Таблица 20 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности затрат.

Р _с,qp ¹ = 486602426 / -592118000 * 100 = -82,2

∆Р _с,qp (П qр) = -82,2 + 85,12 = 2,92

∆Р _с,qp (C_qp) = -67,23 + 82,2 = 14,97

Проверка: ∆Р_с.qp (Пqр) + ∆Р_с.qp (C_qp) = ∆Р_с.qp = 2,92 + 14,97 = 17,89 ВЕРНО!

При снижении прибыли от продаж на 3% рентабельность затрат увеличивается на 2,92, а при увеличении себестоимости проданных товаров на 22% рентабельность затрат возрастает на 14,97. В итоге уменьшение прибыли от продаж на 3% и увеличение себестоимости проданных товаров на 22% увеличивает рентабельность затрат на 17,89.

3. Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия

Модель фирмы «Du Pont» демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов _А, рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости активов (ресурсоотдачи активов)