160120 (Анализ производственно-финансовой деятельности предприятия ООО "Май"), страница 3

Из анализа видно, что у предприятия «тяжелая» структура пассива ближе к банкротству, и из-за большой доля краткосрочной задолженности, положение предприятия не устойчивое.

Анализ платежеспособности и ликвидности

Для оценки ликвидности все активы делят по их ликвидности:

А₁ – абсолютно ликвидные активы (сумма строк 250 и 260);

А₂ – быстроликвидные активы (сумма строк 240 и 270);

А₃ – медленноликвидные активы (сумма строк 216, 220 и 140 за вычетом 210);

А₄ – труднореализуемые активы (сумма строк 140,216 и 230 за вычетиом 190).

Пассивы группируются по степени срочности платежа:

П₁ – наиболее срочные обязательства (сумма строк 620 и 670);

П₂ – срочные обязательства (строка 610);

П₃ – долгосрочные обязательства (строка 590);

П₄ – постоянные пассивы (сумма строк 490, 630,640 и 650).

На основании этого группирования проведем анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям таблица 6.

Таблица 6

Анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям

Предприятие считается абсолютно ликвидным если соблюдается система неравенств:

У предприятия только три последних неравенства соответствуют системе, значить предприятие нельзя считать абсолютно ликвидным.

Следует проанализировать платежеспособность (ликвидность) по относительным показателям: коэффициент ликвидности денежного потока рассчитывают по формуле 5:

, (5)

где ПКП - прочие краткосрочные обязательства.

коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают по формуле 6:

, (6)

коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле 7:

, (7)

где РБП – расходы бедующих периодов.

коэффициент общей ликвидности рассчитывают по формуле 8:

. (8)

Все коэффициенты платежеспособности (ликвидности) рассчитываются за каждый год. Сведем полученные результаты по относительным коэффициентам в таблицу 7.

Таблица 7

Анализ коэффициентов платежеспособности

Сравнивая изменения коэффициентов можно сказать следующее: изменение коэффицмента ликвидности денежного потока превышает нормальный уровень на 8%, что говорит о нерациональном использовании денеж средств, их замораживание на счетах, изменение коэффициента быстрой ликвидности превышает нормальный уровень в 5,26 раза, что свидетельствует о нерациональной политики выдачи коммерческого кредита предприятием, изменение коэффициента общей ликвидности превышает нормальный уровень в 5 раз, это говорит о наличии залежалых запасов, наличие на складах не реализованной готовой продукции, незавершенного производства.

2.5 Анализ кредитоспособности

Кредитоспособность клиента коммерческого банка – способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и %м). В отличие от его платежеспособности она не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-то дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Уровень кредитоспособности клиента определяет степень риска банка, связанного с выдачей ссуды конкретному заемщику [12].

Кредитные организации оценивают кредитоспособность предприятий на основании следующих расчетов:

коэффициент отношения выручки от реализации к чистым текущим активам рассчитывают по формуле 9:

, (9)

где Вр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

коэффициент отношения выручки от реализации к собственному капиталу, скорректированному на сумму нематериальных активов рассчитывают по формуле 10:

, (10)

где НА - нематериальные активы.

коэффициент соотношения кредиторской задолженности и скорректированного собственного капитала рассчитывают по формуле 11:

. (11)

Все коэффициенты кредитоспособности рассчитывается для каждого года. На основании расчетов коэффициентов кредитоспособности сформируем сравнительную таблицу 8.

Таблица 8

Сравнительная таблица коэффициентов кредитоспособности

Кредитоспособность оценивается по совокупности показателей, если все показатели в пределах нормы то предприятие считается кредитоспособным, если два – условно кредитоспособно, если один показатель – некредитоспособно. Таким образом, предприятие некредитоспособно. Финансовая устойчивость предприятия оценивается по абсолютным и относительным показателям:

Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами:

Наличие собственных оборотных средств, формула 12

. (12)

Наличие собственных и долгосрочных средств, формула 13:

, (13)

где ДО – долгосрочные обязательства.

Наличие общих источников финансирования, формула 14:

. (14)

Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования:

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для покрытия запасов, формула 15:

. (15)

Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных средств для покрытия запасов, формула 16:

. (16)

Излишек (недостаток) общих источников покрытия запасов, рассчитывается по формуле 17:

. (17)

Все абсолютные показатели финансовой устойчивости рассчитываются за два года. Составим таблицу 9, где рассчитаем изменение абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Таблица 9

Анализ абсолютной финансовой устойчивости

Анализируя абсолютную финансовую устойчивость можно сказать следующее: все внеоборотные активы предприятия сформированы за счет собственных средств, и сумма превышения формирует оборотные активы, в 2008 году 2155788,6 рублей, а в 2009 году – 1343733,2 рублей собственных и долгосрочных средств находится в обороте, также у предприятия есть общие источники финансирования и доля их уменьшилась на 32,84 %. У предприятия излишек: собственных средств, долгосрочных источников и общих источников покрытия запасов, но так видно из таблицы 9 их доли снижаются в 2009 году.

На основании расчетов абсолютных показателей выявляют тип финансовой устойчивости, формула 18:

, (18)

Таким образом, получается следующее:

2008 год: ,

2009 год: .

На основании этих неравенств можно говорить о том, что предприятие финансово устойчивое.

В углубленном анализе финансовой устойчивости рассчитываются углубленные показатели в разрезе трех групп.

Относительные показатели финансовой устойчивости:

Коэффициенты характеризующие обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами:

Коэффициент обеспеченности предприятия СОС, рассчитывается по формуле 19:

.(19)

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, рассчитывается по формуле 20:

. (20)

Коэффициент маневренности собственного капитала, рассчитывается по формуле 21:

. (21)

Коэффициенты, характеризующие состояние собственного капитала:

Индекс постоянства актива, формула 22:

. (22)

Коэффициент реальной стоимости имущества, формула 23:

, (23)

Коэффициент долгосрочных привлеченных займов, рассчитывается по формуле 24:

. (24)

Коэффициент независимости (зависимости) собственного капитала, рассчитывается по формуле 25:

. (25)

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, рассчитывается по формуле 26:

. (26)

Коэффициент устойчивого финансирования, формула 27:

. (27)

Все относительные показатели финансовой устойчивости предприятия рассчитываются за два года. Сведем результаты расчетов в таблицу 10, где проанализируем отклонение показателей от нормального уровня.

Таблица 10

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

На основании всей совокупности показателей можно говорить о том, что предприятие обладает условной финансовой устойчивостью.