101852 (Принятие управленческих решений на основе маржинального анализа), страница 3

или

(11)

q_кр * p = q_кр * S’_пер.кр. + S_пост ;

Исходя из формул (10), (11) имеем:

q

(12)

_кр

А

(13)

так же:

N_кр. = q_кр. * p,

где N_кр. - выручка от продаж в точке безубыточности;

S_пер.кр. - переменные затраты в точке безубыточности;

S’_пер.кр. – удельные переменные затраты в расчете на единицу продукции;

S_пост - постоянные затраты;

q_кр. - объем продукции в точке безубыточности в количественном выражении;

p - цена единицы продукции;

Умножив величину критического объема продукции в количественном выражении на цену, получим выручку от продаж в точке безубыточности (N_кр):

N

(14)

_кр. = q_кр. * p =

где Р’_марж - удельная маржинальная прибыль в расчете на единицу продукции;

D _Рмарж – доля маржинальной прибыли в выручке (доля маржинальной прибыли в цене единицы продукции).

В зависимости от имеющейся исходной информации для расчета точки безубыточности можно использовать представленные ниже формулы, полученные путем моделирования:

;

Р

(15)

азницу между общим объемом проданной продукции и ее критическим объемом (в точке безубыточности) принято называть запасом финансовой прочности (ЗФП), который рассчитывается как в стоимостном, так и в количественном выражении, а так же в виде удельного веса по отношению к объему продаж (d_ЗФПN):

З

(16)

ФП_N = В_общ – В_т.б.;

ЗФП_q = Q_общ – Q_т.б.;

d

(17)

_ЗФПN =

d

(18)

_ЗФПq =

где В_общ - общая величина выручки от продаж;

В_т.б. - величина выручки от продаж в точке безубыточности;

Q_общ - общее количество проданной продукции;

Q_т.б. - количество проданной продукции в точке безубыточности;

ЗФП_N– запас финансовой прочности в стоимостном выражении;

ЗФП_q запас финансовой прочности в количественном выражении;

d_ЗФПN – запас финансовой прочности в стоимостном выражении в виде удельного веса по отношению к объему продаж;

d_ЗФПq - запас финансовой прочности в количественном выражении в виде удельного веса по отношению к объему продаж.

Преобразуя показатель запаса финансовой прочности можно выявить его обратно пропорциональную зависимость от силы операционного рычага:

З

(19)

ФП = Nобщ. – N_кр. = Nобщ - ,

где N_общ. - общая величина выручки от продаж;

N_кр. - выручка от продаж в точке безубыточности;

S_пост- постоянные затраты;

P_марж - маржинальная прибыль;

P_n - прибыль от продаж.

1.3.1. Факторный анализ критического объема продаж продукции

Важный момент в маржинальном анализе – изучение влияния факторов (постоянных и переменных затрат и цен) на критический объем продаж, для расчета которого воспользуемся формулой точки безубыточности в количественном выражении (q_кр):

q

(20)

_кр. = ,

где p – цена единицы продукции;

S’_пер.кр. – удельные переменные затраты в расчете на единицу продукции;

S_пост - постоянные затраты.

Влияние каждого фактора на изменение критического объема продукции в отчетном периоде по сравнению с предыдущим (или плановыми показателями) можно определить с помощью метода цепных подстановок следующим образом («отч» - показатели отчетного периода, «пред» - показатели предыдущего периода):

1. Расчет влияния на q_кр изменения постоянных расходов (S_пост):

∆

(21)

q_кр. ^Sпост =

1. Расчет влияния на q_кр. изменения переменных расходов (S_перем):

∆

(22)

q_кр. ^Sперем = )

1. Расчет влияния на q_кр. изменения цены (р):

∆

(23)

q_кр. ^p = ).

Далее проверяются расчеты влияния факторов:

∆

(24)

q_кр. = ∆ q_кр. ^Sпост + ∆ q_кр.^Sперем + ∆ q_кр.^p

Подобные алгоритмы расчетов можно использовать так же и для целей прогнозирования, в том числе для определения ценовой политики. В условиях роста цен на потребляемое сырье, тарифов оплаты труда, ставок арендной платы и так далее важно предусмотреть, какое повышение цен на реализуемую продукцию сможет компенсировать влияние этих негативных факторов для того, чтобы точка безубыточности не увеличилась [4,c.122].

1.3.2. Определение критической суммы постоянных затрат, переменных расходов на единицу продукции и критического уровня цены реализации

С помощью маржинального анализа можно установить критический уровень не только объема продаж, но и суммы постоянных затрат, а также цены и переменных затрат на единицу продукции при заданном значении остальных факторов.

Критический уровень постоянных затрат при заданном уровне маржи покрытия и объема продаж рассчитывается следующим образом:

S

(25)

_{пост. кр.} = Р_n * (р - S’_пер.кр.) или S_{пост. кр} = Р_n * D_Рмарж

где p – цена единицы продукции;

D _Рмарж – доля маржинальной прибыли в выручке (доля маржинальной прибыли в цене единицы продукции);

S’_пер.кр. – удельные переменные затраты в расчете на единицу продукции;

S_пост - постоянные затраты;

Р_n – объем продаж продукции.

Суть этого расчета состоит в том, чтобы определить максимально допустимую величину постоянных расходов, которая покрывается маржинальной прибылью при заданном объеме продаж, цены и уровня переменных затрат на единицу продукции. Если постоянные затраты превысят этот уровень, то предприятие будет убыточным [7,c.147].

Для того чтобы определить срок окупаемости (t) постоянных затрат отчетного периода, необходимо сделать следующий расчет:

(25)

Как можно видеть, критический уровень постоянных издержек является очень ценным показателем в управленческой деятельности. С его помощью можно эффективнее управлять процессом формирования финансовых результатов.

Критический уровень переменных затрат на единицу продукции (S’_пер.кр.) при заданном объеме продаж (Р_n), цене (P) и сумме постоянных затрат (S_пост) определяется следующим образом:

(26)

Критический уровень цены (Р_кр.) определяется из заданного объема реализации и уровня постоянных и переменных затрат:

(27)

1.4. Факторный анализ результативности операционной деятельности.

Для эффективного функционирования системы управления необходима качественная информация о воздействии различных факторов на производство и сбыт продукции не только для целей контроля и планирования производственных показателей, но и прогнозирования размеров рынка, рыночной дали предприятия, цен и структуры реализации.

Оценка влияния факторов на динамику затрат, прибыли и рентабельности, подготовленная на основе детального изучения внешних и внутренних факторов, является важным оперативным и стратегическим инструментом управления. Создание адекватной факторной модели, использование ее для прогнозирования хозяйственных ситуаций, информационное обеспечение факторного анализа уже сложившихся и будущих результатов бизнес-процессов позволяют принимать современные и обоснованные управленческие решения, минимизирующие негативное воздействие внешней и внутренней среды бизнеса. Умея оценить факторы, можно создать на предприятии эффективный механизм управления ими.

Поскольку на результаивность производства и реализацию продукции оказывает влияние большое количество разнообразных факторов, в том числе специфических, свойственных деятельности конкретного предприятия, то и методики, необходимые для их анализа, отличаются оригинальностью и создаются под конкретную управленческую задачу.

Целесообразно рассмотреть несколько основных методик факторного анализ, которые достаточно универсальны и наиболее часто востребованы.

Первая методика факторного анализа позволяет выявить, насколько обоснованы затраты на производство и реализацию продукции. Под воздействием объективных факторов абсолютная величина затрат, как правило, увеличивается в условиях роста объема производства, инфляционных процессов, изменения управленческой политики в части позиционирования, рекламы продукции, освоение ее новых видов и т.д. Все это может привести порой к резкому увеличению затратной составляющей бизнеса, но насколько оправдан такой рост, поможет убедиться реализация одной из методик факторного анализа.

Для подтверждения обоснованности затрат следует исходить из соотношения темпа их роста и темпа роста выручки от продаж (доходов), причем последний должен быть опережающим, поскольку расходы бывают оправданы тогда, когда они компенсированы полученными доходами (в данном случае речь идет о текущих операционных расходах на производство и реализацию продукции без учета затрат капитального характера). Безусловно, для компенсации понесенных текущих затрат требуется порой длительное время [1,c.204].

В данном случае ограничимся анализом деятельности предприятия в относительно стабильных условиях, при незначительных колебаниях рыночного спроса, цен, ассортимента выпускаемой продукции, структуры затрат и т.д.

Для оценки влияния факторов на результативный для данного случая показатель – расходоемкости производства и реализации продукции (d_Sобщ) воспользуемся следующей формулой:

d

(28)

_Sобщ = .

Используя методику моделирования исходной факторной модели, преобразуем вышеприведенную формулу в многофакторную модель смешанного типа:

d

(29)

_Sобщ =

где S_общ- общая величина постоянных и переменных расходов (расходов по обычным видам деятельности);

N – выручка от продаж;

q_общ - общий объем производства и реализации в количественном выражении;

p – цена единицы продукции;

S’_перем – удельные переменные затраты в расчете на единицу продукции;

S_пост - постоянные затраты.

Кроме того, одним из важнейших этапов маржинального анализа является анализ прибыли от финансово-хозяйственной деятельности предприятия и влияние на ее уровень разнообразных факторов.

Большой интерес представляет методика маржинального анализа прибыли, широко используемая в западных странах. В отличие от традиционной методики анализа прибыли, применяемой на отечественных предприятиях, она позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов.

П

(30)

о методике факторного анализа прибыли, применяемой в нашей стране, обычно используют следующую модель:

П = Р_N *(P - S),