96819 (Международная миграция капитала на всех стадиях развития), страница 4
Описание файла
Документ из архива "Международная миграция капитала на всех стадиях развития", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "международные отношения" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "международные отношения" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "96819"
Текст 4 страницы из документа "96819"
- платность, отражающая действие закона стоимости и способ осуществления дифференцированных условий кредита;
- материальная обеспеченность, проявляющаяся в гарантии его погашения;
- целевой характер – определение конкретных объектов кредита, его применение прежде всего в целях стимулирования национального экспорта страны-кредитора;
Международный кредит выполняет следующие функции, отражающие специфику движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений:
- перераспределение финансовых и материальных средств между странами, позволяя использовать их с большей эффективностью, или удовлетворение наиболее острых потребностей в заемных средствах. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдается предпочтение исходя из текущих задач национального капитала в целях обеспечения максимальных прибылей, способствую тем самым выравниванию нормы прибыли;
- экономию издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены действительных денег (золотых, серебряных) кредитными, и замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями. На базе международного кредита возникли кредитные средства международных расчетов – векселя, чеки, депозитные сертификаты, а также перевод и др.;
- усиление процесса накопления в рамках всего мирового хозяйства путем направления временно свободных денежных средств одних стран на финансирование капиталовложений в других. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран.
Международный кредит издавна выступает фактором, содействующим превращением индивидуальных предприятий в акционерные общества, созданию новых фирм. Кредит дает распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудовыми ресурсами различных стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелким и средним фирмам к мировому рынку ссудных капиталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.
- ускорение процесса реализации товаров и услуг в мировом масштабе.
Таким образом, положительная роль кредита состоит в следующем: он способствует ускорению развития производительных сил, интернационализации и обмену, является мощным фактором расширения международной торговли, порождая дополнительный спрос на рынке; особенно велико его значение при реализации за границей машин и оборудования. Кредитование экспорта такой продукции служит сильным орудием конкурентной борьбы на мировом рынке.
Разнообразные формы и виды международного кредита можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.
По источникам различают внутреннее и внешнее (иностранное) кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для заемщика условия кредита.
По назначению кредиты подразделяются на:
- коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;
- финансовые кредиты, используемы на другие любые цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;
- «промежуточные кредиты», предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).
По видам кредиты подразделяются на:
- товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям;
- валютные, предоставляемые банками в денежной форме. В ряде случае валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования.
По валютам займа различают международные кредиты, предоставляемые в валюте страны заемщика, страны кредитора, третьей страны или в международной счетной единице, базирующейся на валютной корзине (СДР, ЭКЮ и др.).
По срокам международные кредиты подразделяются на:
- краткосрочные – до 1 года (и сверхсрочные – до 3 месяцев, недельные, однодневные);
- среднесрочные – от 1 года до 5 лет;
- долгосрочные – свыше 5 лет;
В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7-10 лет, а долгосрочными – свыше 10 лет.
Кроме срока предоставления классификация по условиям и организационно-правовым рамкам предоставления кредитов производится по традиционным для практики международного заимствования параметрам кредитов:
а) тип процентной ставки – постоянная или «плавающая» (привязанная к одной из международных ставок типа LIBOR).
б) льготность (может быть охарактеризована величиной процентной ставки, длительностью моратория, срока, на время которого заемщик освобождается от возврата кредита, гибкостью графика погашения).
в) организационно-правовые формы предоставления кредитов – кредитные линии, разовые кредиты, овердрафты (дебетовые сальдо).
С точки зрения кредитного обеспечения различаются обеспеченные и бланковые кредиты. Обеспечение обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и прочие ценности. Залог товаров для получения кредита осуществляется в трех формах: твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, не передавая их в залог банку).
Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика.
С точки зрения техники предоставления различаются финансовые («наличные кредиты»), зачисляемые на счет заемщика и поступающие в его распоряжение, акцептные кредиты в форме акцепта тратты импортером или банком; депозитные сертификаты; облигационные займы; консорциальные кредиты и т.д. В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, различают формы кредита: частные кредиты, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками; правительственные; смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство; кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.
В современных условиях международное кредитование осуществляется прежде всего по линии займов (loans). Займы представляют собой прямое заимствование средств у кредитора под определенный процент на строго оговоренные срок. В качестве кредитора и заемщика могут выступать правительства различных стран, банки, международные экономические организации, частные фирмы и т.д.
Широкое распространение в экономических отношениях стран мирового сообщества получили торговые кредиты (trade credits). Торговые кредиты, как правило, предоставляются на короткий срок с целью ускорить и облегчить оборот товаров и услуг между странами.
Для кредитов, получаемых под государственные гарантии, также имеется ряд классификаций, в частности по целевому назначению.
1. Государственные кредиты краткосрочного характера, привлекаемые в целях регулирования платежного баланса, используются на протяжении изначально ограниченного времени для целей поддержания критического уровня внутреннего потребления за счет импорта товаров первой необходимости. Отличительными чертами таких кредитов являются:
- обусловленность финансирования как такового закупками товаров и услуг у строго определенного кредитором перечня иностранных предприятий или по ограниченной товарной номенклатуре (так называемая «связанность кредита»);
- сравнительно невыгодные условия самого кредита.
2. Государственные займы долгосрочного характера, обеспечивающие реализацию крупных инвестиционных проектов в ключевых секторах экономики и увеличение экспортного потенциала страны, осуществляются в рамках правительственных и отраслевых программ.
Специфика таких кредитов обусловлена благоприятными условиями их предоставления (умеренная процентная ставка, значительный срок предоставления кредита, мораторий на выплату, низкий график погашения, возможность автоматической пролонгации в случае его успешного обслуживания).
3. Государственные кредиты восстановительного (реабилитационного) характера, направленные на создание институциональных основ проведения экономических реформ в различных отраслях и органах государственного управления.
Ведущими импортерами капитала на мировом кредитном рынке являются промышленно развитые страны. Крупнейшим заемщиком являются США, на втором месте находится Великобритания. Крупнейшими в мире кредиторами выступают Япония и Швейцария (см. тал. 1.3) [8. C. 112].
Таблица 1.3.
Крупнейшие кредиторы и заемщики на мировом рынке капиталов в 2002 году (в % к итогу)
Кредиторы | Заемщики | ||
Япония | 55 | США | 33 |
Швейцария | 11 | Великобритания | 10 |
Тайвань | 9 | Канада | 9 |
Нидерланды | 6 | Австралия | 9 |
Германия | 5 | Саудовская Аравия | 7 |
Гонконг | 4 | Мексика | 7 |
Бельгия | 3 | Италия | 7 |
Китай | 1 | Испания | 6 |
Прочие | 6 | Прочие | 12 |
ИТОГО: | 100 | ИТОГО | 100 |
В последние десятилетия растут займы развивающихся стран, 2002 году они составили 143 млрд.долл., а основными заемщиками являются НИС Юго-Восточной Азии, Китай, Бразилия и Аргентина [16. МЭ и МО. 2003 № 10].
Долги развивающихся стран в 2002 году составили около 2,1 трлн.долл (34,2% ВНП этих стран). Внешняя задолженность восточноевропейских реформирующихся стран (включая государства бывшего СССР) составила 216 млрд.долл. (29,8% ВНП) [17. МЭ и МО. 2003 № 9].
Начиная с 1991г. в Республике Беларусь была организована целенаправленная работа по привлечению внешних заемных средств. В первую очередь это было обусловлено отсутствием внутренних источников финансирования и одновременной необходимостью поддержания платежного баланса страны, осуществления закупок социально значимых товаров, а также проведения модернизации и реструктуризации промышленного потенциала.
За период 1991 –1999 гг. республика получила доступ к использованию средств из 17 источников кредитного финансирования. Кредитные ресурсы из-за рубежа (под гарантию правительства) привлекаются по двум основным направлениям: по линии международных экономических и финансово-кредитных организаций и фондов (Международного банка реконструкции и развития, Международного валютного фонда, Европейского банка реконструкции и развития, Европейской комиссии) и на основе двусторонних (в том числе межправительственных) соглашений с отдельными государствами (Бельгией, Германией, Австрией, Испанией и др.). Особое направление составляют государственные, технические и зерновые кредиты России.
За указанный период общая сумма достигнутых договоренностей по использованию иностранных кредитов (с учетом действовавших и открытых кредитных линий, заключенных кредитных соглашений и оформленных платежных гарантий) составила более 3 млрд.долл., внешний долг Республики Беларусь на 01.01.2002 сосставил 2445 млн.долл.США., увеличившись за 2001 год на 322,5 млн.долл или на 15,2%. [12. МЭ и МО. 2004 №2].
В общем объеме задолженность Республики Беларусь по привлеченным из-за рубежа кредитам составляла 1342,2 млн.долл. (или 54,9% внешнего долга), на займы международных финансовых организаций (МВФ, МБРР, ЕС) приходится 41,8% внешнего государственного долга, а на кредиты иностранных государств (Германия, Австрия, США и др.) – 58,2%. Основным кредитором Беларуси является Россия – 30,2% всех полученных кредитов. [12. МЭ и МО. 2004 №2].
4.2.2. Мировой финансовый рынок
Мировой финансовый рынок – это сегмент МРСК, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг и различных обязательств.