181325 (Оценка, анализ и диагностика финансового состояния предприятия на примере ООО "Уральский лес"), страница 10

2016-07-30СтудИзба

Описание файла

Документ из архива "Оценка, анализ и диагностика финансового состояния предприятия на примере ООО "Уральский лес"", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "экономика" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. .

Онлайн просмотр документа "181325"

Текст 10 страницы из документа "181325"

JRk - индекс роста экономической рентабельности;

JRц – индекс роста рентабельности оборота;

JКдак - индекс роста деловой активности.

На исследуемом предприятии это соотношение в период с 2005 по 2007 гг. не выполнялось.

Формула Дюпона для экономической рентабельности показывает влияние эффективности хозяйственной деятельности (Rц) и эффективности сбытовой деятельности (Кдак) на объем прибыли, получаемый на каждый рубль капитала.

Rк = Rц × Кдак (5)

Выяснить какой фактор в большей степени повлиял на изменение экономической рентабельности позволяет формула Дюпона, записанная в динамике.

JRk = JRц > JКдак (6)

Индексы по всем составляющим должны быть больше 1, это будет показывать эффективность предприятия. На ООО «Уральский лес», к сожалению, это не так.

Формула Дюпона для финансовой рентабельности в статике выглядит следующим образом:

Rск = Нпр × Кдак × ФР, (7)

где: Rск - финансовая рентабельность;

Нпр – норма прибыли;

Кдак – коэффициент деловой активности;

ФР – финансовый рычаг.

Финансовый рычаг показывает сколько рублей капитала предприятие имеет на каждый рубль собственного капитала.

С позиции финансовой устойчивости финансовый рычаг должен быть меньше двух, то есть собственного капитала должно быть больше чем заемного. Что касается других показателей, то чем больше, тем лучше.

Определить какой фактор оказал наибольшее влияние на финансовую рентабельность можно с помощью формулы в индексной записи, то есть в динамике.

Коэффициент устойчивости экономического развития показывает на сколько процентов увеличивается собственный капитал предприятия за счет реинвестиций из чистой прибыли.

В 2007 году данный коэффициент составил 100%.

Деятельность организации может финансироваться из различных источников. Если источником финансирования выступает заемный капитал, то у организации возникает эффект финансового рычага.

В большинстве научных и учебных публикаций по вопросам финансового управления организацией эффект финансового рычага трактуется как возможное изменение чистой рентабельности собственного капитала посредством привлечения заемного капитала.

В общем виде формула эффекта «финансового рычага» выглядит следующим образом:

ЭФР = Кнал × (Rк – d) × , (8)

где: Кнал – это налоговый мультипликатор, отражающий уровень налогообложения прибыли предприятия. Огромного значения для эффекта финансового рычага не имеет. Поэтому наиболее важное значение имеют следующие две составляющие.

(Rк – d) – это дифференциал, характеризующий разницу между прибыльностью инвестированного капитала и ценой возможного привлечения заемного капитала. Данное значение должно стремиться к максимуму, то есть чем больше, тем лучше.

- это плечо финансового рычага. Оно имеет взаимосвязь с дифференциалом. При увеличении объема заемных средств финансовые издержки по обслуживанию долга увеличиваются, что приводит к снижению дифференциала.

Для ООО «Уральский лес» в 2007 году эффект финансового рычага оказался положительным. При таком положении выгоднее использовать заемные средства.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРРОПРИЯТИЙ, ОБЕСПЕЧИВАЮЩИХ УКРЕПЛЕНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «УРАЛЬСКИЙ ЛЕС» В ПРОЕКТНОМ ПЕРИОДЕ

3.1 Оценка, анализ и диагностика доминирующих тенденций, выявленных в процессе финансового анализа ООО «Уральский лес»

Проведённый финансово-экономический анализ ООО «Уральский лес» за период с 2005 по 2007 год выявил следующие положительные тенденции:

1. Общая стоимость имущества организации имеет повышательную тенденцию.

2. Предприятие в 2007 году располагает нераспределенной прибылью, в отличие от предыдущих двух лет, где был убыток.

3. Наблюдается рост выручки, чистой прибыли.

4. При оценке состояния основного имущества было выявлено, что внеоборотные активы финансируются за счет собственного капитала.

За анализируемый период наблюдается повышательная тенденция уровня чистого оборотного капитала (при отрицательных значениях в 2005-2006 гг), что говорит об улучшении ситуация на ООО «Уральский лес».

Оценив платежеспособность ООО «Уральский лес» за 2005-2007 гг. (что по российской методике, что по западной) можно сделать вывод, что у данного предприятия высокий уровень платежеспособности.

По коэффициенту В.Х. Бивера предприятие в 2007 году можно отнести к низкой группе «риска потери платежеспособности». При прогнозировании вероятности банкротства предприятия данная вероятность для ООО «Уральский лес» оценивается как средняя и можно говорить о том, что на предприятии предвидятся хорошие долгосрочные финансовые перспективы.

В 2007 году ситуация с собственными оборотными средствами изменилась к лучшему и на исследуемом предприятии появились собственные оборотные средства в размере 10 856 тыс.руб., в отличие от 2005 и 2006 гг.

По данным баланса деловая активность в 2007 году для ООО «Уральский лес» составила 2,43. Это говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается менее чем за 1 год, и на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 2 рубля 43 копейки дохода.

За анализируемый период с 2005 по 2007 гг. наблюдается рост рентабельности оборота (продаж), что является положительной тенденцией;

Наблюдается увеличение уровня нормы прибыли.

В 2007 году экономическая рентабельность исследуемого предприятия составила 137,6%, то есть 1 рубль капитала приносит ООО «Уральский лес» в течение года 138 копеек или 13 рублей 76 копеек прибыли;

Положительным моментом является то, что финансовая рентабельность имела повышательную тенденцию.

При оценке коммерческой эффективности предприятия все показатели относятся к «очень хорошим» значениям.

В 2007 году предприятие-заемщик соответствует третьему классу кредитоспособности, который по оценке банка является «средним».

Также на данном предприятии мной были выявлены и негативные тенденции развития:

1. Проанализировав ликвидность предприятия в течение отчетного периода (2005-2007 г.г.) было выявлено следующее: на момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как два из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса.

2. Увеличение срока «дней дебиторов»;

Сроки между выплатами кредиторам изменились в меньшую сторону;

Негативным фактором для предприятия так же является резкое увеличение финансового цикла.

6. Негативным моментом в деятельности исследуемого предприятия являлось то, что в первых двух анализируемых годах не было собственных оборотных средств.

7. Финансовой проблемой для ООО «Уральский лес» в 2007 году является текущая финансовая потребность равная положительной величине, то есть со знаком «+». Это свидетельствует о том, что предприятие свои неденежные оборотные средства не в состоянии полностью профинансировать за счет кредиторской задолженности.

8. В 2007 году предприятие увеличило свои долгосрочные и краткосрочные пассивы, что свидетельствует о недостаточном количестве денежных средств для покрытия издержек.

9. ООО «Уральский лес» в 2007 году нарушило «Золотое правило бизнеса», так как деловая активность предприятия снизилась в анализируемый период.

Негативные тенденции, выявленные при финансово-экономическом анализе ООО «Уральский лес» за период с 2005 по 2007 гг. будут предметом исследования в III главе данной дипломной работы.

3.2 Разработка мероприятий, направленных на оптимизацию структуры источников финансирования текущей деятельности предприятия в проектном периоде.

3.2.1 Диагностика текущих активов и текущих пассивов. Разработка мероприятий, направленных на минимизацию текущих финансовых потребностей и уменьшение дефицита собственных оборотных средств.

Проведём диагностику текущих финансовых потребностей, собственных оборотных средств и денежных средств на основании данных таблицы 14.

Таблица 14

Диагностика текущих финансовых потребностей (ТФП), собственных оборотных средств (СОС), денежных средств (ДС)

№ п/п

Наименование

Обозначение

Единица измерения

2005

2006

2007

Индекс роста

1

2

3

4

5

6

7

8=7:5

1.

Выручка от продаж

тыс.руб.

79 613

113 799

185 505

2,330

2.

Оборотные средства

тыс.руб.

21598

26744

57485

2,662

3.

Текущая финансовая потребность (ТФП)

тыс.руб.

8757

12050

28896

3,300

4.

Собственные оборотные средства (СОС)

тыс.руб.

-5765

-7822

10856

-1,883

5.

Финансирование (ДС)

тыс.руб.

-14 522

-19 872

-18 040

1,242

6.

ТФП/Выручка (3:1)

тыс.руб.

0,110

0,106

0,156

1,416

7.

СОС/Текущие активы (4:2)

 

тыс.руб.

-0,267

-0,292

0,189

-0,708

Из таблицы видно, что для ООО «Уральский лес» предстоит решить три проблемы:

  1. Как минимизировать текущие финансовые потребности (ТФП) (см. таблицу 15);

  2. Как сократить дефицит собственных оборотных средств (СОС) (см. таблицу 16);

  3. Как уменьшить зависимость предприятия от краткосрочных банковских заимствований.

Таблица 15

Диагностика текущей финансовой потребности (ТФП)

№ п/п

Наименование

Обозначение

Единица измерения

2005

2006

2007

Индекс роста

1

2

5

6

7

8=7:5

1.

Выручка от продаж

тыс.руб.

79 613

113 799

185 505

2,330

2.

Текущая финансовая потребность

тыс.руб.

8757

12050

28896

3,300

3.

Оборотные средства

тыс.руб.

823709

928864

1246961

1,514

4.

Запасы с НДС

тыс.руб.

20316

23229

37326

1,837

5.

Дебиторские задолженности

тыс.руб.

1 066

3 359

13 644

12,799

6.

Кредиторская задолженность

тыс.руб.

12841

14617

23817

1,855

Из таблицы видно, что темпы роста выручки и текущей финансовой потребности находятся на одном уровне. На рост ТФП, главным образом оказывают влияние запасы с НДС, индекс роста которых составил 1,837.

Для того чтобы минимизировать ТФП, существует 3 способа:

1) уменьшение запасов без ущерба для производственной деятельности;

Свежие статьи
Популярно сейчас
Как Вы думаете, сколько людей до Вас делали точно такое же задание? 99% студентов выполняют точно такие же задания, как и их предшественники год назад. Найдите нужный учебный материал на СтудИзбе!
Ответы на популярные вопросы
Да! Наши авторы собирают и выкладывают те работы, которые сдаются в Вашем учебном заведении ежегодно и уже проверены преподавателями.
Да! У нас любой человек может выложить любую учебную работу и зарабатывать на её продажах! Но каждый учебный материал публикуется только после тщательной проверки администрацией.
Вернём деньги! А если быть более точными, то автору даётся немного времени на исправление, а если не исправит или выйдет время, то вернём деньги в полном объёме!
Да! На равне с готовыми студенческими работами у нас продаются услуги. Цены на услуги видны сразу, то есть Вам нужно только указать параметры и сразу можно оплачивать.
Отзывы студентов
Ставлю 10/10
Все нравится, очень удобный сайт, помогает в учебе. Кроме этого, можно заработать самому, выставляя готовые учебные материалы на продажу здесь. Рейтинги и отзывы на преподавателей очень помогают сориентироваться в начале нового семестра. Спасибо за такую функцию. Ставлю максимальную оценку.
Лучшая платформа для успешной сдачи сессии
Познакомился со СтудИзбой благодаря своему другу, очень нравится интерфейс, количество доступных файлов, цена, в общем, все прекрасно. Даже сам продаю какие-то свои работы.
Студизба ван лав ❤
Очень офигенный сайт для студентов. Много полезных учебных материалов. Пользуюсь студизбой с октября 2021 года. Серьёзных нареканий нет. Хотелось бы, что бы ввели подписочную модель и сделали материалы дешевле 300 рублей в рамках подписки бесплатными.
Отличный сайт
Лично меня всё устраивает - и покупка, и продажа; и цены, и возможность предпросмотра куска файла, и обилие бесплатных файлов (в подборках по авторам, читай, ВУЗам и факультетам). Есть определённые баги, но всё решаемо, да и администраторы реагируют в течение суток.
Маленький отзыв о большом помощнике!
Студизба спасает в те моменты, когда сроки горят, а работ накопилось достаточно. Довольно удобный сайт с простой навигацией и огромным количеством материалов.
Студ. Изба как крупнейший сборник работ для студентов
Тут дофига бывает всего полезного. Печально, что бывают предметы по которым даже одного бесплатного решения нет, но это скорее вопрос к студентам. В остальном всё здорово.
Спасательный островок
Если уже не успеваешь разобраться или застрял на каком-то задание поможет тебе быстро и недорого решить твою проблему.
Всё и так отлично
Всё очень удобно. Особенно круто, что есть система бонусов и можно выводить остатки денег. Очень много качественных бесплатных файлов.
Отзыв о системе "Студизба"
Отличная платформа для распространения работ, востребованных студентами. Хорошо налаженная и качественная работа сайта, огромная база заданий и аудитория.
Отличный помощник
Отличный сайт с кучей полезных файлов, позволяющий найти много методичек / учебников / отзывов о вузах и преподователях.
Отлично помогает студентам в любой момент для решения трудных и незамедлительных задач
Хотелось бы больше конкретной информации о преподавателях. А так в принципе хороший сайт, всегда им пользуюсь и ни разу не было желания прекратить. Хороший сайт для помощи студентам, удобный и приятный интерфейс. Из недостатков можно выделить только отсутствия небольшого количества файлов.
Спасибо за шикарный сайт
Великолепный сайт на котором студент за не большие деньги может найти помощь с дз, проектами курсовыми, лабораторными, а также узнать отзывы на преподавателей и бесплатно скачать пособия.
Популярные преподаватели
Добавляйте материалы
и зарабатывайте!
Продажи идут автоматически
5304
Авторов
на СтудИзбе
416
Средний доход
с одного платного файла
Обучение Подробнее