3оборСредства (лекции)

Глава 3. Оборотные средства

3.1 Оборотные фонды и оборотные средства

Для осуществления производственного процесса предприятия нуждаются не только в основных, но и в оборотных производственных фондах, а также и в фондах обращения [Калинин].

Оборотные производственные фонды представляют собой часть производственных фондов, вещественным содержанием которых являются предметы труда, функционирующие в сфере производства.

Оборотные производственные фонды в отличие от основных производственных фондов переносят свою стоимость полностью на производимую продукцию.

В практике планирования и учета оборотные производственные фонды подразделяются на три группы:

1. Производственные запасы (сырье, материалы, полуфабрикаты, топливо, быстроизнашивающийся инструмент и т. д.);

2. Незавершенная продукция, т. е. продукция, не законченная производством и подлежащая дальнейшей обработке;

3. Расходы будущих периодов (расходы предметов труда в процессе технической подготовки и освоения продукции, стоимость которых подлежит погашению в будущем).

Фонды обращения включают средства фирмы, функционирующие в сфере обращения:

1. Стоимость готовой продукции на складах изготовителя, ожидающей отгрузки покупателю;

2. Стоимость продукции отгруженной и находящейся в пути к покупателю;

3. Свободные денежные средства и денежные средства, находящиеся в незаконченных расчетах.

Сумма оборотных фондов, выраженных в денежной форме, и фондов обращения составляет оборотные средства фирмы.

Под структурой оборотных средств понимают соотношения отдельных элементов в общем объеме оборотных средств. На долю оборотных фондов машиностроения приходится более 80% оборотных средств.

Источники формирования оборотных средств. По источнику формирования и режиму использования оборотные средства подразделяются на собственные, заемные, привлеченные, прочие.

К собственным оборотным средствам относится часть уставного фонда вновь созданной фирмы для покрытия потребности в минимально необходимых запасах товарно-материальных ценностей и др.

Кроме того, существует возможность использовать некоторые средства фирмы в качестве приравненных к собственным оборотным средствам. Например, минимальная задолженность по заработной плате работниками по отчислениям в фонд социального страхования. Этот источник возник в связи с тем, что между начислением и выплатой заработной платы существует разрыв во времени.

Продолжительность производственного периода и периода обращения постоянно изменяется. Поэтому постоянно изменяется потребность в оборотных средствах. Если использовать только собственные оборотные средства, то надо рассчитывать на максимальную потребность в них, И тогда в ряде случаев возникают излишки, то есть оборотные средства используются нерационально.

Целесообразно за счет собственного капитала формировать минимальную величину оборотных средств. Если возникает необходимость в их увеличении, то делать это можно за счет заемных средств, то есть кредитов. Как правило, кредит берется для покрытия временных нужд в средствах — например, под сезонные запасы товарно-материальных ценностей, под отгруженную, но не оплаченную потребителем продукцию.

Денежные средства в форме кредита вступают в оборот на любой его стадии и уходят из оборота по его завершении, то есть при поступлении средств за реализованную продукцию на расчетный счет фирмы.

Привлеченными называются средства, временно используемые в обороте. К ним относятся средства из специальных фондов материального стимулирования, кредиторская задолженность поставщикам и др.

Структура оборотных средств зависит от множества условий: вид продукции, уровень совершенства технологии ее производства, организация снабжения материальными запасами, тип производства (единичное, серийное, массовое).

Наибольшую часть (более 60%) в структуре ОС составляют оборотные фонды, остальную — фонды обращения (табл.…).

Таблица….

Структура оборотных средств в промышленности, % (Карлик..)

3.2. Источники формирования оборотных средств [Самойлович]

Оборотные средства предприятия формируются в основном за счет двух источников:

собственных и приравненных к ним средств,

заемных средств.

Собственные средства - это те денежные средства и мате­риальные ресурсы, которыми располагает предприятие в момент его учреждения. Собственный финансовый потенциал предприятия, зак­репленный в его уставном фонде, может формироваться за счет та­ких источников, как бюджетные ассигнования (государственные предприятия), средства, предоставляемые учредителями данного предприятия; суммы, полученные от продажи облигаций, акций и др. Пополнение (прирост) собственных оборотных средств осуществляет­ся за счет прибыли предприятия. Кроме прибыли для финансирова­ния этого прироста используются также источники, приравненные к собственным. Это так называемые устойчивые пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте (поэтому они при­равнены к собственным средствам), но не принадлежат ему. К ним относятся, в частности:

минимальная задолженность персоналу по заработной плате; минимальная задолженность по отчислениям в пенсионный фонд, фонды социального и медицинского страхования; резерв предстоящих платежей на оплату очередных отпусков персонала, дивидендов на акции и паи и др. Заемные средства - это кредиты банков и 'краткосрочные займы, полученные от других предприятий.

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия постоянно находятся привлеченные средства. Это - кредиторская задолженность всех видов, которая возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по Исте­чении определенного периода после возникновения задолженности.

Соотношение различных источников формирования оборотных средств во многом зависит от условий кредитования. При нормаль­ной кредитной ставке (например, до 10% в год) доля заемных средств превалирует - до 50...60%; при высокой кредитной ставке (до 150…200% в год) предприятие в основном ориентируется на собственные и приравненные к ним средства и прибегает к кредитам только в крайнем случае.

3.3. Определение потребности в оборотных средствах

Объем вложений финансовых ресурсов в оборотные средства оп­ределяется таким размером ОС, который обеспечивает минимальную потребность предприятия в течение одного производственного цикла в производственных запасах, заделах незавершенного производства, остатков готовой продукции. Рациональность вложения финансовых ресурсов в оборотные средства обеспечивается нормированием ОС по основным элементам: производственным запасам (ПЗ), незавер­шенному производству (НзП), расходам будущих периодов (БП) и остаткам готовой продукции на складе (ГП).

Общая формула для расчета норматива данного элемента ОС имеет вид

H_э = d_эt_э, (3.1)

где d_э - однодневный расход данного элемента,

t_э - норма запаса по данному элементу в днях. В соответствии с этим выражением норматив оборотных средств составляет:

в производственных запасах

Hпз = d_м(Т_п/2+Т_ст), (3.2)

где d_M - среднедневной расход материалов, полуфабрикатов и др. ПЗ, руб/дн;

Т_п - период между двумя поставками производственных запасов, дни,

Т_ст - страховой производственный запас, дни;

в незавершенном производстве (продукция на разных стадиях производственного процесса)

Н_нзп = d_c*Т_ц*k_нз, (3.3)

где d_c - среднедневные затраты на производство продукции, руб/дн;

Т_ц - длительность производственного цикла, дни;

k_нз- коэффициент нарастания затрат;

в расходах будущих периодов

Н_бп = d_*с_тп/100 (3.4)

где d - доля расходов будущих периодов в себестоимости

годового объема товарной продукции с_тп;

в остатках готовой продукции на складе

Н_гп = d_сд* t_гп, (3.5)

d_сд - среднедневной объем производства продукции, руб/дн,

t_гп - норма запаса остатков готовой продукции на складе,

дни.

Длительность цикла Т_ц - это промежуток времени от момента запуска в производство производственных запасов до мо­мента получения готовой продукции.

Коэффициент нарастания затрат

_Tц

k_нз = 0,5(С_м+Т^-1Σ С_пt)/ С_тп, (3.6)

^t=1

где С_м, С_пt - соответственно материальные затраты, прочие элементы затрат в t-й день цикла Т_ц, руб.

Сумма нормируемых оборотных средств

Н_ос = Н_пз+Н_нзп+Н_бп+Н_гп, (3.7)

Эта сумма устанавливает рациональную для данных кон­кретных условий организации материально-технического обеспечения, производства и реализации продукции величину оборотных средств предприятия: недостаток ОС или отдельных их элемен­тов приведет к нарушению непрерывности процесса производства и реализации продукции; избыток, сверх H_oс, приведет к излишним непроизводительным затратам в ОС. Как в том, так и другом случае предприятие будет нести убытки.

3.4. Показатели и пути улучшения использования

оборотных средств.

Показателями эффективности использования оборотных средств являются:

скорость их оборота (коэффициент оборачиваемости),

длительность одного оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает число оборотов, которое эти средства совершают за плановый период времени (обычно год), то есть сколько раз за этот период они перенесут свою стоимость на стоимость готовой продукции:

k_об= С_рп/К_ос, (3.8)

где С_рп - себестоимость реализуемой продукции за период (в год- руб/год);

К_ос – сумма оборотных средств, руб.

В качестве суммы оборотных средств могут приниматься нормативное или фактическое значение (средний остаток ОС за период К^ср_ос). При этом k_об будет иметь нормативное или фактическое значение.

Период оборота оборотных средств в днях

Т_об = К_ос*д_к/С_рп, (3.9.)