160139 (Анализ финансово-хозяйственной деятельности), страница 7
Описание файла
Документ из архива "Анализ финансово-хозяйственной деятельности", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "160139"
Текст 7 страницы из документа "160139"
Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. Финансовое положение компании можно считать устойчивым, тк значение коэффициента выше нормативного, хотя за отчетный период коэффициент снизился с 80% до 76%.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. У ОАО «ГАЗАПРОМ» за отчетный период зависимость от заемных средств повысилась с 0,25 до 0,32, это означает, что компания за год привлекла много заемных средств, те 1 рубль собственных средств приходится 32 коп заемных.
Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. В отчетном году по сравнению с предыдущим значение коэффициента маневренности собственных средств увеличилось и составило 0,21, что свидетельствует о вложении собственных средств в низколиквидные активы и формировании оборотных средств за счет заемных. При этом значение коэффициента менее рекомендуемого 0,5, что указывает на низкую степень мобильности использования собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. В отчетном году у ОАО «КОМПАНИЯ Х» этот коэффициент уменьшился с 0,59 до 0,56,при нормативном значение 0,3. Это означает, что компания достаточно обеспечена оборотными средствами, и стремится привести их к рекомендуемому уровню.
2.7.2 Анализ показателей ликвидности для оценки платежеспособности предприятия
Под платёжеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.
Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Ликвидность способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами.
Ликвидность актива - возможность его продажи и получения денежных средств, а под степенью ликвидности понимается скорость, с которой можно продать данный актив. Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность. Ликвидность предприятия - возможность погашения краткосрочных активов с помощью оборотных средств. Показатели ликвидности, как правило, определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам – итоги раздела VI «Краткосрочные обязательства».
Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается для продажи ценных бумаг, отдельных видов материальных оборотных средств и при ликвидации дебиторской задолженности, поэтому различают три показателя (три степени) ликвидности:
-
Коэффициент абсолютной ликвидности.
-
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности.
-
Коэффициент текущей ликвидности
Таблица 10. Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности
Показатель | Условное обозначение | Код показателя в форме № 1 или алгоритм расчета | Рекомендуемое значение | Расчет показателя | |
на начало года | на конец года | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Исходные показатели: |
|
| |||
1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс. руб. | Ккр | 690-640-650 | Х | 258 554 283 | 369 277 501 |
2. Оборотные активы, тыс. руб. | Аоб | 290 | 918 124 398 | 1 195 404 517 | |
3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | Аден | 250+260 | Х | 78 482 602 | 131 620 903 |
4. Дебиторская задолженность, тыс. руб. | Адеб | 230+240 | Х | 11 484 737 | 16 270 793 |
5. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), тыс. руб. | Азап | 210-216 | Х | 120 588 483 | 148 167 576 |
Расчетные показатели | |||||
6. Коэффициент абсолютной ликвидности | kл.абс | (250+260)/ (690-640-650) | 0,2-0,25 | 0,30 | 0,36 |
7. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (коэффициент ликвидности) | kл.сроч | (260+250+240)/ (690-650-640) | 0,7-0,8 | 2,43 | 2,41 |
8. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) | kл.тек | (210+230+240+ +250+260+270-216)/ (690-650-640) | 2-2,5 | 3,15 | 3,14 |
Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0.2-0.25. За отчетный период коэффициент ликвидности увеличился со значение 0,3 до 0,36, это выше нормы, и означает, что компания в состояние погашать свои краткосрочные обязательства за счет денежной наличности, и является привлекательным партнером для компаний- поставщиков материалов, сырья и услуг.
Коэффициент быстрой ликвидности— финансовый показатель, отражающий способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами. При этом, в составе краткосрочных обязательств не учитываются материально-производственные запасы, представляющие собой наименее ликвидные из оборотных средств предприятия, то есть при вынужденной реализации материально-производственных запасов убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. На начало отчетного периода значение коэффициента составило 2,43, к концу периода оно понизилось до 2,41, при теоретически рекомендуемом значении 0,7÷0,8. Допустимое значение 0,3 ... 1; рекомендуемое значение >1. Превышение коэффициента быстрой (срочной) ликвидности над нормативами говорит о большой сумме дебиторской задолженности предприятия. Таким образом, необходимо обратить внимание на структуру и динамику дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (краткосрочным пассивам, раздел V баланса).Представляет интерес для руководства предприятия и инвесторов. Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия,) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств. Обычное значение для коэффициента текущей ликвидности 1... 2.У КОМПАНИЯ ХА значение данного коэффициента к концу отчетного года составило 3,14, значение >1 говорит о высокой платежеспособности предприятия.
Значения всех показателей свидетельствуют о хорошей платежеспособности предприятия и его высокой привлекательности для инвесторов, кредиторов и поставщиков.
2.8 Анализ экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия
2.8.1 Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия
Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия прибыль (убыток) до налогообложения. В показателе прибыли отражается выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, ее структура, эффективность использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.
На основании данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» дадим оценку прибыли до налогообложения по источникам формирования прибыли в бухгалтерской отчетности. По информации, представленной предприятием, также проведем анализ прибыли от продажи по видам основной деятельности предприятия.
Для анализа состава, динамики и структуры прибыли составим аналитическую таблицу 11 “Состав, динамика и структура прибыли предприятия”.
Диаграмма Структурные изменения в составе прибыли до налогообложения
Таблица 11. Состав, динамика и структура прибыли ОАО "КОМПАНИЯ Х".
Показатели | Код показателя в форме №1 | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес в источниках финансирования предприятия, % | |||||||
на начало года | на конец года | изменение за год (+/-) | на начало года | на конец года | изменение за год (+/-) | |||||
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг | 10 | 1 632 652 981 | 1 774 979 437 | 142 326 456 | × | × | × | |||
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 20 | -592 118 000 | -723 781 021 | -131 663 021 | × | × | × | |||
Валовая прибыль | 29 | 1 040 534 981 | 1 051 198 416 | 10 663 435 | × | × | × | |||
Коммерческие расходы | 30 | -518 675 487 | -540 917 840 | -22 242 353 | × | × | × | |||
Управленческие расходы | 40 | -17 856 617 | -23 678 150 | -5 821 533 | × | × | × | |||
Прибыль (убыток) от продаж | 50 | 486 602 426 | 504 002 823 | 17 400 397 | 98 | 97 | -1 | |||
Проценты к получению | 60 | 3 446 856 | 13 046 461 | 9 599 605 | 1 | 3 | 2 | |||
Проценты к уплате | 70 | -40 113 371 | -53 551 252 | -13 437 881 | -8 | -10 | -2 | |||
Доходы от участия в других организация | 80 | 30 916 289 | 44 696 539 | 13 780 250 | 6 | 9 | 2 | |||
Прочие доходы | 90 | 1 510 000 738 | 2 105 342 710 | 595 341 972 | 305 | 405 | 100 | |||
Прочие расходы | 100 | -1 512 929 853 | -2 075 739 210 | -562 809 357 | -305 | -399 | -93 | |||
Прибыль до налогообложения | 140 | 495 323 482 | 520 397 704 | 25 074 222 | 100 | 100 | 0 | |||
Отложенные налоговые активы | 141 | -126 565 | 1 652 240 | 1 778 805 | 0 | 0 | 0 | |||
Отложенные налоговые обязательства | 142 | -19 508 654 | -38 825 560 | -19 316 906 | -4 | -7 | -4 | |||
Текущий налог на прибыль | 150 | -122 668 035 | -131 915 177 | -9 247 142 | -25 | -25 | -1 | |||
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | 343 680 067 | 360 449 550 | 16 769 483 | 69 | 69 | 0 |
Динамика основных показателей деятельности предприятия должна подчиняться следующей закономерности: