19647 (Оценка финансового состояния: эффективность деятельности), страница 3

4) увеличение показателей по строке 11 (прибыль до налогообложения) также указывает на положительные тенденции в организации производства на данном предприятии;

5) показатель по строке 12 характеризует долю прибыли, перечисленную в бюджет в виде обязательных отчислений. Рост показателя в динамике - нежелательный, но не зависящий от предприятия момент.

При проведении анализа следует не забывать, что разделение доходов и расходов на две основные группы зависит от стабильности их получения от периода к периоду. При этом стабильный характер имеют доходы и расходы по обычным видам деятельности. В то время как основная часть прочих расходов и доходов являются случайной.

Для анализа финансовых результатов оформим в следующей таблице.

Таблица 4 – Динамика финансовых результатов организации ОАО "Транстелеком", тыс. руб.

Как свидетельствует обобщающая информация в таблице о динамике финансовых результатов, характеризующие финансовые результаты деятельности организации, к которым относятся как валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль.

В отчетном году по сравнению с предыдущим годом валовая прибыль возросла 1,3 раза, также и прибыль от продаж; прибыль до налогообложения и чистая прибыль – в 1,2 раза.

1. Оценка рентабельности

Рентабельность является основным показателем, характеризующим экономическую эффективность предприятия.

Для оценки финансово – хозяйственной деятельности организации могут быть использованы различные показатели рентабельности, чаще всего рассчитывают две группы:

1. Показатели рентабельности капитала;

2. Показатели рентабельности продаж.

Показатели рентабельности капитала включают показатели, характеризующие отношение прибыли к различным видам капитала.

Рентабельность предприятия характеризует ряд показателей (коэффициентов), к которым можно отнести:

- рентабельность активов;

- рентабельность собственного капитала;

- рентабельность продаж;

- рентабельность основной деятельности.

Рентабельность активов как один из синтетических показателей позволяет оценить результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов предприятия и определяется по следующей формуле

- прибыль до налогообложения (стр. 140)

- баланс по активам (стр.300).

Этот коэффициент должен быть одним из основных рабочих инструментов руководителя в управлении предприятием. Являясь важнейшим показателем эффективности его деятельности, он объединяет набор элементов, описывающих различные стороны работы предприятия.

Рентабельность собственного капитала – коэффициент, характеризующий отдачу собственного капитала. Данный показатель зависит от величины заемных средств предприятия.

- чистая прибыль (стр.190),

- собственный капитал ((стр.490+стр.640) н.г. + (стр.490+стр.640))*0,5.

Этот коэффициент включает такие важные показатели, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль. В данном случае рентабельность собственного капитала рассчитывается по чистой прибыли, которая, в свою очередь, включает в себя прибыль не только от основной деятельности.

Рентабельность продаж определяется отношением прибыли от продаж к выручке от реализации.

- прибыль (убыток) от продаж (стр. 050 ф.№2),

- объем реализации (стр. 010 ф.№2).

Этот коэффициент показывает, какую сумму прибыли предприятие получает с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после возмещения себестоимости продукции. Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности предприятия – реализацию основной продукции, а также оценивает долю себестоимости в продажах. Коэффициент рентабельности продаж связывает оперативную и стратегическую деятельность предприятия.

Рентабельность основной деятельности характеризует прибыльность рубля полной себестоимости и определяется по следующей формуле

Результаты расчетов оформим в следующей таблице.

Таблица 5 – Динамика показателей рентабельности организации ОАО "Транстелеком"

Для оценки влияния факторов, определяющих уровни рентабельности капитала организации, используем модели, представленные в таблице 6 и 7.

Рассмотрим двухфакторную модель рентабельности активов, полученную при разложении показателя рентабельности активов по факторам:

,

где: − рентабельность продаж, характеризующая эффективность производственной деятельности.

− коэффициент оборачиваемости активов, показывающий, сколько оборотов совершает авансированный капитал в течение года.

Таблица 6 – Двухфакторная модель рентабельности активов организации ОАО "Транстелеком"

Модель указывает на пути повышения рентабельности активов. Рентабельность продаж высока, это говорит о том, что надо стремится в том же направлении.

Аналогично рассмотрим разложение рентабельности собственного капитала по системе Du Pont на 4 фактора:

,

где: − коэффициент качества прибыли, показывающий, какая часть прибыли от продаж остается в распоряжении предприятия;

− рентабельность продаж, характеризующая прибыльность рубля продаж;

− капиталоотдача, характеризующая эффективность использования авансированного капитала, показывает, сколько рублей выручки получено с рубля вложенных средств;

− коэффициент финансовой зависимости, характеризующая финансовую устойчивость предприятия.

Разложение показателя рентабельности собственного капитала организации по системе Du Pont по четырем факторам представлено в табл.8.

Таблица 8 – Четырехфакторная модель рентабельности собственного капитала организации ОАО "Транстелеком"

2. Разработка рекомендаций по усилению финансового положения организации

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Заключение

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Деловая активность организации проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции. Для оценки используют как качественные критерии, так и количественные показатели.