160057 (Анализ и диагностика финансового состояния предприятия), страница 2
Описание файла
Документ из архива "Анализ и диагностика финансового состояния предприятия", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "160057"
Текст 2 страницы из документа "160057"
В третьем разделе актива баланса: отражаются денежные средства, расчеты и прочие активы.
В подразделе “Расчеты с дебиторами“ показываются суммы дебиторской
Краткосрочные финансовые вложения в третьем разделе - это акции, облигации и т.д., которые приобретены на короткое время (до года).
За итогом третьего раздела отражаются убытки предприятия.
В первом разделе пассива баланса: приводятся источники собственных средств. Это уставный капитал, резервные фонды, фонды накопления, прибыль.
Во втором разделе пассива баланса: представлены заёмные средства; долгосрочные (на срок более одного года) и краткосрочные.
В расчетах с кредиторами отражены суммы, начисленные но ещё не перечисленные в бюджет, органам социального страхования и обеспечения, задолженность поставщикам за материалы и т.д. Наше предприятие временно использует эти средства в своем обороте (до перечисления), хотя реально они ему не принадлежат.
Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия
2.1 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные рас четы (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:
Д= М+ Н,
где Д — дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы.
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому имя анализа прежде всего надо определить раз меры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.
В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:
1. Наличие собственных оборотных средств Ес. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:
ЕС=К+ПД-АВ
где К — капитал и резервы;
ПД — долгосрочные кредиты и займы;
Ав — внеоборотные активы.
2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Е0
Е= Е0 + М,
где М — краткосрочные кредиты и займы.
На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
-
Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств +Ес:
+Ес = Ес – З,
где З — запасы.
-
Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат +Е0:
+Е0 = Ео – З
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии:
3< Ес + М.
2.Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при условии:
3= Ес + М.
З. Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:
3= Ес + М + Ио
где Ио - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).
4. Кризисное финансовое состояние:
3> Ес + М.
Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов.
Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:
Ка = К/б
Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. Ка 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем больше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:
Пд + м
Кз.с. = К
Нормальное ограничение — Кз.с. 1 показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:
Ес
Ко = З
Нормальное ограничение – Ко 0,11. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:
Ес
Км = К
Нормальное ограничение — Км 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможность для маневрирования своими средствами.
Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:
К
Кф = Пд+М
Нормальное ограничение - Кф 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.
2.2 Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса
В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в проведении анализа его кредитоспособности. Кредитоспособность — это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.
В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Ликвидность активов это величина, обратная времени, необходимая для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.
Наиболее ликвидные активы А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (ф. I 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:
А1 = стр. 240 + стр. 250.
Быстро реализуемые активы А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы:
А2 = стр. 220 + стр. 230 + стр. 260.
Медленно реализуемые активы А3. В эту группу включаются “Запасы” кроме строки “Расходы будущих периодов”, а из 11 раздела баланса включается строка финансовые вложения”:
А3 =стр.210 +стр. 130— стр. 217.
Трудно реализуемые активы А4. В эту группу включаются статьи 1 раздела баланса за исключением строки, включенной в группу “Медленно реализуемые активы”:
А = стр. 190 — стр. 130.
Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.
Наиболее срочные обязательства П1. В группу включается кредиторская задолженность:
П1 = стр. 620.
Краткосрочные пассивы П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:
П2 = стр. 610 + стр. 670.
Долгосрочные пассивы П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы:
П3 = стр. 590.
Постоянные пассивы П4. В группу включаются строки IV раздела баланса плюс строки 630—660 из IV раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки “Расходы будущих периодов” II раздела актива баланса:
П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 — стр. 217.
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1 П1,
А2 П2,
Аз Пз,
А4 П4
Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.
Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз. Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
В
Ка.л.= Н +М
Нормальное ограничение — Ка.л 0,2 0,5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
А°
К т.л = Н +М
Нормальное ограничение — Кт.л. 21. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
2.3 Анализ оборачиваемости оборотных активов
Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы.
В отличие от основных оборотные фонды целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.
КЛАССИФИКАЦИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
1. Запасы: сырьё, основные материалы; покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо; тара и тарные материалы; запасные части для текущего ремонта; малоценный и быстроизнашивающийся хозяйственный инвентарь и инструмент, незавершенное производство; затраты на освоение новой продукции, полуфабрикаты собственного изготовления.
2. Денежные средства: средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.
3. Краткосрочные финансовые вложения: ценные бумаги, краткосрочные займы и др.