160131 (Анализ структуры капитала и оценка его стоимости), страница 4
Описание файла
Документ из архива "Анализ структуры капитала и оценка его стоимости", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "160131"
Текст 4 страницы из документа "160131"
Более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств - 109,1% по сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) – 102,4% определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств (имущества) предприятия.
Таблица также позволяет дать оценку структуры имущества и ее изменения за год (вертикальный анализ).
Значительное увеличение удельного веса незавершенного строительства в имуществе предприятия (0,22% в начале года и 6,99% в конце года) говорит о капитализации политики предприятия.
С уменьшением доли основных средств в имуществе предприятия уменьшается амортизация основных фондов и следовательно снижается доля постоянных затрат в себестоимости продукции.
Увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать о том, что предприятие уделяет большее внимание торгово-посреднической деятельности, а не производственной.
2.5. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия
Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, источники которого отражены в пассиве баланса предприятия. Для анализа составляется таблица 4.
Таблица 4
Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия
Показатели | Номер строки | Сумма, тыс. р. | Изме-нение за год (+,-) | Темп при-роста, % (+,-) | Удел. вес в источниках средств предприятия, % | ||
на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | ||||
Источники средств предприятия - всего (валюта баланса) | 1 | 102309 | 108416,2 | 6107,2 | 105,97 |
|
|
в т.ч.: |
|
|
|
|
|
|
|
собственный капитал (раздел III баланса) | 2 | 88077 | 89976,1 | 1899,1 | 102,16 | 86,09 | 82,99 |
заемный капитал (разделы IV и V баланса) | 3 | 14232 | 18440,1 | 4208,1 | 129,57 | 13,91 | 17,01 |
из него: |
|
|
|
|
|
|
|
долгосрочные заемные средства, включая кредиторскую задолженность свыше 12 м-цев | 4 | 3868 | 7515,7 | 3647,7 | 194,30 | 3,78 | 6,93 |
краткосрочные заемные средства | 5 | 1100 | 3100,2 | 2000,2 | 281,84 | 1,08 | 2,86 |
кредиторская задолженность | 6 | 9264 | 7824,2 | -1439,8 | -84,46 | 9,05 | 7,22 |
расчеты по дивидендам | 7 |
|
|
|
|
|
|
средства, приравненные к собственным (доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей) | 8 |
|
|
|
|
|
|
прочие краткосрочные заемные средства | 9 |
|
|
|
|
|
|
Собственные источники средств формирования внеоборотных активов | 10 |
|
|
|
|
|
|
Наличие собственных оборотных средств (стр.2-стр.10+стр.8) | 11 | 88077 | 89976,1 | 1899,1 | 102,16 | 86,09 | 82,99 |
По таблице 4 необходимо определить, за счет собственного или заемного капитала увеличилось (уменьшилось) имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имущество. На анализируемом предприятии имущество увеличилось за счет увеличения заемного капитала (темп прироста заемного капитала составил 129,57%, собственного - 102,16%). Однако существенного изменения структуре капитала это не принесло, соотношение собственного и заемного капитала практически не изменилось (соответственно 86,09% и 13,91% в начале года, 82,99% и 17,01% в конце года).
Также проанализируем изменение заемного капитала. В составе заемных средств значительно увеличились долгосрочные заемные средства (на 94,3%), а также краткосрочные заемные средства (на 181,84%). Заемные средства использованы на производственное развитие предприятия: строительство склада для хранения овощей, приобретение техники, закупка удобрений, семян. Собственный капитал увеличился на 2.2%. Позитивным является снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, задолженность снизилась на 15,54%. Отрицательным является увеличение задолженности перед бюджетом на 85%, увеличение произошло почти в 2 раза по сравнению с 2003 годом. Это увеличение объясняется тем, что предприятие, выплачивая заработную плату товаром, не перечисляло налог на доходы с физических лиц. Можно сделать вывод, что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.
Структура же заемных средств изменилась следующим образом. На начало года основной составляющей заемных средств была кредиторская задолженность (9,05%), долгосрочные заемные средства составляли 3,78%. В конце года ситуация изменилась: кредиторская задолженность уменьшилась и составила 7,22%, тогда как долгосрочные займы – 6,93.
2.6. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения
На предприятии товарные и производственные запасы, как правило, не покрываются собственными оборотными средствами и предприятие использует внешние источники средств для их образования, к которым можно отнести краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность по товарным операциям.
При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек (+) или недостаток (-) наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованных банками.
Для анализа составляется таблица 5.
Таблица 5
Обеспеченность предприятия собственными оборотными
средствами для покрытия запасов, дебиторской задолженности
покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги
Показатели | № стр. | Сумма, тыс. р. | Изменение за год (+, -) | |
на начало года | на конец года | |||
Наличие собственных оборотных средств (см. табл.4) | 1 | 88077 | 89976,1 | 1899,1 |
Запасы | 2 | 31842 | 38037,7 | 6195,7 |
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги | 3 | 823 | 301,9 | -521,1 |
Дебиторская задолженность по векселям к получению | 4 |
|
|
|
Авансы выданные | 5 |
|
|
|
Итого (стр. 2 по стр. 5) | 6 | 32665 | 38339,6 | 5674,6 |
Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты | 7 | 1100 | 3100,2 | 2000,2 |
Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги | 8 | 9264 | 7824,2 | -1439,8 |
Векселя к уплате | 9 |
|
|
|
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков | 10 |
|
|
|
Итого (стр. 7 по стр. 10) | 11 | 10364 | 10924,4 | 560,4 |
Запасы и затраты, не прокредитованные банком (стр. 6-стр.11) | 12 | 22301 | 27415,2 | 5114,2 |
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности за товары, работы, услуги (стр. 1 -стр. 12) | 13 | 65776 | 62560,9 | -3215,1 |
Излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, свидетельствует о нормальном финансовом положении предприятия, а недостаток - о неустойчивом положении.
На анализируемом предприятии выявлен излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, что свидетельствует о нормальном финансовом положении. Однако по результатам анализа динамики данного показателя видно, что существует тенденция к уменьшению данного излишка. Что в дальнейшем может повлиять на финансовое состояние предприятия.
Заключение
Таким образом, финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих размещение и использование финансовых ресурсов. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.
Исходя из того, что бухгалтерская отчетность является основным источником информации для проведения анализа финансового состояния предприятия, в данной дипломной работе, на ее основе проведен анализ структуры капитала ЗАО «Береговой», который выявил негативные и позитивные моменты в финансовой деятельности этого предприятия.
Проведя анализ средств (имущество) предприятия, можно сказать, что уплотненный актив баланса можно признать удовлетворительным, т.к. почти по всем статьям произошло увеличение, нет резких изменений в активе, кроме денежных средств, что является позитивным моментом деятельности ЗАО «Береговой»