101807 (Прийняття рішень в умовах ризику), страница 7
Описание файла
Документ из архива "Прийняття рішень в умовах ризику", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "менеджмент" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "менеджмент" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "101807"
Текст 7 страницы из документа "101807"
- Не можна ризикувати більше, ніж це може дозволити власний капітал.
- Завжди слід думати про наслідки ризику.
- Немає необхідності ризикувати багатьом ради малого.
- Позитивне рішення ухвалюється лише за відсутності сумнівів.
- За наявності сумнівів ухвалюються негативні рішення.
- Не потрібно думати, що завжди існує тільки одне рішення. Можливо, є і інші, не гірше.
Реалізація першого правила означає, що перш, ніж ухвалити рішення про ризикове вкладення капіталу, фінансовий менеджер зобов'язаний:
- визначити максимально можливий об'єм збитку по даному ризику;
- зіставити його з об'ємом капіталу, що вкладається;
- порівняти його зі всіма власними фінансовими ресурсами і визначити, чи не приведе втрата цього капіталу до банкрутства даного інвестора.
Реалізація другого правила обумовлена тим, що фінансовий менеджер, знаючи максимальну можливу величину збитку, повинен визначити, до чого вона може привести, яка вірогідність ризику, і ухвалити рішення про відмову від ризику, ухваленні ризику на свою відповідальність або передачі ризику на відповідальність іншій особі. Дія третього правила особливо яскраво виявляється при передачі ризику, тобто при страхуванні. В цьому випадку він означає, що фінансовий менеджер повинен визначити і вибрати прийнятне для нього співвідношення між страховим внеском і страховою сумою. Реалізація решти правил означає, що в ситуації, для якої є тільки одне рішення (позитивне або негативне), треба спочатку спробувати знайти інші рішення. Можливо, вони дійсно існують. Якщо ж аналіз показує, що інших рішень немає, то діють за правилом «з розрахунку на гірше», - якщо сумніваєшся, то ухвалюй негативне рішення. Цілі в плануванні повинні бути: конкретними і вимірними; орієнтованими в часі (довгострокові, середньострокові, короткострокові); досяжними; взаємно підтримуючими (несуперечливими). Таким чином, основною задачею планування є отримання максимального прибутку як результату діяльності і здійснення його найважливіших функцій: планування маркетингу, продуктивності праці, інновацій і т.д. Сучасний темп зміни і збільшення знань є настільки великим, що стратегічне планування представляється єдиним способом формального прогнозування майбутніх проблем і можливостей. Воно забезпечує керівництву фірми засобу створення плану на тривалий термін. Стратегічне планування дає також основу для ухвалення раціональних рішень. Планування, оскільки воно служить формулюванню встановлених цілей, допомагає створити єдність загальної мети усередині організації. Стратегічне планування є найважливішою і невід'ємнішою складовою частиною управління всією ринковою діяльністю. В той же час воно виступає найважливішим чинником забезпечення правильних управлінських рішень, що істотно знижує можливості прорахунків і втрат, а значить, і знижує ризиковану бізнесу! В даний час стратегічний менеджмент є однією з основоположних наук, які необхідно досконально знати будь-якому менеджеру. Процес стратегічного планування включає найважливіші операції: планування витрат, планування виробництва, планування збуту, фінансове планування. Стратегічний менеджмент дозволяє підприємцю так спланувати діяльність фірми в короткому, середньому і довгому періодах, щоб забезпечити отримання фірмою максимально можливого прибутку з мінімальними витратами в умовах мінливості стану ринку. Звичайно, це пов'язано з неминучим фінансовим ризиком, особливо в сучасних російських умовах, але правильно проведене стратегічне планування дозволить звести ризик до мінімуму.
Практика
Задача 1
Вас запросили на телевізійну гру Колесо фортуни. Колесо управляється електронним чином за допомогою двох кнопок, які повідомляють колесу сильне (В) або слабке (Н) обертання. Саме колесо розділене на рівні області - білу (Б) і червону (Ч). Вас повідомили, що в білій області колесо зупиняється з вірогідністю 0.3, а в червоній - 0.7. Платня, яку ви одержуєте за гру, рівна (у доларах) наступному:
| Біла | Червона | |
| Сильне (В) | 800 | 200 |
| Слабке (Н) | -250 | 1000 |
| Вірогідність | 0,3 | 0,7 |
Зобразіть відповідне дерево рішень.
Рішення.
Виходячи з таблиці, одержуємо очікуваний прибуток для кожної з двох альтернатив.
Якщо сильне обертання (В): 800×0,3+200×0,7=240+140=380грн.
Якщо слабке обертання (Н): (-250)×0,3+1000×0,7=(-75)+700=625грн.
Рішення, засноване на цих обчисленнях, - краще зробити слабке обертання.
Завдання 2
Фермер Стефанко Олександр може вирощувати або кукурудзу, або соєві боби. Вірогідність того, що ціни на майбутній урожай цих культур підвищаться, залишаться на тому ж рівні або знизяться, рівна відповідно 0.25, 0.30 і 0.45. Якщо ціни зростуть, урожай кукурудзи дасть 30 000 гривень чистого доходу, а урожай соєвих бобів - 10000 гривень. Якщо ціни залишаться незмінними, Стефанко лише покриє витрати. Але якщо ціни стануть нижчими, урожай кукурудзи і соєвих бобів приведе до втрат в 35 000 і 5 000 гривень відповідно.
Яку культуру слід вирощувати Олександру?
Рішення.
Представимо завдання у вигляді таблиці прибуток, який може отримати фермер Стефанко.
| Ціна виросте | Та ж сама | Ціна впаде | |
| Кукурудза | 30000 | 0 | 35000 |
| Боби | 10000 | 0 | 5000 |
| Вірогідність | 0,25 | 0,3 | 0,45 |
Кукурудза: 30000×0,25+35000×0,45=7500-15750=(-8250)грн..
Боби: 10000×0,25+5000×0,45=2500-2250=-250грн.
Отже Олександру краще вирощувати боби.
Завдання 3
Поверніться до проблеми вибору рішення фермером Стефанко з впр. 2. Фермер має додатковий вибір, зв'язаний з використанням землі як пасовища, що гарантований принесе йому прибуток в 7500 доларів. Фермер одержав також додаткову інформацію від брокера, що стосується ступеня стабільності майбутніх цін на продукцію. Оцінки брокера "сприятливий - несприятливий" потім виражаються кількісно у вигляді наступної умовної вірогідності.
В даному випадку v1 і v2- оцінки брокера "сприятливий" і "несприятливий", а m1 m2 і m3 представляють зміну в майбутніх цінах: відповідно "пониження", "такі ж", "підвищення".
Знайдіть оптимальне рішення задачі.
Рішення
Необхідно обчислити апостеріорну вірогідність P{mi|vj}. Ця апостеріорна вірогідність обчислюється з урахуванням додаткової інформації, що міститься в рекомендаціях друга, за допомогою наступних дій.
Крок 1. Умовну вірогідність P{vj|mi} для даної задачі запишемо таким чином.
| v1 | v2 | |
| m1 | 0,15 | 0,85 |
| m2 | 0,5 | 0,5 |
| m3 | 0,85 | 0,15 |
P{vj|mi}=
Крок 2. Обчислюємо вірогідність сумісної появи подій.
При заданій апріорній вірогідності P{m1}=0.25, Р{m2}=0,3 і Р{m3}=0.45 вірогідності сумісної появи подій визначаються множенням першого і другого рядків таблиці, одержаної на кроці 1, на 0.6 і 0.4 відповідно. В результаті маємо наступне.
| v1 | v2 | |
| m1 | 0,0375 | 0,2125 |
| m2 | 0,15 | 0,15 |
| m3 | 0,3825 | 0,0675 |
P{vj|mi}=
Сума всіх елементів цієї таблиці рівна 1.
Крок 3. Обчислюємо абсолютну вірогідність.
Ця вірогідність виходить шляхом підсумовування елементів відповідних стовпців таблиці, одержаної на кроці 2. У результаті маємо наступне.
| P{v1} | P{v2} |
| 0,57 | 0,43 |
Крок 4. Визначаємо шукану апостеріорну вірогідність по формулі
Ця вірогідність обчислюється в результаті розподілу кожного стовпця таблиці, одержаної на кроці 2, на елемент відповідного стовпця таблиці, обчисленої на кроці 3, що приводить до наступних результатів (закругленим до трьох десяткових знаків).
| v1 | v2 | |
| m1 | 0,0657 | 0,4942 |
| m2 | 0,2631 | 0,3488 |
| m3 | 0,6711 | 0,1569 |
P{vj|mi}=
Тепер можна оцінити альтернативні рішення, засновані на очікуваних платежах.
Дохід від кукурудзи = 30000×0,671-35000×0,0657=20130-2302,63грн.
Дохід від бобів = 10000×0,1569-5000×0,4942=1569,7-2470,93=901,23грн.
Дохід від пасовища = 7500грн.
Отже Олександру краще вирощувати кукурудзу.
Завдання 4
Електроенергетична компанія використовує парк з 20 вантажних автомобілів для обслуговування електричної мережі. Компанія планує періодичний профілактичний ремонт автомобілів. Вірогідність pt поломки автомобіля після закінчення t місяців після профілактичного ремонту оцінюється таким чином.
Таблиця 2.
| t | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | ≥10 |
| pt | 0.05 | 0.07 | 0.1 | 0.13 | 0.18 | 0.23 | 0.33 | 0.43 | 0.5 | 0.55 |
Випадкова поломка одного вантажного автомобіля обходиться компанії в 200 доларів, а планований профілактичний ремонт в 50 доларів. Необхідно визначити оптимальний період (у місяцях) між планованими профілактичними ремонтами. Позначимо через N шукане число місяців між профілактичними ремонтами. Впродовж N-місячного циклу можуть мати місце два види витрат:
1) витрати, пов'язані з усуненням поломки автомобіля впродовж перших N-1 місяців;
2) витрати на профілактичний ремонт в кінці циклу.
Витрати другого вигляду (профілактичний ремонт) складають $50х20 автомобілів, тобто 1000 доларів на цикл. Витрати, пов'язані з усуненням поломок автомобілів, повинні ґрунтуватися на середній кількості автомобілів, що вийшли з ладу впродовж перших N-1 місяців циклу. Тут ми маємо два стани після закінчення місяця t: поломка автомобіля з вірогідністю pt і її відсутність з вірогідністю 1-pt. Отже, очікуване число поломок після закінчення місяця t рівне кількості автомашин в парку, помноженому на pt, тобто 20pt. Використовуючи цей результат, підрахуємо очікуване загальне число автомобілів, що зламалися, впродовж перших N-1 місяців циклу у вигляді суми відповідних величин для кожного місяця окремо, тобто
Позначивши через ЄС(N) загальну очікувану вартість для циклу між профілактичними ремонтами, маємо наступне.
.
Задача вибору рішення компанією зводиться таким чином до визначення довжини циклу N, яка мінімізує загальні очікувані витрати за один місяць ECPM(N).
