96519 (Россия на мировом рынке инвестиций)

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный политехнический университет»

Факультет экономики и менеджмента

Кафедра стратегического менеджмента

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине «Мировая экономика»

на тему:

Россия на мировом рынке инвестиций

Санкт-Петербург

2007

Содержание

Введение

Раздел 1. Сущность инвестиций и их экономическое значение

1. Сущность инвестиций и их формы

2. Источники инвестиций

Раздел 2. Анализ Российского рынка инвестиций

2.1 Нынешнее положение РФ

2.2 Прямые иностранные инвестиции в России. Выявление проблем, которые препятствуют притоку иностранных инвестиций

Раздел 3. Основные плюсы и минусы при поступлении иностранных инвестиций в РФ

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Инвестиции (капитальные вложения) - это совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства.

Из этого определения можно сделать следующий вывод: вкладывание различных инвестиций (материальных, трудовых и т.д.) приведет к незамедлительному росту той или иной сферы, в которую вкладываются сами инвестиции.

Тема моего курсового проекта - «Россия на мировом рынке инвестиций». В курсовом проекте я поставлю основную цель такую – попытаюсь выявить основные плюсы, выявить на какой стадии развития находятся наши инвестиции в мировом рынке и что даст России расширение, так сказать, инвестиционного «кругозора».

Хочется сразу отметить, что инвестиционной политики в России ранее уделялось малое внимание. Однако понимание того, что привлечение инвесторов в страну, а так же инвестиционный отток даст огромный скачок в развитии экономики в целом, а так же отдельных отраслей. В последние лет пять Россия, активно расширяет свои инвестиционные потоки. Какой же положительный оттенок дает это расширение? Отметить положительных факторов можно сразу несколько, а именно: стабилизируется экономика, так же стабилизируется курс рубля по отношению к мировым валютам, снижаются различные процентные ставки, что в свою очередь дает некую передышку для населения и инвесторов.

Но есть некоторые барьеры, которые просто мешают «большому скачку» в развитии инвестиционного потока. К таким барьерам можно отнести тот факт, что нынешние управленцы капиталом не желают понимать всех плюсов того, что если они будут вкладывать в развитие массовости инвестиционного потока, то это только благожелательно отразится на них и на стране в целом. А может быть просто недостаток информации, и некая боязнь потери денег влияет на их решение? Скорее всего, ведь выходить на мировой рынок инвестиций не информированным очень рискованно, да и можно так сказать, что и безрассудно.

Здесь я выделяю большое внимание частным инвесторам, так как считаю, что их совокупный капитал в других странах намного больше того капитала, которое вкладывает правительство. Я считаю, что обусловлено именно недоверием к самому правительству, так как большинство капиталистов придерживаются именного такого мнения – «государство работает только на себя». Опять же, если отдавать свой капитал государству, которое в свою очередь будет массово инвестировать этот совокупный капитал на мировой рынок, то это будет приводить к некоторому беспокойству за свой капитал, так как инвесторы в большем случае остаются неосведомленными о том, куда вкладываются их деньги.

Думаю, на этом основная проблема определена, а в неком смысле и разобрана в подробностях.

Далее я попытаюсь определить основные плюсы в расширении потока инвестиций на мировой рынок, выявить на какой стадии находится инвестиционный капитал России. Так же хочу уделить внимание привлеченным инвестициям в Россию.

Раздел 1. Сущность инвестиций и их экономическое значение

1.1 Сущность инвестиций и их формы

Термин "инвестиции" происходит от латинского слова "invest", что означает "вкладывать". В более широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы скомпенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.

В коммерческой практике принято различать следующие типы инвестиций:

- инвестиции в физические активы;

- инвестиции в денежные активы;

- инвестиции в нематериальные (незримые) активы.

Под физическими активами понимаются производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года. Под денежными активами понимаются права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц, например депозитов в банке, облигаций, акций и т. п. Под нематериальными (незримыми) активами понимаются ценности, приобретаемые фирмой в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобретения лицензий и т. д.

Инвестиции в ценные бумаги принято называть портфельными инвестициями, а инвестиции в физические активы чаще именуют инвестициями в реальные активы. Эти оба типа инвестиций имеют большое значение в экономике. Однако в настоящем учебном пособии мы сосредоточим внимание на проблемах инвестиций в реальные активы.

Все разновидности инвестиций в реальные активы можно свести к следующим основным группам.

• Инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства.

• Инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств.

• Инвестиции в новые производства. Такие инвестиции обеспечивают создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся товары (или оказывать новый тип услуг) либо позволят, например, фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки.

• Инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма оказывается перед необходимостью удовлетворять требования властей в части либо экономических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента.

Причиной, заставляющей вводить такого рода классификацию инвестиций, является различный уровень риска, с которыми они сопряжены. Зависимость между типом инвестиций и уровнем риска определяется степенью опасности не угадать возможную реакцию рынка на изменения результатов работы фирмы после завершения инвестиций. Ясно, что организация нового производства, имеющего своей целью выпуск не знакомого рынку продукта, сопряжена с наибольшей степенью неопределенности, тогда как, например, повышение эффективности (снижение затрат) производства уже принятого рынком товара несет минимальную опасность негативных последствий инвестирования.

В условиях рыночной экономики осуществление инвестиций нельзя рассматривать как "произвольную" форму деятельности фирмы в том смысле, что фирма может осуществлять или не осуществлять подобного рода операции. Неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентных позиций. Поэтому все возможные инвестиции можно разбить на две группы:

- пассивные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают в лучшем случае не ухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной фирмы за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т.д.

- активные инвестиции, т. е. такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков, или поглощения конкурирующих фирм.

Инвестиции, осуществляемые при основании или покупке предприятия, принято называть начальными инвестициями или нетто-инвестициями. В свою очередь брутто-инвестиции состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций, причем последние представляют собой связывание вновь свободных инвестиционных средств посредством направления их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия (инвестиции на замену, рационализацию, диверсификацию и т.д.).

Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах. В связи с этим для анализа и планирования инвестиций важной представляется классификация инвестиций по признакам. Выделяют 5 форм:

1. В зависимости от объектов вложений средств различают реальные и финансовые инвестиции.

2. По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Под непрямыми инвестициями подразумевают инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными и другими финансовыми посредниками, которые собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению, выбирая наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуя в управлении ими, распределяя полученные доходы среди своих клиентов.

3. По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.), а под долгосрочными инвестициями - вложения капитала на период свыше одного года.

4. По формам собственности инвесторов выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции - это вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной.

Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственные предприятия и учреждения за счет собственных и заемных средств.

Под иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции - это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

5. По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

Под инвестициями за рубежом (зарубежными инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран – акций зарубежных компаний, облигаций других государств и т.п.).

1.2 Источники инвестиций

Источники инвестиций разделяют на 2 вида: внутренние и внешние источники. Давайте подробней рассмотрим каждый вид по раздельности, так как они по-своему играют главную роль в развитии валютного потока.

Внутренние источники:

А) Прибыль как источник инвестиций

Недостаток финансовых ресурсов предприятия пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию. В 1993 году все увеличение прибыли в народном хозяйстве определялось ценовым фактором. Однако, увеличивая цены, предприятия сталкиваются со спросовыми ограничениями, приводящими к проблемам с реализацией продукции, и, как следствие, к спаду производства. Это может поставить на грань банкротства многие предприятия.

Правительством принимаются меры, которые облегчат предприятиям формирование необходимых финансовых ресурсов для производственного развития, тем более что сегодня они являются одним из основных источников капиталовложений в экономику. Расширить возможности предприятий поможет решение о полном освобождении от налога прибыли, направляемой на инвестиции, которое действует с 1 января 1993 года. Это должно послужить хорошим стимулом к усилению инвестиционной активности.