182816 (Роль лизинга в деятельности ЗАО "Русский хлеб"), страница 5

Ежемесячно выручка должна составлять 2 158 110 рублей , годовая прибыль от реализации (за вычетом кредита) 3 639 820 руб.

Для осуществления проекта строится здание у метро, планируется заключение лизингового договора с ассоциацией предприятий - производителей и потребителей хлебопекарного и кондитерского оборудования "Пекон", "Мосхлебснабом" о поставке комплекта машин и оборудования для пекарни.

Фирма будет заниматься выпечкой батонов и булочек, рулетов с различными начинками из пшеничной муки высшего сорта и продавать до 70% продукции в розницу через свой магазин, а также кафе. Около 30% наших изделий будет поставляться организациям, предварительно заключив с ними договора.

Булочная - пекарня совсем молодая. Фирма зарегистрирована в конце декабря 1999г. как закрытое акционерное общество. Планируется закупить или взять в лизинг новое оборудование, набрать молодых сотрудников.

Булочная - пекарня производит хлеб, булочные изделия из дрожжевого теста, небольшое количество изделий - из слоёного. Хлебобулочные изделия выпекаются по разной рецептуре, различны по вкусу и весу. Ежедневно ассортимент будет состоять из 18 видов изделий.

Товар является товаром первой необходимости. В булочной установлен режим работы таким образом, что ассортимент остаётся всегда очень разнообразным.

Булочная будет располагаться в промышленном районе, где конкуренты почти отсутствуют, не считая государственного магазина и булочной - пекарни, где нет широкого ассортимента, а качество не на высшем уровне.

Объём продаж конкурентов в районе составляет 16 500 тонн. Планируемый объём продаж булочной - 2 800 тонн. Таким образом, доля продукции на рынке составит:

2 800 /( 2 800 + 16 500) * 100% = 14,5%.

В процентном выражении коэффициенты конкурентоспособности - a p - отражают действительное положение на рынке. В порядке убывающей значимости можно выделить определяющие факторы конкурентоспособности и рассчитать её количественные параметры (см. Приложение 2, таб.35; 36). Преимущества мини - пекарни выше по сравнению с конкурентом №5 на 33,2%; с №4 на 26,8%; с №3 на 25,6%. Относительно этих конкурентов мини - пекарня занимает устойчивое положение на рынке. Конкуренты №1 и №2 также отстают в конкурентоспособности, хотя имеют сложившуюся репутацию, и постоянных клиентов.

Для организации эффективной предпринимательской деятельности важное значение на стадии разработки бизнес - плана имеют маркетинговые исследования, оценка рыночных возможностей предприятия, спрос на выпускаемую продукцию, способы продвижения товаров на различные типы рынков. Важной составной частью плана маркетинга является выбор ценовой стратегии предприятия.

Из существующих трёх основных целей ценообразования, из которых может выбирать фирма (основанные на сбыте, на прибыли, на существующем положении), предприятие отдаёт предпочтение цели, основанной на существующем положении, так как предприятие устраивает объём реализации, увеличение относительной прибыли не оправдано эластичностью спроса на товар.

Стратегия ценообразования ориентированна на избежание спада в сбыте и минимизацию воздействия таких внешних сил, как конкуренты и участники каналов сбыта, т.е. основной фактор ценообразования - не издержки, а покупательское восприятие.

В план производства входит расчёт производственной себестоимости продукции [21].

Расчет производственной себестоимости

Выход продукции: из 100 кг муки - 132 кг хлеба

Суточный выпуск - 600 кг хлеба

Соответственно суточный расход муки - 454,5 кг

1. Стоимость суточных расходов на сырьё - 1 475,84 руб.

2. Расход электроэнергии - 280 кВт ч., за смену (18 часов) - 5040 кВт ч.

Её стоимость при тарифе 0,10 руб./кВт ч - 504 руб.

1. Зарплата 1 рабочего - 2 000 руб. в месяц, суточная зарплата 10 рабочих - 1000 руб.

2. Начисления на оплату труда 40,5% от ФЗП - 405 руб.

3. Арендная плата за помещение 126,345 руб. в сутки

Так как хлеб составляет 1/4 всего дневного выпуска, то сумма затрат по пунктам 2, 3, 4, 5 - 508, 837 руб.

Итого себестоимость хлеба, выпускаемого за сутки - 1 984, 67 руб.

При суточной выпечке 1 800 штук себестоимость 1 хлеба составит 1,1 руб.

Организационная структура предприятия представлена в схеме 1 (Прил.2).

Для оценки риска вложения средств в проект проведён анализ влияния снижения объёма производства и сбыта продукции на показатели проекта (таблица 6, приложения 2).

Базовая норма рентабельности - 88,6%.

Чистый дисконтированный доход- 103,0 тыс. у.е., определяется по формуле [15]:

1

ЧДД = ЧДД i * ------------, (2.1)

( 1 + d)

где - коэффициент дисконтирования, учитывающий относительное уменьшение значимости затрат и результатов при их овладении во времени, i - номер периода, а d - норма дисконта, равный 1,5% в месяц.

Действие рисков предприятие планирует ограничить путём проверки финансового положения оптового клиента. Предприятие также собирается застраховать оборудование на 1 год, уплатив 7% от его балансовой стоимости. Это составляет 4 440 руб. за год, а в месяц - 370 рублей.

Источниками финансирования инвестиционных затрат по проекту являются собственные средства владельцев компании в размере 28 тыс. у.е., валютный кредит в объёме 75 тыс. у.е. (из расчёта 15% годовых с ежеквартальной выплатой процентов по невыплаченной части долга), а также кредит поставщика производственного оборудования в форме финансового лизинга в объёме 13,4 тыс. у.е.

Срок окупаемости проекта - 23 месяца, а по отдельным видам оборудования - до 0,5 года.

2.2 Исходные данные по финансовому лизингу оборудования для пекарни

Условия лизинга:

1. Стоимость оборудования с учетом транспортировки, монтажа и наладки - 72 000 у.е.

2. Срок договоров - 3 года.

3. Норма амортизационных отчислений с учетом ускорения - 20%.

4. Ставка кредита, использованного лизингодателем на приобретение имущества - 15% годовых.

5. Сумма кредита - 72 000 у.е.

6. Комиссионное вознаграждение лизингодателя - 12%.

7. Дополнительные услуги лизингодателя по договору всего - 4 000 у.е., в том числе:

• оказание колсандинговых услуг по эксплуатаци оборудования - 1 500 у.е.

• командировочные - 500 у.е.

• обучение персонала - 2 000 у.е.

1. Ставка налога на добавленную стоимость - 20%.

2. Лизинговые взносы - равными долями ежеквартально, 1- го числа 1 - го месяца каждого квартала.

Таблица 2.1

Расчет среднегодовой стоимости оборудования

2.3 Расчет лизинговых платежей

Центральным, наиболее важным звеном организации лизинговых сделок является экономически обоснованный состав и размер лизинговых платежей [12].

Методически каждый элемент платежей исчисляется в общепринятом порядке, исходя из сложившейся практики на основе методических рекомендаций Министерства экономики РФ [8].

Согласно этой методике расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = Ао + Пк + Кв + Ду + НДС, (2.2)

где Ао - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

Пк - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

Кв - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

Ду - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

В случае международного лизинга формула имеет вид :

ЛП = Ао + Пк + Кв + Ду + НДС + Тп, (2.3)

Где Тп - таможенная пошлина, руб.

1.Амортизационные отчисления (Ао) на используемый объект начисляются двумя методами: обычным и ускоренным [11].

Величина амортизационных отчислений в составе лизинговых платежей рассчитывается по формуле:

БС х На

Ао= ----------------------, (2.4)

100

где На - норма амортизации на полное восстановление, в процентах;

БС - балансовая стоимость имущества- предмета договора лизинга тыс. у.е.

2. Плата за кредитные ресурсы (Пк) определяется, как [11]:

Пк = Вк х Пс / 100, (2.5)

где Пк - кредитная ставка, %;

Вк - величина кредитных ресурсов, привлекаемых для лизинговой сделки. Она исчисляется так:

Вк =(Сн + Ск)/ 2, (2.6)

где Сн и Ск - стоимость объекта лизинга соответственно на начало и конец года.

3. Размер комиссионных выплат ( Пком) [11]:

Пком = Вк х Пв /100, (2.7)

где Пв - ставка комиссионных вознаграждений.

4.Плата за дополнительные (сервисные) услуги (Ду) [11]:

Ду = Рк + Ру + Рр + Рд (2.8)

где Рк - командировочные расходы лизингодателя;

Ру - расходы на услуги (юридические консультации, информация и другие расходы по эксплуатации оборудования);

Рр - расходы на рекламу лизингодателя;

Рд - другие расходы на услуги лизингодателя.

1. Налог на добавленную стоимость (НДС) [11]:

НДС = Вt х СТп / 100, (2.9)

где Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, тыс. у.е.;

СТп - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

В сумму выручки включаются: амортизиционные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (Пк), сумма вознаграждения лизингодателю (Пком), сумма вознаграждения лизингодателю (Кв) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (Ду).

Вt = Ао + Пк + Кв + Ду (2.9 а)

Расчет общей суммы лизинговых платежей по годам, тыс. у.е.

1 - й год:

А= 72 х 20: 100 =14,4

Пк = 64,8 х 15 : 100 = 9,720

Кв = 64,8 х 12 : 100 =7,776

Ду = (1,5+ 0,5 +2) : 3 = 1,334

В = 14,4 + 9,72 + 7,776 + 1,334 = 33,214

НДС = 33,214 х 20 : 100 = 6,643

ЛП1 = 14,4 + 9,72 + 7,778 + 1,334 + 6,643 = 39,873

2 - й год:

А = 72 х 20 : 100 = 14,4

Пк = 50,4 х 15 : 100 = 7,56

Кв = 50,4 х : 100 = 6,05

Ду = (1,5 + 0,5 + 2) : 3 = 1,334

В = 14,4 + 7,56 + 6,05 + 1,334 = 29,344

НДС = 29,344 х 20 : 100 = 5,869

ЛП2 = 14,4 + 7,56 + 6,05 + 1,334 + 5,869 = 35,213

3 - й год

А = 72 х 20 : 100 = 14,4

Пк = 36 х 15: 100 = 5,4

Кв = 36 х 12 : 100 = 4,32

Ду = (1,5 + 0,5 + 2) : 3 = 1,334

В = 14,4 + 5,4 + 4,32 + 1,334 = 25,554

НДС = 25,554 х 20 : 100 = 5,111

ЛП3 = 14,4 + 5,4 + 4,32 + 1,334 + 5,111 = 30,665

Общая сумма лизинговых платежей за весь срок лизинга 105,751 тыс. у.е.

ЛП1 + ЛП2 + ЛП3 = 39,873 + 35,213 + 25,554 = 105 751 у.е.

Размер лизинговых взносов 105 751 : 3 : 4 = 8 812 у.е.

Таблица 2.2

График уплаты лизинговых взносов

Расчет размера лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле [11]:

ЛВк = ЛП : Т : 4, (2.10)