1792 (Приток и отток капитала в национальной экономике России: причины, основные направления, современные тенденции), страница 2
Описание файла
Документ из архива "Приток и отток капитала в национальной экономике России: причины, основные направления, современные тенденции", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "банковское дело" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "банковское дело" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "1792"
Текст 2 страницы из документа "1792"
1) Относительный избыток капитала в стране;
2) Наличие в странах, куда экспортируется капитал более дешевого сырья и рабочей силы, т.е. стремление сэкономить на издержках производства;
3) Вложение капитала в добывающие отрасли за рубежом обеспечивает постоянные источники сырья;
4) Вложение капитала в обрабатывающую промышленность развитых стран позволяет преодолевать таможенные барьеры, стоящие на пути расширения экспорта;
5) Недостаток капитала в принимающих странах в целом или в отдельных секторах, отраслях, инфраструктуре при наличии других благоприятных факторов. Немаловажную роль играют также экологические факторы – перенос вредных для окружающей среды производств в другие страны, в первую очередь развивающиеся.
6) Стабильная политическая обстановка и благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в свободных экономических зонах.
7) Стремление получить выигрыш в области налогообложения, используя трансфертные цены
В отношении России можно назвать ещё несколько значительных причин оттока капитала:
8) Частная непоследовательность реформ, слабость институциональной основы, выраженная в коррупции.
9) Произвольный и конфискационный характер системы налогообложения способствует уклонению от уплаты налогов, а перевод средств за рубеж позволяет легко укрывать их от налоговых органов.
10) Несовершенство законодательной базы в России не гарантирует безопасного ведения бизнеса, но пугает отчасти даже не отсутствие законов, а не исполнение имеющихся.
2.2 Механизмы вывоза капитала
Вывоз капитала из России осуществляется двумя путями: законным путем и незаконными способами, принявшими форму «бегства капитала».
Легальный способ вывоза капитала базируется на постановлении правительства России. В этой связи к законному вывозу капитала относятся все государственные и негосударственные предприятия, созданные в соответствии с этим постановлением и внесенные в Государственный реестр зарубежных предприятий, создаваемых с российским участием.
К законным способам вывоза капитала можно отнести рост зарубежных активов российских уполномоченных банков.
Легальный вывоз капитала хотя и не всегда благоприятен для национальной экономики, но, в общем, не представляет для нее угрозы и является нормальным экономическим явлением. Наибольшую опасность несет в себе нелегальный вывоз капитала.
Несмотря на то, что проблема оттока капитала из России в последние годы не так болезненно переживается отечественной экономикой, как это было в 90-е годы прошлого столетия в условиях хронического бюджетного дефицита, сокращения валютных резервов и низких цен на нефть, тем не менее, она по-прежнему остается одной из наиболее острых. Анормальность процессов, связанных с оттоком капитала из России, заключается в том, что масштабы бегства капитала из страны имеют весьма внушительные размеры, в то же время востребованность экономики в утекающих за рубеж капиталах очевидна. Годы экономического подъема, к сожалению, не привели к существенной активизации накопления в стране. В ситуации высоких цен на экспортные товары российские экспортеры зачастую предпочитают развивать бизнес, вкладывая огромные средства в экономику зарубежных стран как легальными, так и нелегальными способами, а не инвестировать их внутри страны.
Существуют различные подходы к оценке масштабов вывоза капитала из России. Большинство из них основывается преимущественно на данных платежного баланса, составляемого ЦБ РФ. Вместе с тем не существует официально утвержденной методики расчета показателей утечки российских капиталов за рубеж, что не позволяет определить реальные масштабы незаконного вывоза капиталов и приводит к значительно различающимся между собой оценкам в публикациях и исследованиях.
Частный сектор вносит свою лепту в отток капитала, и именно через него происходит главным образом утечка капитала за рубеж. В таблице 1 дана динамика чистого ввоз/вывоз капитала в РФ частным сектором в 2005-2007 гг.
Табл. 1 Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором в 2005-2007 гг. (по данным платежного баланса) (млрд. долларов США)1
Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором, всего (2+5) | Чистый ввоз/вывоз капитала банками (3+4) | в том числе: | Чистый ввоз/вывоз капитала прочими секторами (6+7+8) | в том числе: | |||||
иностранные активы | иностранные пассивы | иностранные активы | иностранные пассивы | "чистые ошибки и пропуски" платежного баланса* | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | ||
2005 год | -0,1 | 5,9 | -13,4 | 19,2 | -6,0 | -50,6 | 52,5 | -7,9 | |
I квартал 2005 года | 1,7 | -2,7 | -4,8 | 2,2 | 4,3 | -8,0 | 14,4 | -2,0 | |
II квартал 2005 года | -5,3 | -2,5 | -6,8 | 4,3 | -2,8 | -13,4 | 12,3 | -1,8 | |
III квартал 2005 года | 8,0 | 6,4 | 0,9 | 5,5 | 1,6 | -11,5 | 13,7 | -0,5 | |
IV квартал 2005 года | -4,5 | 4,6 | -2,7 | 7,3 | -9,1 | -17,7 | 12,1 | -3,6 | |
2006 год | 41,4 | 27,5 | -23,6 | 51,2 | 13,9 | -47,8 | 52,2 | 9,5 | |
I квартал 2006 года | -5,7 | -3,0 | -9,7 | 6,7 | -2,7 | -13,0 | 12,3 | -2,0 | |
II квартал 2006 года | 20,5 | 9,9 | 0,6 | 9,3 | 10,6 | -3,5 | 13,2 | 0,9 | |
III квартал 2006 года | 12,4 | 8,8 | -3,0 | 11,8 | 3,6 | -15,4 | 14,2 | 4,7 | |
IV квартал 2006 года | 14,3 | 11,9 | -11,5 | 23,4 | 2,4 | -16,0 | 12,4 | 5,9 | |
2007 год | 82,4 | 45,8 | -25,1 | 70,9 | 36,6 | -94,3 | 144,7 | -13,8 | |
I квартал 2007 года | 13,8 | 0,1 | -14,9 | 14,9 | 13,8 | -11,6 | 29,5 | -4,1 | |
II квартал 2007 года | 54,3 | 36,9 | 13,8 | 23,1 | 17,4 | -33,1 | 48,0 | 2,6 | |
III квартал 2007 года | -7,2 | -3,5 | -20,5 | 17,0 | -3,7 | -21,7 | 22,1 | -4,1 | |
IV квартал 2007 года | 21,5 | 12,3 | -3,5 | 15,9 | 9,1 | -27,8 | 45,1 | -8,2 |
Примечания:1. Знак "-" означает вывоз капитала, "+" - ввоз.
2. Исключается задолженность по товарным поставкам на основе межправительственных соглашений.
* Статья "чистые ошибки и пропуски" в полном объеме относится к операциям прочих секторов. Имеется в виду, что наибольшие сложности при составлении платежного баланса возникают в связи с учетом финансовых операций по этим секторам.
Легальные механизмы вывода капитала представлены оффшорными зонами.
Оффшорный центр (зона) – территория, где действуют налоговые, валютные и другие льготы для тех нерезидентов, которые базируют свои счета и фирмы на этих территориях, но осуществляют хозяйственные операции исключительно с другими странами. Это преимущественно островные государства, некоторые из которых уже превратились в региональные финансовые центры (Кипр и другие), страны, расположенные рядом с мировыми финансовыми центрами (Лихтенштейн, Ирландия, Нормандские острова и другие, особенно в бассейне Карибского моря), или некоторые территории стран – важных участников мирового финансового рынка (так, отдельные штаты США и кантоны Швейцарии предоставляют оффшорные льготы тем компаниям, которые на их территории осуществляют хозяйственные операции исключительно с другими странами). По оценке, в оффшорных центрах размещено около 5 трлн. долл. финансовых ресурсов, в том числе предположительно 100 млрд. долл. российского происхождения (более точные оценки невозможны, так как оффшорные центры привлекают иностранных инвесторов не только налоговыми и валютными льготами, но и своим режимом конфиденциальности).
Рассмотрим легальную схему вывоза капитала.
а) Подготовительный этап
Создается российская фирма А, желательно в одной из внутрироссийских свободных зон. Для этих целей часто используется Калмыкия по причине устоявшихся «расценок» на такие виды услуг со стороны местной власти и льготного режима налогообложения. В принципе, такая фирма без труда создается в любом регионе России с несколько большим риском привлечь внимание налоговых и иных органов.
Заключается контракт на поставку чего-нибудь фирмой А компании Х и осуществляется предоплата поставки на счет фирмы А, как правило в одном из «своих» банков. Вывод идет практически почти на всю величину предоплаты. При работе с «чужими» банками увеличиваются трансакционные издержки. Фирма А «переуступает» контракт на поставку некоему предприятию Б и расплачивается с ним, но уже своими векселями.
Предприятие Б – это фирма, которая уже находится под процедурой банкротства или та, которую надо подвести под банкротство для захвата контроля. Предприятие Б может поставить продукцию по контракту (фактически даром) или не поставить и остаться в долгу у компании Х. Для схемы вывода капитала это не существенно, хотя может фиксироваться неплатеж у поставщика. В случае поставки товара (и соответствующих затрат) потери несет Б на разницу между стоимостью поставки и потерей выручки при оплате векселями. Существование полумертвых фирм необходимо для этой операции также, как и достаточно значительный объем неплатежей между фирмами, чтобы такие схемы не выделялись на общем фоне.