2551 (Банк как деловое предприятие), страница 5

Кредитный риск - вероятность потерь в связи с несвоевременным возвратом заемщиком основного долга и процентов по нему. В таблице 9 представлены данные по кредитному портфелю АО БТА-Банк по классификации АФН за 2007 год.

Таблица 9

Качество кредитного портфеля АО БТА-Банк по классификации АФН за 2007 год

тыс. тенге

Согласно таблице 9, кредитный портфель БТА продолжает стремительно расти благодаря доступности крупных заемных средств на мировом рынке, быстрому подъему экономики и росту финансового посредничества в Казахстане. Этот рост обеспечивался главным образом за счет внешних заимствований, используемых для финансирования прибыльного бизнеса по выдаче кредитов. Быстро выросший кредитный портфель БТА потенциально подвергает банк риску потерь в случае экономического спада.

Кроме того, из-за высоких темпов роста трудно определить качество активов - тем более, что большинство кредитов выданы сравнительно недавно. Обеспокоенность вызывает рост объема сделок на более рискованных рынках других стран СНГ (включая Россию), а также повышенная концентрация выдаваемых кредитов.

В структуре кредитного портфеля банка наибольший удельный вес занимают сомнительные кредиты 1 категории, причем удельный вес данного типа кредита повысился на конец года. Таким образом, качество ссудного портфеля ухудшается, что подтверждает подверженность банка кредитному риску.

Согласно данным Агентства по финансовому надзору, кредитный портфель БТА-банка сконцентрирован на небольшой группе клиентов. Повышение внимания к финансированию развития МСБ (на долю этой категории заемщиков приходится 12,6% кредитного портфеля) должно способствовать дальнейшему расширению базы кредитования. Кредитный портфель довольно хорошо диверсифицирован по отраслям экономики. Больше всего кредитов (15,1%) было выдано компаниям оптовой торговли. Другими важными заемщиками являются строительные организации, предприятия нефтегазового комплекса и сельского хозяйства, но их доли в портфеле БТА намного ниже. Удельный вес розничных ссуд, особенно ипотечных кредитов, быстро увеличивается (26,5%), что также способствует диверсификации рисков. Рост кредитования сектора жилой недвижимости (ипотечные кредиты, ссуды застройщикам) повышает уязвимость банка к потенциальным негативным изменениям на рынке недвижимости - особенно учитывая то, как взвинчиваются цены на жилье в последние годы.

Поскольку значительная часть выдаваемых БТА-банком ссуд номинирована в иностранных валютах или привязана к доллару, всякое падение курса тенге может привести к ухудшению качества активов банка. Обеспокоенность вызывают и такие моменты, как значительный объем сделок на более рискованных рынках других стран СНГ и России, повышенная концентрация кредитного портфеля и сравнительно высокий процент проблемных ссуд.

Быстрый рост объемов кредитования увеличивает доходы банка, однако в целом рост капитализации за счет внутренних источников отстает от роста рисковых активов, что ведет к ухудшению показателей достаточности капитала. Для финансирования своих кредитных портфелей АО «БТА-банк» все активнее пользуется относительно хорошим доступом к иностранному капиталу: об этом свидетельствует рост их заимствований на международных рынках. Данный процесс может привести к высокой концентрации обязательств по срокам выплат и риску ликвидности.

Таким образом, в нынешних условиях зависимость от внешних заимствований негативно отражается на качестве ресурсной базы, показателях ликвидности и перспективах развития бизнеса банка. Также учитываются проблемы в экономике и банковском секторе Казахстана (ограниченные возможности для расширения и диверсификации кредитной деятельности, имевшие место в прошлом крупные неплатежи со стороны корпоративных клиентов), усугубляющие риски для всех банков, работающих в этой стране.

Согласно данным рейтингового агентства KZRating, факторы, позитивно влияющие на рейтинги АО БТА-банк, включают крепкие позиции этого банка на рынках корпоративных и розничных банковских услуг и его хорошую рентабельность. Кроме того, АО БТА-банк является системообразующим банком, его рейтинги учитывают высокую вероятность получения государственной поддержки в случае финансового или системного кризиса, что отражается в одной дополнительной рейтинговой ступени /22/.

Однако в последние годы из-за быстрых темпов развития, опережающих рост экономики, АО БТА-банк, как и другие казахстанские банки, уязвим к последствиям экономического спада, вероятность которого возрастает в связи с возникшим дефицитом ликвидности.

Риск потери ликвидности можно также оценить с помощью показателя «ссуды/клиентские депозиты», который, в свою очередь, можно рассчитать по данным таблицы 8.

Показатель «ссуды/клиентские депозиты» на 1.10.2007 составил 1,12, а на 01.01.2008 года был равен 1,11, т.е. незначительно уменьшился из-за опережающего роста кредитного портфеля.

Тем не менее, наличие обширной филиальной сети обеспечивает БТА крупную базу сравнительно стабильных ритейловых вкладов. Следует также отметить значительную долю крупных источников фондирования в структуре ресурсной базы БТА.

Таким образом, в настоящее время БТА-банк справляется с первым шоком, вызванным глобальным падением ликвидности, благодаря долгосрочному характеру некоторых оптовых ресурсов, но если кризис ликвидности затянется, его возможности по привлечению средств в среднесрочной перспективе значительно уменьшатся, а качество активов ухудшится.

Риски, связанные с непрозрачной структурой собственности банка не являются значимыми для АО «БТА-банка». Согласно Кодексу Корпоративного управления АО «БТА-банк», утвержденному общим собранием акционеров, информационная открытость призвана обеспечить максимальную обоснованность и прозрачность управления компанией /3/.

БТА-банк своевременно раскрывает информацию об основных результатах, планах и перспективах своей деятельности, которая может существенно повлиять на имущественные и иные права акционеров и инвесторов, а также своевременно и в полном объеме отвечает на запросы акционеров. Правление несет ответственность за полноту и достоверность предоставляемой финансовой информации.

После продажи государственного пакета акций (100%) в марте 1998 г. БТА стал частным банком. Значительная часть акций банка принадлежит семье Татишевых, остальные акции распределены главным образом между частными казахстанскими компаниями, причем 29,9% акционеров не являются резидентами Казахстана.

В 2001 г. банк продал свои привилегированные акции группе иностранных инвесторов, которые стали владельцами миноритарного пакета (25%). В мае 2006 г. эти акции были конвертированы в обыкновенные акции, но их доля со временем уменьшилась, так как их владельцы больше не представлены в Совете директоров.

Акционеры банка демонстрируют готовность поддерживать банк, производя крупные вливания в его капитал. Поскольку БТА является системообразующим банком, он может рассчитывать (но не полагаться) на экстренную государственную поддержку.

Крупные источники финансирования играют возрастающую роль в ресурсной базе БТА. Это создает риск фондирования и опасность накопления крупных годовых сумм погашения (ролловерный риск), но в то же время обеспечивает банк более "длинными пассивами". Долговые ценные бумаги сейчас являются вторым по значимости источником ресурсов после вкладов клиентов. Основную часть долговых ценных бумаг составляют евробонды со сроками погашения между 2007-м и 2015 г. Другим важным источником ресурсов для БТА является денежный рынок. Речь идет о синдицированных займах международных банков со сроками погашения в пределах одного года, а также более долгосрочных кредитных линиях, предоставляемых ЕБРР, Deutsche Investitions-und Entwicklungsgesellschaft mbH (DEG, рейтинга нет), FMO, Азиатским банком развития (ААА/Стабильный/А-1+) и МФК в рамках специальных программ финансирования. БТА имеет опыт заимствований на международных рынках краткосрочных и долгосрочных заимствований, что позволяет ему повышать свою финансовую гибкость и увеличивать график погашения задолженности. Это тем более важно, что в отсутствие дееспособного межбанковского рынка кредитов банки Казахстана постоянно испытывают трудности с поддержанием ликвидности. По мнению Standard & Poor's, качество управления активами и пассивами в БТА-банке достаточно высоко в сравнении с банками аналогичной рейтинговой категории.

В настоящий момент БТА-банк выплатил все свои обязательства в 3 и 4 кварталах прошедшего года, и в настоящий момент аккумулированы средства к предстоящей выплате в марте. Таким образом, риск фондирования для АО «БТА-Банк» минимален.

Банк Туран-Алем, присутствующий в странах СНГ и дальнем зарубежье, расширяет свое присутствие в странах СНГ, о чем свидетельствует наличие сети банков - стратегических партнеров БТА, деятельность которых распространяется на Украину, 4 региона России, Беларусь, Грузию, Армению, Кыргызстан и Турцию. Представительства БТА работают в России, Украине, Китае и ОАЭ.

В таблице 10 представлена сеть дочерних банков АО «БТА-банка» в странах СНГ.

Таблица 10

Дочерние банки Банка Туран-Алема в странах СНГ

Опираясь на свой опыт, ассортимент предлагаемых продуктов и возможность привлекать долгосрочные ресурсы, БТА существенно увеличил свое присутствие в других странах СНГ, включая Россию, где он получает более высокую прибыль и использует возможности для развития бизнеса. Считается, что эти рынки весьма рискованные, но БТА подходит к их освоению с осторожностью, отбирая лишь те проекты, которые соответствуют его внутренним требованиям. Он старается закреплять за собой дочерние банки, приобретая контрольные пакеты их акций.

Рентабельность банка хорошая - благодаря устойчивому росту бизнеса. В целом 2007 год охарактеризовался устойчивым ростом показателей прибыльности банка. Важным источником выручки для БТА является непроцентный доход (свыше 51,8% суммы доходов), формируемый в основном за счет сборов и комиссий, а также доходов от валютных и торговых операций. За последние годы сборы и комиссии резко возросли благодаря расширению бизнеса, росту клиентских счетов, а также внедрению по мере развития рынка все новых продуктов и услуг. Выручка от торговых операций состоит главным образом из торговли ценными бумагами и валютой, а также доходов от переоценки и трансляционных доходов. Увеличению прибыли БТА способствует и доход от сдачи в аренду здания основного офиса, доходы от вспомогательных услуг, оказываемых дочерними компаниями, и взимаемые пени.

Таким образом, несмотря на необходимость содержания обширной филиальной сети и быстрые темпы роста, показатели экономической эффективности у БТА выше, чем у других банков аналогичного ранга. Повышению операционной эффективности способствовал аутсорсинг некоторых операций.

В целом, проведя анализ рисков, присущих деятельности АО «БТА-Банк», можно сделать выводы, о том, что основными рисками АО «БТА-банк» являются:

• экономические риски, связанные с сильно концентрированной экономикой Республики Казахстан, чувствительной к внешним потрясениям и колебаниям цен на сырьевые товары;

• риски ликвидности, связанные с давлением на капитал банка, вызванные очень быстрым ростом активов банка;

• риски кредитования, связанные со значительным ростом кредитования при том, что возвратность кредитов не проверена в стрессовых экономических и политических условиях и в период экономического спада;

• риски инвестирования.

Риски, связанные с непрозрачной структурой собственности банка не являются значимыми для АО «БТА-банка». Также не является значимым риск фондирования, хотя, несмотря на значительную поддержку акционеров, уровень капитализации банка недостаточен из-за рисков операционной среды и быстрого роста бизнеса. Несмотря на регулярную рекапитализацию БТА силами акционеров, уровень капитализации остается недостаточным, что по-прежнему сказывается на уровне рейтинга банка.