160120 (Анализ производственно-финансовой деятельности предприятия ООО "Май"), страница 5
Описание файла
Документ из архива "Анализ производственно-финансовой деятельности предприятия ООО "Май"", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "160120"
Текст 5 страницы из документа "160120"
Рисунок 8. Расчет оптимизации денежных средств по модели У. Боумоля 2009 год
Q
Рисунок 9. Расчет оптимизации денежных средств по модели У. Боумоля 2008 год
Проходя точку U (средний размер денежных средств на расчетном счете) менеджер сообщает брокеру об этом, для того чтобы тот к определенному сроку продал какое-то количество ценных бумаг для пополнения расчетного счета предприятия.
Модель У. Боумоля проста и достаточно примитивна для тех предприятий, расходы которых просты и прогнозируемые, но обычно остаток денежных средств на расчетном счете изменяется случайным образом и возможны значительные колебания.
Модель Миллера-Орра: Остаток денежных средств хаотически меняется до тех пор, пока не достигнет некоего верхнего предела. Предприятие начинает скупать достаточное количество ликвидных ценных бумаг, чтобы достичь нормального уровня денежных средств. Если предприятие достигает нижнего предела "безопасности", то в этом случае предприятие продает накопленные ценные бумаги и таким образом пополняет запас денежных средств до нормального предела [13].
Модель Миллера-Орра:
установление минимальной величины денежных средств, которую целесообразно иметь на расчетном счете (уровень безопасности), рассчитывается по формуле 35:
, (35)
где ОТТОК – отток денежных средств, руб.
вариация ежедневных поступлений на расчетный счет, формула 36:
, (36)
где ЧДП - чистое увеличение (уменьшение) денежных средств.
расходы по хранению средств на расчетном счете, рассчитывается по формуле 37:
, (37)
где Врпрод – выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений.
расходы по взаимной конвертации денег и ценных бумаг, определяется по формуле 38:
. (38)
размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете, определяется по формуле 39:
. (39)
верхняя граница денежных средств на расчетном счете, формула 40:
. (40)
точка возврата, т. е. величина остатка на расчетном счете в которую необходимо вернуться в случае если остаток средств на расчетном счете выходит за границы (от Qmin до Qmax), рассчитывается по формуле 41:
. (41)
Модель, разработанная Миллером и Орром, представляет собой компромисс между простотой и реальностью. Она помогает ответить на вопрос: как предприятию следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств. Все показатели рассчитываются за два года, результаты расчетов представлены в таблице 14.
Таблица 13
Данные для построения графика по модели Миллера-Орра
Показатель | 2009 год | 2008 год |
Минимальной величины денежных средств, руб. | 3964,2 | 4554,8 |
Вариация ежедневных поступлений на расчетный счет, руб. | 1307,7 | 1550,7 |
Расходы по хранению средств на расчетном счете, руб. | 423,8 | 462,9 |
Расходы по взаимной конвертации денег и ценных бумаг, руб. | 8723,9 | 76329,6 |
Размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете, руб. | 81,7 | 173 |
Верхняя граница денежных средств на расчетном счете, руб. | 4045,9 | 4727,8 |
Точка возврата, руб. | 3991,5 | 4612,5 |
По данным таблицы 13 строится два графика ежедневной вариации денежных средств на расчетном счете по модели Миллера-Орра, рисунок 10 и рисунок 11.
Q
Рисунок 10. График ежедневной вариации денежных средств на расчетном счете по модели Миллера-Орра, 2008 год
Q
Рисунок 11. График ежедневной вариации денежных средств на расчетном счете по модели Миллера-Орра, 2009 год
Таким образом, в 2008 году предприятию целесообразно иметь на расчетном счете 4554,8 рублей, эта величина в 2009 году сократилась на 590,6 рублей. Вариация ежедневных поступлений на расчетный счет в 2008 году составила 1550,7 рублей, а в 2009 году – 1307,7 рублей. Размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете в 2008 году 173 рублей, в 2009 году – 81,7 рублей.
2.7 Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей
Анализ структуры и состава дебиторской задолженности (ДЗ) по срокам возмещения предприятия за два года представлен в таблицах 14 и 15.
Таблица 14
Анализ структуры и состава задолженности за 2008 год по срокам возмещения
Показатель | 1 месяц | 1-3 месяца | 3-6 месяца | 6-12 месяца | Итого |
Покупатели и заказчики, руб. | 22161,4 | 8864,6 | 7879,6 | 7879,6 | 46785,2 |
Авансы выданные, руб. | 13296,9 | 2954,9 | 9849,5 | 5909,7 | 32010,9 |
Векселя к получению, руб. | 8864,7 | 2954,9 | 1969,9\ | 5909,7 | 19699, |
Итого, руб. | 44322,8 | 14774,3 | 19699 | 19699 | 98495,2 |
Удельный вес, в % | 45 | 15 | 20 | 20 | 100 |
У предприятия преобладает дебиторская задолженность сроком в 1 месяц, нет задолженности более 12 месяцев, что является положительным фактом для всего предприятия в целом.
Таблица 15
Анализ структуры и состава задолженности за 2009 год по срокам возмещения
Показатель | 1 месяц | 1-3 месяца | 3-6 месяца | 6-12 месяца | Итого |
Покупатели и заказчики, руб. | 9628,6 | 17331,5 | 2567,6 | 3851,4 | 33379,1 |
Авансы выданные, руб. | 5777,2 | 5777,2 | 3209,5 | 2888,6 | 17652,4 |
Векселя к получению | 3851,4 | 5777,2 | 641,9 | 2888,6 | 13159,1 |
Итого, руб. | 19257,2 | 28885,8 | 6419,1 | 9628,6 | 64190,6 |
Удельный вес, в % | 30 | 45 | 10 | 15 | 100 |
У предприятия преобладает дебиторская задолженность сроком в 1-3 месяца, нет задолженности более 12, что является положительным фактом для всего предприятия в целом. Чем дольше срок возврата дебиторской задолженности, тем меньше вероятность ее получения. Оптимальной считается уровень задолженности срок которой до шести месяцев.
Далее рассмотрим реальную сумму дебиторской задолженности, также оценим вероятности безопасности долгов, таблицы 16 и 17.
Таблица 16
Оценка реального состава дебиторской задолженности 2008 год
Дебиторская задолженность | Сумма, руб. | Вероятность безнадежной доли, в % | Сумма безнадежной доли, руб. | Реальная сумма, руб. |
1 месяц | 44322,8 | 2,00% | 886,5 | 43436,4 |
1-3 месяца | 14774,3 | 4,00% | 591 | 14183,3 |
3-6 месяца | 19699 | 5,00% | 985 | 18714,1 |
6-12 месяца | 19699 | 25,00% | 4924,8 | 14774,3 |
Итого | 98495,16 | - | 7387,1 | 91108 |
На основании полученных данных рассчитаем реальную сумму получения дебиторской задолженности, формула 42:
, (42)
где - реальная сумма дебиторской задолженности, руб.;
- сумма дебиторской задолженности, руб.
Таким образом, реальная сумма получения дебиторской задолженности в 2008 году составит:
.
Из всей дебиторской задолженности 98495,2 рублей предприятие получит лишь 92,5 % или 91108 рубля.
Таблица 17
Оценка реального состава дебиторской задолженности 2009 год
Дебиторская задолженность | Сумма, руб. | Вероятность безнадежной доли, в % | Сумма безнадежной доли, руб. | Реальная сумма, руб. |
1 месяц | 19257,2 | 2,00% | 385,1 | 18872 |
1-3 месяца | 28885,8 | 4,00% | 1155,4 | 27730,3 |
3-6 месяца | 6419,1 | 5,00% | 321 | 6098,1 |
6-12 месяца | 9628,6 | 25,00% | 2407,2 | 7221,4 |
Итого | 64190,6 | 4268,7 | 59921,9 |
На основании полученных данных рассчитаем реальную сумму получения дебиторской задолженности:
.
Таким образом, из всей дебиторской задолженности 64190,6 рублей предприятие получит лишь 93,34 % или 59921,9 рублей.
Проведем оценку кредиторской задолженности.