19431 (Бухгалтерский учёт и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия), страница 4

1.3. Расчёт и анализ показателей платежеспособности.

Для анализа текущей финансовой устойчивости предприятия и оценки его платежеспособности производится расчет коэффициентов ликвидности.

Методика расчёта коэффициентов ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения текущей деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. К4 характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равной средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности К5 показывает, какая часть краткосрочной задолженности предприятия может быть погашена в ближайшее время (на дату составления баланса).

1.4. Расчет и анализ показателей структуры капитала.

Долгосрочность финансовой стабильности предприятия обусловлена степенью зависимости от внешних источников финансирования. Эта зависимость предопределяется структурой капитала (источниками финансирования) предприятия.

При анализе показателей структуры капитала рассчитываются финансовые коэффициенты:

• Автономии;

• Финансовой зависимости;

• Соотношения собственных и заёмных средств;

• Долгосрочного привлечения заёмных средств;

• Покрытия инвестиций;

• Обеспеченности долгосрочных инвестиций.

Методика расчета показателей структуры капитала.

Коэффициент автономии К6 характеризует степень финансовой независимости предприятия от заёмных источников финансирования. Рекомендуемое значение больше 0,5.

Коэффициент финансовой зависимости К7 является по сути обратным коэффициенту автономии.

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств К8 показывает каких средств у предприятия больше – собственных или заёмных.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств К9 характеризует долю долгосрочных источников финансирования в общей сумме инвестируемого предприятием капитала. С помощью этого коэффициента выполняется количественная оценка кредитной истории предприятия.

Коэффициент покрытия инвестиций К10 характеризует долю постоянного (сумма собственного и долгосрочного заёмного) капитала в общей сумме активов предприятия.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций К11 показывает, какая доля инвестированного (постоянного) капитала мобилизована в фиксированные активы. Высокое значение этого коэффициента может свидетельствовать о недостатке у предприятия собственных оборотных средств.

1.5. Расчёт и анализ показателей обеспеченности текущей деятельности предприятия собственными средствами.

Методика расчёта показателей обеспеченности текущей деятельности предприятия собственными средствами.

С.О.С. – собственные оборотные средства; ТМЗ – товарно-материальные запасы; ТА – текущие активы; ВнА – внеоборотные активы.

Коэффициент маневренности собственных средств К12 показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей достаточно свободно маневрировать этими средствами. Чем выше значение этого коэффициента, тем лучше для предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами К13 характеризует, в какой мере материальные запасы предприятия покрыты собственными источниками финансирования.

Коэффициент соотношения текущих активов и основных средств К14 – важный показатель, характеризующий финансовое состояние предприятия. Необходимо учитывать, что минимальная финансовая стабильность достигается в случае, если коэффициент отношения текущих активов к основным средствам больше коэффициента отношения заёмных средств к собственному капиталу, т.е. К14>К8 при несоблюдении этого неравенства состояние предприятия считается критическим, т.к. для оплаты долговых обязательств предприятие будет вынуждено продать часть своих фиксированных активов.

1.6 Диагностика деловой активности предприятия.

Данный этап финансовой диагностики необходим для выявления степени эффективности использования предприятием активов и финансовых ресурсов.

Коэффициент оборачиваемости активов К15 характеризует эффективность использования всех ресурсов независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за отчётный период совершается полный цикл производства и обращения.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала К16 отражает эффективность использования собственных финансовых ресурсов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости запасов по чистой выручке К17 характеризует эффективность использования товарно-материальных запасов. Чем больше они совершают оборотов, тем устойчивее финансовое положение.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности характеризует кредитную политику предприятия и уровень организации финансовых отношений с потребителями продукции. Чем выше значение этого показателя, тем быстрее денежные средства возвращаются от покупателей.

Расчёт коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности необходим для сопоставления с показателями оборачиваемости дебиторской задолженности при оценке финансовой устойчивости предприятия.

Опережение роста коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с ростом оборачиваемости дебиторской задолженности может привести к недостатку платёжных средств.

1.7. Финансовая диагностика на основе данных бухгалтерского баланса ф.№1 и отчёта о прибылях и убытках ф.№2.

На основе реальных форм финансовой отчётности сформируем аналитический агрегированный баланс предприятия и рассчитаем основные финансовые показатели его деятельности.

Аналитически агрегированный баланс предприятия.

Показатели ликвидности предприятия

Показатели манёвренности капитала.

Показатели финансовой устойчивости

Показатели деловой активности предприятия

Выполненные расчёты показали, что финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать, как нестабильное. Так как на конец года мы видим уменьшение показателей практически по всем коэффициентам.