160100 (Анализ обеспеченности предприятия обороотным капиталом), страница 5
Описание файла
Документ из архива "Анализ обеспеченности предприятия обороотным капиталом", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "160100"
Текст 5 страницы из документа "160100"
Проанализируем показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств. Для этого рассчитаем показатели деловой активности, степень ликвидности и источники финансирования оборотных средств (таблицы 7 - 8).
Таблица 6 - Состояние дебиторской задолженности ОАО «Навлинское АТП» в 2007 г.
Дебиторы по срокам возникновения, дни | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % |
0-30 | 44,5 | 69,5 |
30-60 | 9,2 | 14,4 |
60-90 | 6,8 | 10,6 |
90-120 | 3,5 | 5,4 |
120-150 | 0 | 0 |
150-180 | 0 | 0 |
180-360 | 0 | 0 |
360-720 | 0 | 0 |
Свыше 720 | 0 | 0,47 |
Итого: | 64 | 100,00 |
В 2005 г. в производственных фондах предприятия ОАО «Навлинское АТП» было сконцентрировано 54,7% оборотных средств, а в фонде обращения – 45,3%. К 2007 г. ситуация изменилась: производственные фонды составили 47,2%, а фонды обращения – 52,8% соответственно.
Таблица 7 – Характеристика оборотных средств ОАО «Навлинское АТП» по функциональному назначению за 2005 – 2007 гг.
Показатели | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2007 в % к 2005 г. | |||
тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||
Производственные оборотные фонды | 164 | 54,67 | 234 | 43,33 | 263 | 47,22 | 160,37 |
- Сырье и материалы | 163 | 54,33 | 234 | 43,33 | 210 | 37,70 | 128,83 |
- Расходы будущих периодов | 1 | 0,33 | 0,00 | 53 | 9,52 | в 53 раза | |
Фонды обращения в т.ч. | 136 | 45,33 | 306 | 56,67 | 294 | 52,78 | В 2 р. |
- Дебиторская задолженность | 97 | 32,33 | 53 | 9,81 | 64 | 11,49 | 65,98 |
- Денежные средства | 39 | 13,00 | 253 | 46,85 | 230 | 41,29 | в 5 раз |
Итого оборотные средства | 300 | 100,00 | 540 | 100,00 | 557 | 100,00 | 185,67 |
То есть можно утверждать, что исследуемое предприятие за два года изменило соотношение между ПоФ и ФО, увеличив долю наиболее ликвидных активов практически на 6%, что несомненно благотворно влияет на его финансовое состояние. Кроме того следует отметить такой отрицательный факт как большой удельный вес сырья и материалов (что говорит об отсутствии нормирования складских запасов). Несомненно, как благоприятный фактор, выступает уменьшение доли дебиторской задолженности с 32 до 11%. Таким образом можно говорить о более грамотном распределении оборотных средств ОАО «Навлинское АТП» в зависимости от их функционального признака.
Таблица 8 – Характеристика оборотных средств ОАО «Навлинское АТП» по степени ликвидности за 2005 – 2007 гг.
Показатели | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2007 в % к 2005 г. | ||||||
тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |||||
Наиболее ликвидные, в т.ч. | 39 | 13,00 | 253 | 46,85 | 230 | 41,29 | в 5 раз | |||
- денежные средства | 39 | 13,00 | 253 | 46,85 | 230 | 41,29 | в 5 раз | |||
Быстрореализуемые активы, в т.ч. | 97 | 32,33 | 53 | 9,81 | 64 | 11,49 | 65,98 | |||
- дебиторская задолженность | 97 | 32,33 | 53 | 9,81 | 64 | 11,49 | 65,98 | |||
Среднереализуемые активы | 164 | 54,67 | 234 | 43,33 | 263 | 47,22 | 160,37 | |||
Итого оборотные активы | 300 | 100,00 | 540 | 100,00 | 557 | 100,00 | 185,67 |
Из данных таблицы 8 видно, что наиболее ликвидные активы ОАО «Навлинское АТП» - денежные средства к 2008 г. увеличились практически в 5 раз и у предприятия достаточный уровень быстрой ликвидности и к 2008 г. сразу погасить оно может больше 40% кредиторской задолженности. Кроме того, доля не менее быстрореализуемого актива – дебиторской задолженности уменьшилась с 32% в 2003 г. до 11,5% в 2007 г., т.е. погасить в течение месяца в 2007 г. ОАО «Навлинское АТП» может порядка 11,5% задолженности и, следовательно, не может быть признано полностью платежеспособным. С другой стороны среднереализуемые активы (оплата кредиторской задолженности в течение 3-х месяцев) с 54% в 2005 г. также снизились до 47,2% в 2007 г., т.е. дают возможности погасить в 2008 г. 47,2% кредиторской задолженности.
В целом в финансовом состоянии ОАО «Навлинское АТП», наблюдается положительная динамика, т.е. улучшение соотношения и функционального размещения оборотных активов в составе имущества предприятия, что говорит о более эффективном управлении оборотными активами предприятия в 2007 г. по сравнению с предыдущими годами.
3.3 Разработка политики управления оборотным капиталом предприятия
О степени эффективности использования оборотных средств также можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств, важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукта предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов. Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях, количества оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.
Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически. Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам, фактическая - по всем оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот. Длительность одного оборота в днях определяется на основании формулы:
О = С0/(Т:Д), или О = (С0*Д)/Т,
где О - длительность одного оборота, дней; С0 - остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец планируемого (отчетного) периода), руб.; Т - объем товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.; Д - число дней в отчетном периоде.
В случае ОАО «Навлинское АТП», объем товарной продукции по себестоимости за 2007 г. - 13973 тыс. руб. при сумме оборотных средств на конец этого года 557 тыс. руб. Длительность одного оборота равна 14 дням (557*360/13973). В 2005 г. этот показатель составлял 103 дня (300*360/1046), т.е. уменьшение периода оборота говорит об ускорении оборачиваемости оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле: К0 = Т:С0,
где К0 - коэффициент оборачиваемости, то есть количество оборотов.
В случае ОАО «Навлинское АТП» коэффициент оборачиваемости составил 25,09 (13973/557). Следовательно, данные оборотные средства совершили 25 оборотов за 2007 год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 25 руб. реализованной продукции. Для 2005 г. коэффициент оборачиваемости составил 3,49 (1046/300) оборота.
Коэффициент загрузки оборотных средств - это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. Исчисляется по формуле: Кз = Со:Т,
где Кз - коэффициент загрузки оборотных средств.
Исходя из приведенных выше данных по ОАО «Навлинское АТП» коэффициент загрузки составил 0,04 (557/13973). Следовательно, на 1 руб. реализованной продукции приходится 0,04 руб. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента. В 2005 г. коэффициент загрузки составил 0,29 руб. (300/1046), т.е. можно говорить о снижении рациональности использования оборотных средств ОАО «Навлинское АТП», что подтверждается и анализом характеристики оборотных средств по функциональному назначению.
Оборачиваемость может быть определена как общая, так и частная. Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии.