Схемы использования векселей

Если ориентироваться на период, в котором выпуск банками векселей достиг наибольшей величины, то привлеченные средства за счет продажи векселей составляли всего лишь 1,8% от суммарных банковских пассивов. На эту цифру наибольшее влияние оказывают: с одной стороны – банки с большим объемом пассивов и незначительным выпуском векселей; с другой – банки с незначительным объемом пассивов и значительными вексельными оборотами (у таких банков эта доля колеблется от 18 до 41% от всех привлеченных средств, за исключением гарантий).

Статистика показывает, что для наиболее активных на вексельном рынке банков средняя доля векселей среди пассивов составляет около 8,8 %. Если исходить только из этой цифры, можно предположить, что продажа векселей банками – лидерами вексельного рынка – стала одной из основных статей формирования их пассивов.

На сегодняшний день наиболее распространенными в банках схемами использования векселей являются.

1. Перевод просроченной задолженности по кредитным операциям в текущую задолженность по вексельным обязательствам.

2. Возврат кредитов банкам через неплатежеспособные предприятия (передача векселя в качестве отступного).

3. Выдача при помощи векселей опосредованных кредитов.

4. Использование векселя как средства возврата налоговых переплат.

5. Работа с векселями «Белтрансгаза».

Необходимо отметить, что все эти схемы отчасти напоминают друг друга. Однако различие между ними все же есть и заключается оно в экономическом эффекте, который достигают его участники.[6, с.10]

Перевод просроченной задолженности по кредитным операциям в текущую задолженность по вексельным обязательствам

Банк, выдавший клиенту кредит, при его просрочке и неэффективности принимаемых им мер по возврату долга, пробует, по крайней мере, снова сделать его текущим, чтобы не создавать специальный резерв на покрытие возможных убытков. Операция эта важна как для банка, так и для клиента. Применение векселей в данном случае служит банку для управления его ликвидностью, а клиент получает возможность улучшить свой баланс и претендовать на получение очередных кредитов.[3]

Самое простое решение проблемы для банка – это продать клиенту вексель с отсрочкой оплаты. Причем согласно новым правилам банк может продать с отсрочкой оплаты, как свой собственный вексель, так и вексель третьего лица, находящийся у него в торговом портфеле.

Клиент, в свою очередь, передает этот вексель банку обратно в качестве отступного по кредитной задолженности. Теперь он должен банку по текущей (срочной) операции оплаты векселя, а не по просроченному кредиту. Одновременно он может решить вопрос с изменением процентной ставки по заемным средствам.

Другая разновидность преследующих те же цели схем связана с переводом задолженности по кредиту в срочную задолженность по векселю заемщика. Здесь может быть несколько вариантов, приведем самые распространенные из них.

Чтобы несколько завуалировать описанную выше (см. рис.2) чересчур откровенную схему, можно привлечь еще одно юридическое лицо (рис.2).

Рис.2. Вексельная схема работы с просроченным кредитом и договором мены векселей.

Литературный источник[6, с.10]

Клиент, получив вексель от банка (действие 2 на рис. 2), меняет его на вексель другого юридического лица (действие 3 на рис. 2), который (вексель) и предъявляет банку в качестве отступного (действие 4 на рис. 2). Затем банк при помощи операции мены (действие 5 на рис. 2) возвращает себе свой вексель и отдает вексель юридического лица. В итоге клиент-заемщик должен банку за купленный с отсрочкой оплаты вексель и уже не должен по договору кредита. Такая схема сложнее, но без встречных проверок практически нераспознаваема.

Надо отметить, что перевод просроченных кредитов в текущие долги по векселям в двух описанных выше схемах был распространен большей частью до выхода в свет постановления Правления Национального банка Республики Беларусь от 31.01.2002 № 25 «Об утверждении Правил проведения банками Республики Беларусь операций с использованием векселей» (далее – Постановления № 25). Новые правила запретили банкам продавать векселя с отсрочкой оплаты клиентам, имеющим «плохие» долги перед банками.

Но как у любого ограничения, у этого тоже есть свои обходные пути. Например, банк, «предчувствуя беду», может заблаговременно превратить потенциально сомнительную задолженность (которая станет таковой в ближайшее время) в срочную, пользуясь двумя описанными выше схемами. Как следствие – существующие требования будут формально соблюдены.

Наше законодательство предоставляет и другие пути обхода ограничения Национального банка. Например, банк, не имея возможности напрямую продать вексель с отсрочкой оплаты своему должнику по кредиту, продает такой вексель другому юридическому лицу (рис. 3).

Рис. 3. Вексельная схема работы с просроченным кредитом и переводом долга.

Литературный источник[6, с.11]

Одновременно банк дает свое согласие на перевод долга по оплате этого векселя с покупателя на должника по кредиту. Клиент банка – должник по кредиту – получает вексель вместе с договором о переводе долга и использует его для погашения просроченного кредита. Цель достигнута: просроченный кредит стал срочной задолженностью по оплате проданного с отсрочкой векселя.

Использовать возможности договоров уступки права требования и перевода долга можно и в другой интерпретации. Выдать векселя с отсрочкой оплаты для должника по кредиту может другой банк, в отношении которого у клиента нет просроченной, пролонгированной или необеспеченной задолженности (рис.4).

Рис. 4. Вексельная схема работы с просроченным кредитом и уступкой права требования долга.

Литературный источник[6, с.12]

Банк 2 выдает клиенту вексель с отсрочкой оплаты (действие 2 на рис. 4), который используется клиентом для погашения просроченной задолженности по кредиту, взятому в Банке 1 (действие 3 на рис. 4). Банк 1 покупает у Банка 2 право требовать долг (действия 4, 5 на рис. 4). В итоге клиент вместо просроченного долга по кредиту перед Банком 1 имеет текущий долг по оплате векселя, полученного ранее у Банка 2. Возможность покупки долг по векселям, проданным с отсрочкой оплаты, напрямую не оговорена в Постановлении №25, но не исключена в принципе и может проводиться в рамках главы 24 Гражданского кодекса РБ. [2]

И, наконец, приведем схему, где несколько изменена последовательность действий и наряду с векселем банка используется вексель заемщика. В итоге банку вообще нет необходимости проводить активную операцию, подверженную кредитному риску,–продажу векселя с отсрочкой оплаты (рис.5).

Рис.5. Вексельная схема работы с просроченным кредитом без предоставления отсрочки оплаты.

Литературный источник[6, с.13]

Заемщик договаривается со своим партнером о передаче ему векселя заемщика (действие 2 на рис. 5). Партнер заемщика заключает с банком договор мены, по которому меняет вексель заемщика на вексель банка на приемлемых для сторон условиях (действие 3 на рис. 5). Партнер заемщика передает заемщику вексель банка (действие 4 на рис. 5). После этого клиент-заемщик заключает с банком договор об отступном по кредиту, где в качестве отступного фигурирует вексель банка (действие 5 на рис. 5). Итог операции: в портфеле банка находится срочный вексель заемщика и отсутствует просроченная задолженность по кредиту.

Можно привести еще несколько примеров аналогичных операций, преследующих одну и ту же цель – формально превратить просроченную задолженность в текущую без необходимости создания специального резерва. Но стоит особо отметить, что на пути такого рода операций стоит Национальный банк, рассматривающий операции не по их формальной стороне, а по экономической сути. А по экономической сути – это не что иное, как пролонгация просроченной задолженности, требующая классификации именно по таким признакам.

Поэтому банку, скорее всего, будет рекомендовано определить новую вексельную задолженность как и предыдущую задолженность плюс учет ее вексельной пролонгации.

Возврат кредитов банкам через неплатежеспособные предприятия (передача векселя в качестве отступного)

Борьба банков за возврат ранее выданных кредитов привела к тому, что уже достаточно давно была изобретена вексельная схема, позволяющая решать проблему возврата в ряде случаев. В качестве исходных условий для ее реализации выступают следующие данные. Есть заемщик банка, вполне здоровое предприятие. Оно готово погасить банку долг по кредиту, но вместо «живых» денег имеет целый набор неплатежеспособных дебиторов (очень распространенная для Беларуси ситуация). Неплатежеспособное предприятие не может, в свою очередь, расплатиться с заемщиком банка по причине того, что уже давно и прочно «сидит» на картотеке и все поступления на его расчетный счет перечисляются в порядке очередности платежей в бюджет и т.п.

Для такого случая идеально подходит вексельная схема проведения зачета взаимных требований (рис. 6).

Рис. 6. Операция возврата кредитов банкам, минуя неплатежеспособные предприятия

Литературный источник[6, с.14]

Банк совместно с должником по кредиту проводит определенную работу и находит того дебитора по отношению к неплатежеспособному предприятию, который готов платить «живые» деньги. Вместо платежа на расчетный счет неплатежеспособного предприятия дебитору (на схеме – покупатель векселя) предлагается купить у банка вексель (какая ему разница?) и передать его своему кредитору (неплатежеспособному предприятию) в качестве погашения своего долга (действие 6 на рис. 6).

Неплатежеспособное предприятие передает этот вексель, минуя свой расчетный счет, напрямую своему кредитору – должнику банка по кредиту (действие 7 на рис. 6). Должник по кредиту заключает с банком договор об отступном и передает банку его вексель в качестве прекращения обязательства по возврату кредита. Итог: банк получает «живые» деньги по выданному ранее кредиту, но не напрямую от заемщика, а опосредованно от покупателя векселя.

Выдача при помощи векселей опосредованных кредитов

Ряд банков взял на вооружение и с той или иной периодичностью повторяет операцию выдачи опосредованного кредита при помощи векселей (рис. 7). Банк продает свой вексель с отсрочкой оплаты (действие 1 на рис. 7) клиенту, который намеревается отдать его за полученный от другого предприятия товар (действия 2, 3 на рис. 7).

Рис. 7. Операция выдачи опосредованного кредита

Литературный источник[6, с.14]

Вексель, попав к поставщику товара, немедленно меняется на деньги в банке, его выпустившем (учет векселя) (действия 4, 5 на рис. 7). Суть этой операции более наглядно видна на ее временной диаграмме (рис. 8).

Рис. 8. Временная диаграмма опосредованной выдачи кредита.

Литературный источник[6, с.15]

Обозначения последовательности операций на ней совпадает с обозначением на рис. 7.

Таким образом, оказывается, что банк выдает денежные средства опосредованно (через вексель) и большую часть времени вексель находится в хранилище банка, а клиенты пользуются денежными средствами.

Чем выгодна такая операция. Во-первых, как и в предыдущем случае, она позволяет провести денежные средства через неплатежеспособное предприятие, не затрагивая его расчетный счет.

Во-вторых, данная операция приобретает дополнительный смысл, когда предприятие – продавец векселя (он же поставщик товара) – это нерезидент Республики Беларусь, а банк покупает у него вексель за иностранную валюту. То есть происходит фактическое финансирование банками Республики Беларусь импорта и нерезидентов. Такая операция является для импортера актуальной, если он, например, намеревается сделать авансовые платежи в адрес нерезидента на сумму более 100 тыс. USD без наличия у плательщика гарантии иностранного банка или провести авансовый платеж по договору о переводе долга (уступки требования).

Вексель как средство возврата налоговых переплат

В последнее время все чаще стали встречаться схемы с использованием банковских векселей, в которых векселя стали играть доселе не встречавшуюся роль – высоколиквидного актива. Ни для кого не секрет, что у предприятий Республики Беларусь по тем или иным причинам постоянно образовываются переплаты в бюджет Республики Беларусь. Но особенность поступивших в бюджет средств такова, что получить их обратно налогоплательщику практически невозможно. Обычной является формулировка «сумма переплаты засчитывается в счет будущих налоговых платежей». Налогоплательщик становится фактически кредитором государства, причем по отрицательной процентной ставке (минус процент инфляции за срок кредита).[17, с.24]

В некоторых случаях налоговая инспекция идет на то, чтобы налогоплательщик использовал свою переплату как «налоговый зачет». В этом случае налогоплательщик может реализовать его на рынке и вернуть свои деньги в оборот. Каким образом? Предприятия просто покупают у банков их векселя, предлагая взамен налоговый зачет (рис. 9).