160139 (Анализ финансово-хозяйственной деятельности), страница 6
Описание файла
Документ из архива "Анализ финансово-хозяйственной деятельности", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "160139"
Текст 6 страницы из документа "160139"
Значительное изменение удельного веса реальных активов в имуществе предприятия часто свидетельствует об изменении вида деятельности предприятия, например, от производственной к торговой или посреднической.
Таблица 7. Расчет чистых активов ОАО «КОМПАНИЯ Х» (тыс.руб.)
Показатели | Код показателя в формах №1 и №5 | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение за год (+,–) |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
1. Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы | 111 | 684 | 49 795 | 49 111 |
2. Основные средства | 120 | 2 629 294 466 | 2 678 629 547 | 49 335 081 |
3. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 1 435 673 | 1 797 535 | 361 862 |
4. Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) | 213 | 82 817 637 | 103 178 165 | 20 360 528 |
5. Готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 34 114 679 | 40 947 696 | 6 833 017 |
6. Товары отгруженные | 215 | 2 220 363 | 2 244 049 | 23 686 |
7. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия | 111+120+211+213+ 214+215 | 2 749 883 502 | 2 826 846 787 | 76 963 285 |
8. Общая стоимость активов | 300 | 4 553 015 138 | 5 221 417 160 | 668 402 022 |
9. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия, % | 60,40 | 54,14 | -6,26 |
Сумма реальных активов ОАО «КОМПАНИЯ Х» увеличилась на 76 963 285 тыс. руб, при этом наблюдается снижение коэффициента реальных активов в имуществе предприятия на 6,26% ( с 60,4% в начале года до 54,14% в конце).
2.6.2 Анализ показателей оборачиваемости для оценки эффективности управления активами
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств увеличить объем продаж. Поэтому показатели оборачиваемости называют показателями деловой активности.
Для оценки эффективности использования активов применяются показатели оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.
Таблица 8. Расчет и динамика показателей оборачиваемости ОАО "КОМПАНИЯ Х".
Показатели | Условное обозначение | Источник информации или алгоритм расчета | Отчетный год | |||
на начало года | на конец года | изменение за год (+,–) | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. | Qp | Форма №2, стр.010 | 1 632 652 981 | 1 774 979 437 | 142 326 456 | |
2.Число дней в отчетном году | Д | 360 | 360 | |||
3.Однодневный оборот по реализации, тыс.руб. | Qp, дн | Qр/Д | 212 661 | 314 272 | 101 611 | |
4.Стоимость активов, тыс. руб. | А | Форма №1, стр 300 | 4 553 015 138 | 5 221 417 160 | 668 402 022 | |
5.Стоимость оборотных активов, тыс. руб., | Аоб | Форма №1, стр. 290 | 918 124 398 | 1 195 404 517 | 277 280 119 | |
в том числе: | ||||||
5.1. Запасы | Азап | Форма №1, стр. 210 | 124 428 581 | 153 153 969 | 28 725 388 | |
5.2. Дебиторская задолженность | Адеб | Форма №1, стр.230+стр.240 | 678 013 779 | 889 619 371 | 211 605 592 | |
6.Кредиторская задолженность, млн. руб. | Кз.кред | Форма №1, стр. 620 | 162 569 438 | 182 211 031 | 19 641 593 | |
7.Коэффициент оборачиваемости: |
| |||||
7.1. Активов | kоб, А | Qр/А | 0,36 | 0,34 | -0,02 | |
7.2. Оборотных активов | kоб, Аоб | Qр/Аоб | 1,78 | 1,48 | -0,3 | |
8.Продолжительность оборота, дни: | ||||||
8.1. Оборотных средств (активов) | Доб, Аоб | Д/Коб,Аоб | 202 | 242 | 40 | |
8.2. Запасов | Доб, зап | Азап/Qр, дн | 585 | 487 | -98 | |
8.3. Дебиторской задолженности (средств в расчетах) | Доб, деб | Адеб/Qр, дн | 3188 | 2831 | -358 | |
8.4. Кредиторской задолженности | Доб,кред | Аз кред/Qр, дн | 764 | 580 | -185 | |
9.Продолжительность операционного цикла, дни | Доб, опер.ц. | Доб, зап + Доб, деб | 3773 | 3318 | -455 | |
10.Продолжительность финансового цикла, дни | Доб, фин.ц. | Доб, опер.ц. - Доб, кред | 3009 | 2738 | -271 |
Коэффициент оборачиваемости активов за отчетный период уменьшился на 0,02% (следовательно эффективность использования активов с точки зрения объема продаж снизилась) , также отрицательную динамику показал коэффициент оборачиваемости оборотных активов, он снизился на 0,3%. При этом продолжительность оборота оборотных средств увеличилась на 40 дней, но оборачиваемость запасов, кредиторской и дебиторской задолженностей сократилась на 98, 185 и 358 дней. Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств.
Но, коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования финансовых ресурсов предприятия. Поэтому необходимо рассчитать влияние факторов на его изменение (способом цепных подстановок) и дать оценку влияния факторов.
- коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
Qр объем продаж (выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг), тыс. руб.;
Аоб стоимость оборотных активов за отчетный, тыс. руб.
Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения за год | Темп роста (%) |
1.Qр (выручка), тыс. руб. | 1 632 652 981 | 1 774 979 437 | 142 326 456 | 108,7 |
2. Аоб (стоимость оборотных активов), тыс. руб. | 918 124 398 | 1 195 404 517 | 277 280 119 | 130,2 |
3. Коб,А (коэффициент оборачиваемости) | 1,78 | 1,48 | -0,3 | 83,1 |
Проверка: ВЕРНО!
При увеличении выручки на 8,7% коэффициент оборачиваемости оборотных активов возрастает на 0,15, а при увеличении стоимости оборотных активов на 30,2% коэффициент оборачиваемости оборотных активов снижается на 0,45. В итоге увеличение выручки на 8,7% и увеличение стоимости оборотных активов на 30,2% дает снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,3.
2.7 Показатели финансовых рисков, связанные с вложением капитала предприятия
2.7.1 Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки структур капитала предприятия. Показатели финансовой устойчивости
Показатели финансовой устойчивости рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала. Данную группу показателей также называют коэффициентами управления пассивами.
Показатели финансовой устойчивости:
-
коэффициент автономии (коэффициент независимости);
-
коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования);
-
коэффициент маневренности;
-
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Для расчета показателей финансовой устойчивости составим таблицу 9 “Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости предприятия”.
Таблица 9. Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ОАО "КОМПАНИЯ Х»
Показатель | Условное обозначение | Алгоритм расчета (код показателя в форме №1) | Рекомендуемое значение | Расчет показателя | |
на начало года | на конец года | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
1. Коэффициент автономии | kавт | стр.490/ стр.700 | >=0,6 | 0,80 | 0,76 |
(коэффициент независимости) | |||||
2. Коэффициент соотношения | kз.с | 1/kавт-1 | <1 | 0,25 | 0,32 |
заемных и собственных средств | |||||
(коэффициент финансирования) | |||||
3. Коэффициент маневренности | kман | (стр.490-(стр.190-стр.590))/стр 490 | >0,5 | 0,18 | 0,21 |
4. Коэффициент обеспеченности | kсоб.об | (стр.490-(стр.190-стр.510))/стр.290 | >0,3 | 0,59 | 0,56 |
собственными оборотными | |||||
средствами |
Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться).
1>