17397 (Построение бухгалтерского баланса), страница 6

ВА+З+РА = И + КК` + КД +Сб + РП, (6)

где ВА - основные средства и вложения;

З - запасы и затраты;

РА - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы

И - источники собственных средств;

КК`- краткосрочные кредиты и заемные средства;

КД - долгосрочные кредиты и заемные средства;

Сб - ссуды, не погашенные в срок;

РП - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, одним из условий платежеспособности является покрытие денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и активными расчетами краткосрочной задолженности предприятия.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемой в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченности определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса Общая: величина запасов и затрат З предприятия равна итогу раздела II актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников: наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

Ес= Ис.с- ВА; (7)

где Ес – величина собственных оборотных средств.

2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

Ес = (Ис.с+ КД) - ВА; (8)

3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):

Е= (Ис.с + КД +КК`) - ОС (9)

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в балансе превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих. Иммобилизация может также скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь служит низкая ликвидность или полная неликвидностъ обнаруженных сомнительных сумм. В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность.

Так как, долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия Е отражает скорректированную величину собственных оборотных средств. Поэтому название "наличие собственных и долгосрочных заемных источников" указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Е увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ес = Ис.с-З, (10)

• излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± Екд = (Ис.с+KД)-З; (11)

• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

±E = (Ис.с+KД+KК`)-З. (12)

Оценка финансовой устойчивости ООО «Медведь» за 2006 - 2007 г.г. отражена в табл. 9.

Таблица 9 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Медведь» за 2006-2007 г.г. (тыс. руб.)

Устойчивость финансового состояния по типам рассчитывается следующим образом:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:

З < Ис.с + Кб(тмц), (13)

где Кб(тмц) - кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

Зз=Ис.с-Кб(тмц) (14)

3) Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товарно-материальные ценности и времен­но свободных источников средств (резервного фонда, фонда со­циальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость яв­ляется допустимой, если соблюдаются следующие условия:

а) производственные запасы (ЗП) плюс готовая продукция (ГП) равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, за­емных средств, участвующих в формировании запасов:

зп+гп ≥кк`, (15)

где КК" — часть краткосрочных кредитов и займов, участвующих в формировании запасов и затрат;

б) незавершенное производство (НЗП) плюс расходы будущих периодов (РБП) меньше или равны сумме собственного оборотного капитала:

НЗП+РБП≤Ес, (16)

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

4) Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект на­ходится на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оп­лате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

Ее + ДЗ < КЗ + Сб, (17)

где ДЗ - дебиторская задолженность;

КЗ - кредиторская задолженность;

Сб - просроченные ссуды банков.

Данные табл. 9 свидетельствуют о росте всех видов источников формирования запасов в период 2006-2007 гг. Но, несмотря на это, предприятие в этот период не обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов (везде недостаток, хотя он и снижается).

По типу финансовой устойчивости предприятие в 2007 году относится к 4 типу (т. е. кризисное финансовое состояние).

Для характеристики уровня финансовой устойчивости выведем коэффициенты обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования. Перечень коэффициентов финансовой устойчивости- алгоритмы расчетов и значения, полученные по данным баланса, приведены в таблицах 10 и 11.

Таблица 10 - Коэффициенты финансовой устойчивости в 2006-2007 гг. ООО «Медведь» (тыс. руб.)

В конце 2007 года все коэффициенты в табл. 10 настолько ухудшилось, что предприятие попало в зону кризисного финансового состояния, то есть собственных источников недостаточно для формирования запасов и затрат. Это произошло потому, что в конце периода сумма основных средств и прочих внеоборотных активов увеличилась настолько, что получившейся разницы не хватило, чтобы компенсировать уменьшение источников собственных средств и увеличение суммы запасов и затрат.